O que é Retorno Sobre o Investimento (ROI)?

O retorno sobre o investimento (Return on Investiment - ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar a eficiência ou lucratividade de um investimento.

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O ROI tenta medir diretamente o retorno de um determinado investimento em relação ao custo do investimento.

Esse indicador é exibido como uma porcentagem, de modo que quanto maior for o valor do ROI, melhor.

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Como funciona o Retorno Sobre o Investimento (ROI)?

A métrica do ROI mostra, por meio de uma taxa de retorno, quanto um investidor ganhou (ou perdeu) em relação ao valor aplicado em um determinado investimento.

O seu cálculo é muito simples. Basta dividir o retorno obtido com o dinheiro gasto no investimento.

ROI = (Valor Atual do Investimento - Custo do Investimento) / Custo do Investimento

Suponhamos que um investidor tenha comprado 100 ações de uma empresa, que está cotada a R$30,00.

O custo total do investimento é, portanto, de R$3.000,00.

Passado um ano da aquisição, o preço por ação subiu para R$45,00.

Podemos, com isso, calcular o ROI desse investimento, que nos dará o seguinte resultado:

ROI = (45 - 30) / 30 = 0,50

Supondo que os custos de negociação tenham sido zero, o ROI desse investimento foi de 50%.

Já se a ação se desvalorizou no período, caindo de R$30,00 para R$15,00, então teremos um ROI negativo:

ROI = (15 - 30) / 30 = -0,50

Ou seja, o investimento em questão entregou um rendimento de -50%. 

Em outras palavras, gerou um prejuízo para o investidor, de modo que este perdeu metade do valor do seu investimento inicial.

Para que serve o Retorno Sobre o Investimento (ROI)?

O ROI é uma métrica popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Ele é um parâmetro que serve para analisar o retorno sobre qualquer tipo de investimento.

A vantagem desse indicador é que ele pode ser usado para comparar vários tipos de investimentos, como:

  • um projeto de pesquisa tecnológica;
  • uma campanha de marketing;
  • a compra de uma nova máquina;
  • a aquisição de um título de renda fixa;
  • uma carteira de investimentos;
  • entre outras coisas mais.

A partir do ROI, uma pessoa pode descobrir qual investimento rendeu mais em um período de tempo. Se foi um imóvel, ou a abertura de um negócio, ou ainda uma ação de uma determinada empresa.

Como analisar o Retorno Sobre o Investimento (ROI)?

Dizer que um investimento teve um ROI de 10% em um ano não significa que foi um bom ou mau investimento.

Para saber avaliar um resultado é preciso comparar com outras métricas

A principal delas é o custo de oportunidade.

Em finanças, o custo de oportunidade se refere à estimativa de ganho com um ativo livre de risco com o maior retorno possível. 

Aqui geralmente se utiliza os juros dos títulos públicos como custo de oportunidade.

Isso porque quem investe em ações ou imóveis, por exemplo, está abrindo mão da oportunidade de investir em um título que rende uma determinada taxa de juros garantida.

É comum, por exemplo, ver fundos de investimentos divulgarem seus resultados em termos de porcentagem sobre o CDI (juros dos títulos de renda fixa atrelados à Selic).

Assim, um fundo que teve um retorno de 200% do CDI é sinal que teve-se o dobro de rentabilidade referente ao custo de oportunidade, que é o investimento de renda fixa livre de risco.

Se o CDI rendeu 2,5% em um determinado ano, e o nosso investimento teve um ROI de 10% no mesmo período, então podemos dizer que o investimento em questão foi muito bom, pois rendeu 400% do CDI.

Quer entender como funciona a taxa CDI e como ter o melhor rendimento com investimentos em renda fixa? Temos um material completo sobre este assunto neste link.