Fundo imobiliário UBSR11 rende R$1,08 por cota em janeiro e aprova nova emissão com oferta de subscrição.
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O último dia do mês de janeiro marcou um anúncio importante para os cotistas do UBSR11: Foi aprovada a nova emissão (7ª), que virá com a atraente oferta de subscrição.
A nova emissão é destinada a investidores em geral, o que anima o mercado após as duas emissões restritas (destinadas apenas a investidores profissionais).
Fundo do tipo papel, onde os recursos são destinados a títulos de dívidas, o UBSR11 acumula um patrimônio líquido de R$ 665,12 milhões e distribuiu 9,6% em rendimentos nos últimos 12 meses.
Se você procura maneiras mais eficientes de ampliar seu capital, deve investir em fundos imobiliários. E conhecer as características do UBSR11 é essencial!
Neste artigo, você entenderá:
- O que é USBR11;
- Rendimentos do USBR11;
- Resumo de Carteira do USBR11;
- Negociação e Liquidez do UBSR11;
- Riscos do UBSR11;
- Subscrição do UBSR11;
- Se o UBSR11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário UBSR11 vale a pena e deve entrar em sua carteira!
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O que é UBSR11 FII?
O código UBSR11 identifica o fundo imobiliário UBS (BR) Recebíveis Imobiliários, gerido e administrado pela BRL Trust DTVM S.A, de São Paulo, SP.
Fundo do tipo papel, onde investimentos são destinados majoritariamente a títulos de dívida imobiliária, o UBSR11 investe a maior parte de seus recursos em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários).
Outro exemplo de fundos do tipo papel é o KNCR11 (Kinea Renda Imobiliária).
O UBSR11 foi constituído em julho de 2017, a primeira emissão de cotas ocorreu em outubro do mesmo ano. Trouxe ao mercado 2 milhões de cotas, vendidas a R$ 100 cada uma.
Em janeiro de 2020, seu patrimônio líquido superava os R$ 665 milhões.
UBSR11 Rendimentos
Os rendimentos mensais do UBSR11 foram de R$ 1,08 em janeiro de 2020. Esse valor significa 0,99% sobre o valor de cota na data.
Nos 12 meses anteriores, os dividendos distribuídos somaram R$ 8,91, o equivalente a 8,21% do valor da cota.
A média percentual de rendimentos distribuídos pelo UBSR11 no período foi de 0,77%, como se pode ver na imagem abaixo.
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Resumo da Carteira do UBSR11
A carteira do UBSR11 fechou janeiro com 99,6% dos fundos investidos em CRIs, os ativos-alvo do fundo.
Em valores do ativo, a posição era a seguinte:
- CRIs: R$ 670.696.391
- Fundos de investimento: R$ 2.367.071
- Outros ativos: R$330.577
O total do ativo do fundo é de R$ 673,39 milhões.
As CRIs são títulos de renda fixa, que representam dívidas imobiliárias. Emitidos por companhias securitizadoras, esses papéis oferecem imóveis físicos como garantia.
No gráfico abaixo, a alocação em ativos em percentual comparando o início do fundo com posições em 2019 e em janeiro de 2020.
Alocação por indexador
A alocação por indexador do UBSR11 se divide entre índices conectados à variação da inflação e do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), além de taxas pré-fixadas.
A posição em janeiro de 2020 era:
Diversificação
Em janeiro de 2020, o fundo imobiliário UBSR11 possuía 55 CRIs de diversos segmentos em seu portfólio.
As 10 maiores exposições da carteira são:
Emissor | Segmento | Data Vencimento | Indexador | Taxa de Juros Aquisição | % do ativo |
Habitasec | Incorporação | dez/24 | CDI+ | 1,8% | 7,4% |
Habitasec | Centro Logístico | out/29 | IPCA | 7,67% | 6,6% |
RB Securit | Varejo | jan/32 | IPCA | 8,25% | 5,5% |
Habitasec | Loteamento | jan/29 | IGPM+ | 10% | 5,2% |
ISEC | Incorporação | out/29 | CDI+ | 2,5% | 4,9% |
ISEC | Loteamento | jan/32 | IGPM | 9,6% | 4,1% |
ISEC | Loteamento | out/34 | IGPM | 8,6% | 4,0% |
Gaia | Incorporação | dez/29 | CDI+ | 3,5% | 3,9% |
True Sec | Incorporação | ago/23 | CDI+ | 1,65% | 3,7% |
ISEC | Inv. Imobiliário | mai/35 | IPCA | 6,75% | 3,3% |
Diversificação UBSR11. Fonte: Relatório Gerencial.
Negociação e Liquidez UBSR11
Foram negociadas 529.490 cotas do UBSR11 no mês de janeiro de 2020. O volume total foi de R$ 58.27 milhões, o que corresponde a uma média diária de R$ 2,64 milhões.
O valor médio de negociação foi de R$ 110,05, com valor mínimo de R$ 108 e máximo de R$ 112,97.
No gráfico, os valores de fechamento da cota nos 12 meses anteriores.
