Novo no mercado, o fundo imobiliário RB Capital Desenvolvimento Residencial IV (RBIR11) pretende gerar ganho de capital com imóveis residenciais.
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Enquanto os fundos imobiliários mantém o foco em superar os desafios que surgiram com o coronavírus, o RBIR11 mantém uma posição cautelosa e segue observando o mercado antes de investir.
Os recursos levantados em sua primeira emissão de cotas permanecem investidos em renda fixa, aguardando a alocação.
Segundo o relatório gerencial de junho/20, a gestora ainda estuda as melhores opções, mas já estruturou uma lista dos investimentos mais interessantes.
No mercado desde o começo do ano, o FII RBIR11 é um fundo de desenvolvimento, que investe na construção e venda de imóveis, fazendo o papel de uma incorporadora.
Para você, que busca maneiras mais eficientes de gerar renda mensal e ampliar seu patrimônio, conhecer as características do RBIR11 é essencial!
Neste artigo, você vai entender:
- O que é RBIR11;
- Rendimentos do RBIR11;
- Resumo da Carteira do RBIR11;
- Riscos do RBIR11;
- Subscrição do RBIR11;
- Se vale a pena investir do RBIR11.
Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário RBIR11 vale a pena e deve ter participação em sua carteira de investimentos!
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O que é RBIR11 FII?
A sigla RBIR11 identifica o fundo imobiliário RB Capital Desenvolvimento Residencial IV, administrado pela Oliveira Trust e gerido pela RB Capital Asset Management.
Trata-se de um fundo de desenvolvimento, como o MFII11. Nessa classe de fundos, os recursos são direcionados para a construção e venda de empreendimentos imobiliários.
Em atividade desde outubro de 2019, o fundo RBIR11 entrou no mercado em janeiro de 2020, com a emissão de 1,4 milhões de cotas, comercializadas a R$ 100 cada.
Ao contrário dos fundos de renda, que costumam ter prazo indeterminado, fundos de desenvolvimento costumam ter duração limitada.
Assim, o prazo de duração do RBIR11 é até fevereiro de 2026.
Em julho de 2020, o patrimônio líquido do RBIR11 superava os R$ 147 milhões.
RBIR11 Rendimentos
O RBIR11 é um fundo de desenvolvimento. Seu ‘negócio’ é a construção, atuando como uma incorporadora. Então, no começo do fundo tudo é investimento sem retorno.
Os lucros só começam a surgir mais para a frente, uma vez que começam as vendas.
Na verdade, o fluxo de caixa de um fundo de desenvolvimento só se torna positivo na entrega dos imóveis, o que acontece em um prazo variável.
O prazo de duração do RBIR11 é de 6 anos. Segundo a gestão, os dois primeiros anos serão destinados ao investimento, enquanto os 4 anos finais serão de maturação, quando ocorre o processo de desinvestimento.
Assim, cabe esperar que a ausência de distribuições mensais siga ao menos até 2022.
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Resumo da Carteira do RBIR11
Em junho de 2020, 100% dos recursos do Fundo RBIR11 permaneciam alocados em aplicações financeiras de Renda Fixa, em sua maioria atreladas à Taxa Selic ou CDI.
A imagem abaixo mostra os projetos que já estão em fase de estruturação e análise, mas ainda não formalmente assinados.
Negociação e Liquidez RBIR11
No mês de julho de 2020 foram negociadas 129 cotas do RBIR11, totalizando um volume de R$ 604,5 mil, o que corresponde a uma média diária aproximada de R$ 27,5 mil ao dia.
Desde seu início, em fevereiro/20, o RBIR11 movimentou um volume de R$ 1,83 milhões, registrando 344 negociações.
Riscos do RBIR11
Os principais riscos do RBIR11 são: concentração, liquidez e de mercado.
Risco de Concentração
O risco de concentração reside na diversificação de títulos adotada pela gestão do fundo.
Hoje, todo o patrimônio do FII está investido em renda fixa, esperando pela alocação. Embora a pipeline seja promissora, não se sabe ao certo onde efetivamente o fundo pretende investir.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez se relaciona com a conversão de uma cota de fundo em dinheiro.
