O que é Selic Meta?
Selic meta, ou meta Selic, é a meta estabelecida pelo Banco Central (BC) para a taxa de juros básica (taxa Selic) da economia brasileira em um determinado período de tempo.
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A Selic meta é um dos instrumentos de política monetária mais importantes.
É um indicativo do valor da taxa de juros que o BC utiliza para nortear suas ações no mercado monetário.
Selic meta não é o mesmo que a taxa Selic efetiva.
A meta indica apenas qual será o valor que o BC tem como referência para levar a taxa Selic, através de operações no mercado aberto de títulos públicos.
Entretanto, como o BC apresenta o monopólio no mercado monetário, dificilmente a meta para a taxa Selic não é cumprida.
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Como funciona a Selic meta?
A meta para a taxa Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (COPOM), que se reúne periodicamente (oito vezes ao ano, a cada 45 dias).
Nessa reunião se define as diretrizes para a atuação do BC no controle dos agregados monetários e inflação do país.
O principal instrumento para isso é a taxa Selic.
A taxa de juros fixada na reunião do Copom é a Selic meta, que será a taxa média dos financiamentos diários, com lastro em títulos federais.
O valor da meta para a taxa Selic vigorará por todo o período entre reuniões ordinárias do Comitê. Ou seja, o valor da meta só poderá ser alterado na próxima reunião.
A escolha do valor da Selic meta é definida com base do que se julga como mais adequado para permitir o cumprimento da meta de inflação.
Na prática, se a perspectiva é de que a inflação aumentará no futuro, então é conveniente para o COPOM estabelecer um aumento para a meta da taxa Selic.
Esse aumento da meta é uma forma da autoridade monetária sinalizar ao mercado que atuará no mercado monetário para conter a liquidez do sistema.
Por sua vez, isso conduziria a uma queda na oferta de crédito e demanda da economia e, consequentemente, um arrefecimento das pressões inflacionárias.
O simples fato do COPOM anunciar a Selic meta já induz o sistema financeiro a negociar títulos de acordo com esse valor.
Isso porque o Banco Central tem forte poder sobre os mercados monetário e financeiro.
Em outras palavras, muitas vezes o Banco Central nem precisa agir de fato para levar a taxa Selic para o seu valor de meta. O simples anúncio já é suficiente para que isso aconteça.
O que é Selic
SELIC é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
É um sistema para registro e custódia de transações com títulos públicos federais (títulos do Tesouro e do Banco Central) e depósitos interfinanceiros.
O SELIC foi criado em 14 de novembro de 1979, em uma parceria do Banco Central do Brasil com a Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto – ANDIMA.
Vale lembrar que o Selic não é a mesma coisa que a Taxa Selic, embora muitos se refiram ao primeiro como sendo a própria taxa de juros.
A Taxa Selic é a taxa de juros que baliza as operações que existem dentro do sistema Selic.
Resumindo, Selic é uma infraestrutura do mercado financeiro administrada pelo BC.
Nele são transacionados títulos públicos federais, de modo que a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados nesse sistema corresponde à taxa Selic.
O que é Taxa Selic?
A taxa de juros Selic é a taxa que baliza a troca de reservas entre as instituições financeiras.
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia.
É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação.
Ela influencia todas as taxas de juros do país, como as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações financeiras.
Mais especificamente, a Circular 2.900, de 24 de junho de 1999, define a taxa Selic como a “taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) para títulos federais''.
Com isso, ficam incluídas todas as operações de troca de reservas por um dia entre instituições financeiras e entre essas e o Banco Central no cálculo desta taxa de juros.
Como resultado, a taxa Selic refere-se à taxa de juros apurada nas operações de empréstimos de um dia entre as instituições financeiras que utilizam títulos públicos federais como garantia.
Esta circular estabelece também que, a partir desta data, a política monetária passa a ser regida pela fixação de metas para a taxa Selic e seu eventual viés – elevação ou redução potenciais da meta da Selic.
Para isso, o BC opera no mercado de títulos públicos para que a taxa Selic efetiva esteja em linha com a meta da Selic definida na reunião do Comitê de Política Monetária do BC (Copom).
Essas operações são feitas através de leilões no mercado aberto, e podem participar todas as instituições cadastradas no sistema Selic.
O objetivo da administração da taxa Selic é o cumprimento da meta de inflação, conforme estabelecido pelo Decreto no 3.088, de 21 de junho de 1999.
