O que é Subprime?

O Subprime é uma classificação de crédito abaixo da média de tomadores de empréstimos com histórico de crédito manchado ou limitado e que estão sujeitos a taxas de juros mais altas do que a média.

O termo foi criado nos EUA no início dos anos 2000, como uma forma de empréstimo de segunda linha para o setor imobiliário que possuía taxas mais altas e alienava a residência do tomador.

Os credores usaram um sistema de pontuação de crédito para determinar para quais empréstimos um tomador pode se qualificar.

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Os empréstimos subprime acarretam mais risco de crédito e, como tal, também acarretam taxas de juros mais altas.

O subprime representa cerca de um quarto do mercado imobiliário doméstico, mas os produtos subprime também podem incluir empréstimos não hipotecários e crédito.

Como funciona o Subprime?

Ocasionalmente, alguns tomadores podem ser classificados como subprime, apesar de terem um bom histórico de crédito.

A razão para isso é porque os tomadores optaram por não fornecer verificação de renda ou ativos no processo de solicitação de empréstimo.

O termo subprime recebe o nome de taxa básica de juros, que é a taxa pela qual as pessoas e empresas com um excelente histórico de crédito podem tomar dinheiro emprestado.

No empréstimo hipotecário, os tomadores de empréstimo subprime podem apresentar relativamente menos risco do que em outros tipos de produtos de empréstimo subprime sem garantia porque a própria hipoteca é garantida pela casa como garantia.

Ainda assim, os tomadores de empréstimos subprime podem ter mais dificuldade em obter uma hipoteca e podem esperar pagar uma taxa de juros mais alta do que o tomador médio se o fizerem. 

O que o Subprime tem a ver com a crise financeira global?

Muitas das hipotecas subprime feitas nos anos anteriores à crise financeira global foram feitas com uma taxa de juros ajustável que permitiu aos tomadores começarem os primeiros anos de sua hipoteca com um pagamento extremamente baixo.

Depois dos primeiros três ou cinco anos, a taxa de juros se ajustou para cima e tornou os pagamentos mensais da hipoteca extremamente caros para os tomadores de empréstimo. Muitos devedores não podiam pagá-los depois que esse ajuste ocorreu.

Na época, os bancos norte-americanos, incentivados pela desregulamentação, adotavam práticas cada vez mais arriscadas e irresponsáveis de alavancagem, principalmente na concessão de subprime e outras modalidades de alto risco.

Antes da crise financeira global, os empréstimos subprime, como hipotecas, eram agrupados em grandes pools de empréstimos e vendidos a investidores.

Supunha-se que havia segurança nos números e porque tantos milhares de empréstimos foram agrupados, pensou-se que mesmo se alguns deles entrassem em default, os pools de hipotecas permaneceriam como investimentos sólidos devido à falsa suposição de que a maioria dos devedores iriam ainda pagam os pagamentos da hipoteca.

Assim, títulos como os CDS (Credit Default Swap) e CDO (Collateralized Debt Obligation) lastreados em créditos podres inundaram o mercado. Para piorar, agências reguladoras até então confiáveis classificaram esses títulos podres com o critério máximo (AAA), a fraude financeira que disseminou ativos tóxicos pelo mundo.

Os milhares de empréstimos feitos a pessoas que não podiam mais fazer os pagamentos depois que suas taxas de juros foram ajustadas para cima acabaram entrando em default, os investimentos hipotecários agrupados faliram e tudo isso ajudou a alimentar a crise financeira global.

O subprime deixou impactos consideráveis em toda economia global, configurando-se em uma das maiores crises financeiras da história, e fazendo com que os investidores lembrassem dos piores momentos das finanças mundiais.