O que é Road Show?
Road Show é uma série de apresentações feitas por uma empresa a investidores potenciais antes de realizar uma oferta pública inicial (IPO).
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Nas apresentações do road show, os gestores da empresa mostram os fundamentos do negócio e os motivos da realização do IPO.
O objetivo do road show é despertar o interesse de investidores no negócio.
Aqui se mostram os pontos positivos da empresa, seus vetores de crescimento e como a abertura de capital potencializará os ganhos futuros.
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Como funciona o road show?
O road show representa uma das primeiras etapas de um IPO.
Quando uma empresa decide abrir seu capital na bolsa de valores, ela deve, antes de tudo, apresentar o seu negócio ao público.
Normalmente, a maioria dos road shows inclui apresentações nas principais capitais do país, além de conferências na internet.
Ao viajar para diferentes cidades, os subscritores apresentam o IPO a investidores institucionais, analistas e gestores de fundos para torná-los interessados no título.
O road show também oferece uma oportunidade para os subscritores apresentarem a administração da empresa e para os investidores ouvirem a visão e os objetivos da administração.
Os eventos de road show podem atrair centenas de investidores em potencial interessados em aprender mais sobre a oferta em um ambiente presencial e/ou online.
Os eventos podem incluir apresentações multimídia e sessões de perguntas e respostas.
Além de grandes apresentações, muitas empresas podem optar por realizar reuniões menores e privadas.
Essas reuniões também podem ser transmitidas ao vivo para tornar o processo mais transparente possível.
Qual a importância do road show?
Um road show bem sucedido costuma ser fundamental para o sucesso do IPO. O objetivo é gerar entusiasmo sobre a empresa e seu IPO.
A grande vantagem de criar um road show é a proximidade do público-alvo.
Isso torna a possibilidade de negócios entre uma empresa e seus potenciais investidores interessados muito maior.
Além disso, é uma excelente oportunidade de fortalecimento da marca através de iniciativas relevantes e confiáveis dentro do segmento de atuação.
O que é apresentado em um road show?
Vários são os tópicos abordados durante um road show, indo desde a história da empresa, passando por suas condições atuais e os planos futuros.
Dentro desse contexto, podemos elencar os principais pontos abordados no road show:
- Uma apresentação institucional;
- Apresentação da gestão executiva;
- Proposta de valor da empresa;
- Lucro e desempenho financeiro dos últimos períodos;
- Crescimento de vendas anteriores e suas previsões futuras;
- Oportunidades de investimento e vetores de crescimento;
- Meta de preço de ações IPO.
Terminado a etapa de road show, é feito o prospecto final e distribuído a investidores potenciais.
Em seguida, um preço inicial para a oferta é definido com base nas informações coletadas durante o processo de bookbuilding, e a data do IPO é solidificada.
Como funciona o IPO?
O IPO nada mais é do que o processo de colocar ações de uma empresa para serem negociadas na bolsa de valores, transformando-a em uma Sociedade Anônima (S/A).
O processo de IPO é longo, podendo demorar mais de um ano.
Antes das ações serem negociadas, a empresa deve manifestar sua intenção de emitir ações para serem negociadas no mercado.
Assim, o processo começa com a montagem do prospecto de oferta.
O prospecto de oferta é um documento voltado para o público investidor, no qual são detalhadas as informações sobre a empresa.
Essas informações devem conter o histórico da contabilidade dos últimos 3 anos, além de dados da própria operação e da projeção do negócio.
Após isso, há outros ritos burocráticos que serão executados pela própria empresa para a aprovação do IPO.
Sendo aprovado a abertura da empresa na bolsa pelos órgãos competentes, começa o período chamado de reserva de ações.
O período de reservas de ações permite os investidores comprarem as ações da empresa antes de serem vendidas na bolsa.
Essa reserva de ações é feita pelo Home Broker da corretora, devendo o investidor solicitar a quantidade de ações e o preço que deseja pagar (desde que esteja de acordo com a banda de preços pré-estipulada).
Aqui apresentamos apenas o básico, mas caso queira saber mais sobre o tema temos um artigo completo explicando como funciona todo o processo do IPO.