O que é Seed Money?
Seed Money (Capital Semente) é um modelo de financiamento dirigido a projetos empresariais em estágio inicial, mais especificamente em fase de projeto e desenvolvimento, ou ainda, antes da instalação do negócio.
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Neste tipo de financiamento, grupos interessados investem os recursos necessários para a abertura do negócio.
Esse processo ocorre até que a empresa tenha fundos suficientes para se sustentar até atingir um estado onde consiga se manter financeiramente sozinha ou receba novos aportes financeiros.
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Como funciona o Seed Money?
O Seed Money é um tipo de financiamento de longo prazo concebido por fundos de investimento.
O objetivo é cobrir despesas iniciais, como:
- desenvolvimento do produto ou serviço;
- realização de pesquisas de mercado;
- captação de recursos humanos;
- finalização do plano de negócio.
O Seed Money também pode ser aplicado em empreendimentos que já possuem uma oferta definida e têm uma pequena cartela de clientes.
Nesse caso, o investimento é feito para expandir a estrutura, a produção e as vendas.
No geral, os recursos devem ser usados para garantir a estabilidade da empresa até que ela se torne sustentável.
Neste caso, a expectativa de quem investe é de que as startups possam se estabelecerem no mercado e atraírem o interesse de fundos com maior poder de investimento.
Para balancear os riscos, os investidores de Seed Money geralmente formam fundos que captam recursos de outros investidores e distribuem esses recursos em várias startups iniciantes.
Normalmente, esses fundos recebem uma participação da empresa em troca do aporte financeiro realizado.
Com o tempo, conforme a empresa se valoriza, especialmente após realizar o IPO, o fundo de investimento obtém ganhos de capital, que pode ser realizado com a venda futura desta participação.
Geralmente, a venda ocorre quando há o IPO da empresa. Porém, isso pode levar vários anos.
Oportunidades e riscos do Seed Money
É de conhecimento geral entre as pessoas que investem que, quanto maior o risco de um investimento, maior o retorno que ele pode proporcionar.
Ao Seed Money se aplica a mesma regra.
Os investidores e gestores dos fundos fazem aportes nas startups porque existe a perspectiva de que elas se valorizem rapidamente e consigam ter uma avaliação muito alta no mercado.
Ou seja, existe a perspectiva de que o retorno obtido será suficiente para compensar o risco.
As oportunidades de lucro geralmente se devem pelo costume das startups serem empresas inovadoras e disruptivas.
A grande maioria delas tem como objetivo criar um mercado novo, oferecendo um bem ou serviço inédito.
Muitas vezes o esforço é de criar necessidades que nem mesmo os consumidores sabem que existem.
Este esforço pode ser muito lucrativo no longo prazo, como também pode ser um fiasco.
A maioria das empresas de internet, como o Google (GOOG) e Facebook (FB) , nasceram pequenas, com muitas incertezas sobre seus serviços, mas que ao longo do tempo se mostraram um sucesso.
O Google, por exemplo, valorizou-se mais de 3.500% em 16 anos de bolsa.
Entretanto, apesar do lucro ser um dos fatores importantes para que uma startup traga o retorno para os investidores que colocaram Seed Money nela, isso não é uma regra.
Existem startups que não geram lucro (pelo contrário, têm um histórico de elevado prejuízo) e, mesmo assim, seu valor de mercado é elevado e os investidores têm um ganho de capital considerável.
É o caso da Netflix (NFLX) e Uber (UBER).
Nesses, embora as empresas tenham tido prejuízos ao longo do tempo, o fato é que estes modelos de negócios tiveram sucesso no que se refere à aceitação no mercado.
Ou seja, embora a situação do presente não seja das melhores, há ainda a esperança de que o futuro seja de sucesso.
Por fim, o risco principal do Seed Money é o das empresas investidas não vingarem no mercado.
Isso é muito comum, visto que várias empresas surgem todos os dias com propostas disruptivas e inovadoras demais para o padrão dos consumidores atuais.
Além disso outros riscos são:
- possibilidade da startup ser mal gerida e não conseguir se desenvolver escalar;
- possibilidade de que o seu produto ou serviço acabe se provando impossível de desenvolver, ineficaz para o uso ou simplesmente não conquiste os consumidores;
- possibilidade de que o modelo de negócios não gere lucros e a empresa não ganhe a confiança do mercado financeiro, de forma que seu valor de mercado não decola.
Frente a tudo isso, cabe ao gestor do fundo de Seed Money avaliar profundamente as startups antes de aprovar o investimento.
Para isso, deve ser levado em conta tanto o plano de negócios quanto o perfil das pessoas que estarão à frente do projeto.