O processo de venda das cotas depende do mercado secundário, uma vez que os fundos imobiliários não admitem o resgate antecipado.
Mesmo com uma liquidez consistente, não existem garantias quanto a valores ou prazos de venda, seja para as cotas do RBIR11 ou de qualquer outro fundo imobiliário.
O mercado secundário para a negociação de cotas de fundos imobiliários nem sempre apresenta grande liquidez, e é importante atentar para esta característica.
Na atualidade, a liquidez do RBIR11 é de cerca de R$ 27,5 mil ao dia, o que é pouco. Isso abre espaço para dificuldades na hora da compra ou venda.
Risco de Mercado
Os fundos de desenvolvimento apostam em construir novos imóveis contando com sua venda. No entanto, não existem garantias sobre o tempo de venda.
O risco de mercado fala, então, sobre as oscilações possíveis durante a escolha do terreno, o processo de construção, as vendas e entregas, e que podem alterar o prazo de retorno.
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Dados do RBIR11
Confira agora os dados do RBIR11:
- Razão Social: RB Capital Desenvolvimento Residencial IV Fundo de Investimento Imobiliário
- CNPJ: 31.161.410/0001-48
- Gestor: RB Capital Asset Management
- Público Alvo: Investidores em Geral
- Segmento: Gestão Ativa - Desenvolvimento para Venda - Residencial
- Patrimônio Líquido (07/2020): R$ 147.568.168,18
- Taxa de Administração: 2,00% ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo
- Taxa de Performance: 20% (vinte por cento) sobre o que exceder a Remuneração Base
- Início do Fundo: 10 de outubro de 2020
- Quantidade de Emissões: 1
- Número de Cotistas (07/2020):1.123
- Número de Cotas: 1.528.615
- Regulamento do RBIR11
- Relatório Gerencial do RBIR11
- RBIR11 Site Oficial (RI)
RBIR11 Subscrição
A subscrição é o direito que o investidor, que possuir cotas do fundo imobiliário, tem de manter o seu percentual de participação no fundo, mediante a uma nova emissão.
Na prática o fundo emite novas cotas geralmente a um preço mais baixo, tendo o cotista a preferência pela compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.
Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
O Fundo imobiliário RBIR11 iniciou suas negociações em janeiro de 2020. Até o final de julho de 2020 não foram feitas novas emissões.
Dúvidas sobre RBIR11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o RBIR11.
Como comprar RBIR11?
A compra de cotas do RBIR11 é feita através das corretoras de valores. Por isso, abrir sua conta em uma delas é o primeiro passo.
- Então, basta transferir o valor que deseja investir para sua conta e seguir o passo a passo:
- Abra o Home Broker;
- Localize o fundo por seu código (RBIR11);
- Selecione o número de cotas que deseja comprar e o valor a pagar;
- Envie a ordem de compra e aguarde a confirmação.
Onde achar o informe de rendimentos do RBIR11?
O informe de rendimentos é disponibilizado através do site oficial do RBIR11. Acesse a aba “resultados”, seguindo para “relatórios e informes”.
Onde achar o relatório gerencial do RBIR11?
O relatório gerencial do RBIR11 está disponível para consulta na página oficial do fundo e no site da B3, na página dedicada ao fundo.
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RBIR11 Vale a Pena?
O RBIR11 é um fundo de desenvolvimento ainda muito recente, que sequer alocou o dinheiro levantado em sua primeira emissão de cotas.
Embora os ativos na pipeline da gestora sejam interessantes e condizentes com a estratégia do FII, ainda é cedo demais para apostar nele.
Além disso, considero os fundos de desenvolvimento investimentos menos relacionados com a vocação de gerar renda dos FIIs. Trata-se de uma operação de ganho de capital suscetível a muitas variáveis.
Se pretende ganhar capital, provavelmente seja mais interessante investir em ações, não em Fundos Imobiliários.
Por esses motivos, não recomendo o RBIR11.
Agora, me conte uma coisa: Qual é o FII que quer conhecer melhor?
Responda nos comentários. A próxima análise pode ser a que você pediu.
