Os resultados da Hermes Pardini (PARD3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 24/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hermes Pardini do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PARD3 vale a pena.
Sobre Hermes Pardini
Desde que foi fundado, há mais de 60 anos, o Hermes Pardini possui mais de 67 unidades próprias em Belo Horizonte/MG e região metropolitana e 5 na cidade de São Paulo/SP, trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana.
O Hermes Pardini é precursor do mercado de apoio laboratorial, contando, hoje, com cerca de 6 mil laboratórios parceiros, com os quais está em contato constante, na busca por aprimorar seus serviços.
Além de análises clínicas, o Hermes Pardini oferece, em suas unidades próprias, os seguintes serviços: diagnóstico por imagem, vacinas, provas funcionais, criopreservação, genética humana e veterinária.
Composição acionária da Hermes Pardini
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 35,2% | 0,0% | 35,2% |
| Regina Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
| Victor Cavalcanti Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
| Aurea Maria Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Instituto Hermes Pardini S.A. |
| Código | PARD3 |
| Subsetor | Serviços Médicos e Hospitalares |
| Segmento de Listagem | Serviços Médicos e Hospitalares |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 33,3% |
| Principal Acionista | Regina Pardini |
| Site | https://ri.hermespardini.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Hermes Pardini no 4t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 43,4 milhões no 4t20, uma baixa de -1,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hermes Pardini do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 43,4 M | R$ 60,4 M | -28,1% | R$ 44,3 M | -2,0% |
| Margem Ebitda (%) | 21,6% | 25,8% | -4,2 p.p. | 26,0% | -4,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 29,5% | 29,5% | 0 p.p. | 27,9% | 1,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,1% | 13,5% | -4,4 p.p. | 13,5% | -4,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Hermes Pardini no 4t20
No 4T20, a Hermes Pardini apresentou evolução na receita bruta recorrente, desconsiderando os exames de COVID-19, que foi de 110% quando comparado com o mesmo período de 2019.
Considerando os exames de COVID-19, esse número foi de 150%. Tal movimento foi favorecido por uma aceleração na tendência de terceirização de exames por parte dos clientes L2L, já observada há alguns meses.
A Companhia também observou no trimestre, a continuidade do movimento de recuperação, que começou no 3T20 (aceleração em volume e receita). Outubro foi um mês muito forte.
A Hermes Pardini bateu todos os recordes no mês de outubro no L2L, sendo o melhor mês da história em volume e faturamento, mesmo considerando os produtos ex-COVID.
O volume de exames apresentou crescimento de 25,2% no 4T20 quando comparado com o 4T19. O volume processado durante o 4T20, no total de 31,8 milhões de exames, foi um novo recorde histórico para a Companhia.
Resultados Financeiros da Hermes Pardini no 4t20
A receita líquida de vendas da Hermes Pardini atingiu R$ 480 milhões no 4t20, apresentando alta de 46,1% na comparação com o 4t19.
O Lucro Bruto da Hermes Pardini atingiu R$ 140,1 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 53,1% na comparação com o 4t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 339,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 43,4% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Hermes Pardini atingiu R$ 103,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 21,3% na comparação com o 4t19.
A margem Ebitda da Hermes Pardini totalizou 21,6% no 4t20, apresentando retração de -4,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Hermes Pardini totalizou um lucro de R$ 19,1 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 301,7% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 13,9% em relação ao 4t19.
A Margem bruta da Hermes Pardini atingiu 29,5% no 4t20, apresentando crescimento de 1,6 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O lucro líquido da Hermes Pardini atingiu R$ 43,4 milhões no 4t20, apresentando retração de -28,1% na comparação com o 3t20 e baixa de 1,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Hermes Pardini atingiu 9,1% no 4t20, apresentando retração de -4,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Hermes Pardini
Os indicadores de endividamento da Hermes Pardini estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 58,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hermes Pardini:
A dívida bruta da Hermes Pardini em dezembro de 2020, totalizou R$ 428,8 milhões, apresentando crescimento de R$ 197,6 milhões na comparação com dezembro de 2019.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hermes Pardini
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hermes Pardini para iniciar a sua análise dos fundamentos da PARD3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 23,3 | 23,4 | 0,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 4,2 | 4,0 | -4,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,3% | 1,3% | 0 p.p. |
| Payout % | 31,1% | 30,3% | -0,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,2 | 1,9 | -13,6% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 2,9 B | R$ 2,9 B | 0,0% |
| Ebitda (R$) | R$ 286,5 M | R$ 103,7 M | -63,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,9729 | 0,9666 | -0,6% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,9% | 17,2% | -0,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 9,5% | 8,5% | -1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,6 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 05/11/20 | 24/03/21 | - |
* Indicadores com base na data de 24/03/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Hermes Pardini 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hermes Pardini do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hermes Pardini do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hermes Pardini.
PARD3 Vale a Pena?
A Hermes Pardini divulgou lucro líquido de R$ 43,4 milhões no 4t20, apresentando retração de -28,1% na comparação com o 3t20 e baixa de 1,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 29,5% contra 29,5% no trimestre anterior e 27,9% no 4° trimestre de 2019.
Já a margem líquida ficou em 9,1% no quarto trimestre de 2020 contra 13,5% no terceiro trimestre de 2020.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,0 bilhões, crescimento de 21,1% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 734,4 milhões no quarto trimestre de 2020, valor 5,5% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Hermes Pardini do 4t20 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Hermes Pardini Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