Riscos do UBSR11
Os principais riscos do UBSR11 são: risco de concentração, de liquidez e risco de crédito.
Risco de concentração
O risco de concentração se refere a diversificação de títulos adotada pela gestão do fundo.
Para avaliá-lo, se analisa a solidez da gestão e a distribuição do capital do fundo entre os diversos papéis que compõem sua carteira.
Quanto mais diversificado e pulverizado, melhor.
Como norma geral, as maiores posições de um fundo de investimento do tipo do UBSR11 deve ser ao redor de 3%. No entanto, posições mais elevadas são aceitas, se o fundo é gerido por instituições sólidas.
Este é o caso do UBSR11, cuja gestão é da BRL Trust. Sua maior posição representa 7,4% de seus recursos.
Os 55 CRIs que compõem o portfólio foram emitidos por 10 diferentes securitizadoras, conforme se vê no gráfico abaixo.
A maior concentração está em CRIs da Habitasec, que detém 37% dos recursos investidos, seguida pela ISEC, com 24%.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez se apresenta no tempo entre a conversão de um ativo em dinheiro.
No UBSR11 e em outros fundos imobiliários, o risco se manifesta na impossibilidade do resgate de cotas.
A comercialização delas fica à mercê do mercado secundário, que não possui grande liquidez no Brasil de modo geral.
Com isso, não existem garantias sobre o tempo ou preço na venda.
Risco de Crédito
O risco de crédito fala da inadimplência, e afeta títulos de dívidas imobiliárias, como é o caso das CRIs que compõem a maior parte do portfólio do UBSR11.
Esses títulos são atrelados a imóveis. Caso a dívida não seja honrada, o imóvel dado em garantia é tomado em pagamento.
Nesse caso, o fundo enfrenta a burocracia e o tempo para a conversão do bem em dinheiro.
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Dados do UBSR11
Veja agora os dados do UBSR11:
- Razão Social: UBS (BR) Recebíveis Imobiliários FDO INV IMOB
- CNPJ: 28.152.272/0001-26
- Gestor: BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
- Público Alvo: Investidores em geral
- Segmento: Títulos e valores mobiliários
- Patrimônio Total (01/2020): R$ 665.127.155
- Taxa de Administração: 0,20% a.a. (ao ano)
- Taxa de Consultoria: 1% a.a (ao ano) sobre o patrimônio líquido
- Taxa de Performance: Não há
- Início do Fundo: julho de 2017
- Quantidade de Emissões: 6
- Número de Cotistas (01/2020): 25.785
- Número de Cotas do UBSR11: 6.855.748
- Regulamento do UBSR11
- Relatório Gerencial do UBSR11
- UBSR11 Site Oficial (RI)
UBSR11 Subscrição
A subscrição é o direito que o investidor de um fundo imobiliário tem de manter o seu percentual de participação no fundo ante nova emissão.
O fundo emite novas cotas geralmente a um preço mais baixo, e o cotista tem preferência pela compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.
Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
Agora em janeiro (31) foi comunicado ao mercado que o UBSR11 fará a subscrição para investidores em geral em sua 7ª emissão, aprovada na data. As datas ainda serão divulgadas.
A oferta de subscrição anterior do UBSR11 destinada a investidores em geral foi realizada em abril de 2019. Após ela, ocorreram duas outras emissões restritas, destinadas apenas a investidores profissionais.
Na ocasião, o fator de proporção para a subscrição de novas cotas foi de 0,96414660170. Multiplica-se esse fator pelo número de cotas que se possua na data de divulgação do anúncio de início.
Na prática, para cada 100 cotas próprias, você teria direito a comprar 96 novas cotas ao preço de emissão, que era R$ 100 na ocasião.
Dúvidas sobre UBSR11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o UBSR11.
Como comprar UBSR11?
A compra de cotas do UBSR11 é feita através das corretoras de valores. Abra sua conta em uma delas e transfira o montante que deseja investir.
Então, acesse o Home Broker, localize o fundo por seu código (UBSR11) e selecione o número de cotas a comprar e o valor a pagar.
Logo, basta enviar a ordem de compra e aguardar a confirmação.
Onde achar o informe de rendimentos do UBSR11?
A página oficial do UBSR11 disponibiliza o informe de rendimentos para download. Você ainda o encontra na página da Bovespa.
Onde achar o relatório gerencial do UBSR11?
O relatório gerencial do UBSR11 está disponível para download na página oficial do investimento. Além disso, você ainda o encontra neste mesmo artigo, em Dados do UBSR11.
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UBSR11 Vale a Pena?
Sim, o UBSR11 vale a pena.
Fundo gerido por uma instituição respeitada no mercado, que vem apresentando resultados consistentes desde a oferta pública e conta com boa diversificação, o UBSR11 deve entrar em sua carteira.
Lembre-se que, antes de investir em fundos imobiliários é necessário conhecer seu perfil de investidor para fazer uma boa alocação de ativos e se expor a um nível adequado de risco.
Descubra o seu perfil através deste teste online de perfil e receba uma sugestão de ativos para a sua carteira.