O que é retorno bruto?

Retorno bruto de um investimento é oganho de capital, ou lucro obtido antes da dedução de impostos e despesas da operação. 

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O retorno bruto é expresso em termos percentuais, geralmente calculado como o retorno anual de um investimento.

O retorno bruto também pode ser encontrado nos sites e relatórios com a expressão “rendimento bruto” ou ainda “rentabilidade bruta”.

O seu cálculo é obtido através dos ganhos brutos em um período de tempo (ganhos sem deduzir impostos e despesas), dividido pelo dinheiro aplicado inicialmente no investimento.

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Como funciona o retorno bruto?

O retorno bruto é uma medida usada para avaliar qualquer tipo de investimento, como imóveis, renda fixa, renda variável, fundos de investimentos, entre outros.

Na maior parte das vezes, você sequer precisará calcular o retorno bruto do seu investimento. Isso porque ele é o primeiro resultado que aparece. 

Nas plataformas das corretoras, por exemplo, o retorno bruto já é informado automaticamente.

Neste caso, o valor informado é, como você já viu, o ganho financeiro que um investimento irá proporcionar antes do pagamento de taxas e impostos.

Por exemplo, uma ação que paga R$2,50 em dividendos anuais e atualmente é negociada a R$50. Neste caso, essa ação tem um retorno bruto (em termos de dividendos) de 5,0%.

Outro conceito que acompanha o retorno bruto é o retorno líquido, que é o ganho obtido após a dedução dos custos com tributação e corretagem.

No caso dos dividendos, tem-se que o retorno bruto é igual ao retorno líquido, pois nesta operação não há a cobrança nem de corretagem nem de impostos.

Mas em outras operações isso é diferente pois há a cobrança de imposto de renda (IRPF), como no day trade (alíquota de 20% sobre o retorno líquido), e outras taxas de corretagem.

Suponhamos que um investidor tenha auferido um retorno bruto de R$100,00 em uma operação de day trade. 

Esses R$100,00 é referente a um ganho bruto de 1% sobre um montante negociado de R$10,000.

Aqui, o montante negociado importa apenas para sabermos a porcentagem do retorno bruto e líquido.

Se o custo de corretagem for zero, então para sabermos o retorno líquido bastaria deduzir o valor do IRPF do retorno bruto.

Neste caso, se subtrairmos 20%, referente à alíquota de IRPF do retorno, dos R$100,00 ganhos na operação, teremos um retorno líquido de R$80,00.

O que dá um retorno líquido de 0,80% na operação de day trade.

É importante lembrar que, em operações de day trade, a alíquota de IRPF somente incide sobre os ganhos deduzidos dos gastos de corretagem.

Caso queira saber como investir em ações e ganhar dinheiro com esse tipo de operação, temos um artigo completo sobre o assunto no site.

O conceito de retorno bruto é semelhante ao de lucro bruto, no caso da administração de empresas.

O lucro bruto é a primeira apuração de ganho que se tem com a venda de um produto. Neste caso, basta diminuir a receita obtida com as vendas dos custos gerados com a compra dos produtos.

O valor obtido é o lucro bruto. Em seguida, será necessário apurar os valores de impostos, diretos e indiretos, e juros de financiamento para obter o lucro líquido do negócio.

Para que serve o retorno bruto?

O retorno bruto é um indicador muito importante para analisar investimentos de uma mesma classe.

Isso porque, investimentos de uma mesma classe costumam incidir os mesmos custos (impostos e corretagem, por exemplo).

Por exemplo, é possível comparar dois CDBs, sendo que um paga 90% do CDI e outro 93% do CDI.

Neste caso, o valor anunciado nos dá o retorno bruto. Somente com isso já é possível adiantar que o segundo CDB paga mais que o primeiro, tanto em termos brutos quanto em termos líquidos.

Entretanto, somente com o valor do retorno bruto não dá para saber se esses CDBs pagam mais do que, por exemplo, um LCI com retorno de 87% do CDI.

Isso porque, enquanto o CDB sofre a incidência de imposto de renda, o LCI é isento.

Dessa forma, para termos noção sobre qual investimento renderá mais para o investidor, é preciso fazer a conta do retorno líquido.

Em suma, podemos inferir que o retorno bruto é ótimo para comparar investimentos de uma mesma classe, enquanto que o retorno líquido é ideal para analisar investimentos de classes diferentes.

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