Ron Baron é o mestre da Baron Funds, empresa que fundou em 1982 e que administra cerca de US$ 60 bilhões.

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Com mais de 50 anos de experiência no mercado e na seleção de ações, o investidor acumula uma fortuna estimada em US$ 5 bilhões pela Forbes, quantia que o coloca como o 534º Bilionário de 2023.

Conheça mais da trajetória do fundador da Baron Capital, o que ele procura nas empresas e as ações que ele gosta.

Quem é Ron Baron

Ronald S. Baron, também conhecido como Ron Baron, é um gestor e investidor de fundos mútuos americano. 

Ele é o presidente, CEO e gerente de portfólio da Baron Capital, empresa de investimentos que fundou em 1982. 

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Vida e carreira

Ronald Stephen Baron nasceu em 1943, em Asbury Park, Nova Jersey, Estados Unidos, um dos dois filhos de Morton Baron, um engenheiro, e sua esposa Marian, uma agente de compras do governo federal.

Ron formou-se na Bucknell University com bacharelado em Química em 1965.

​​Para ajudar a pagar a faculdade, Baron trabalhou como, salva-vidas, garçom, motorista de caminhão de sorvete.

Economizou cerca de US$ 1.000 desse dinheiro e o transformou em US$ 4.000 investindo em ações.

De 1970 a 1982, Baron trabalhou para várias corretoras como analista de valores mobiliários institucionais. Durante esse período, desenvolveu uma reputação de investir em pequenas empresas em crescimento.

"Quando comecei minha carreira como jovem analista de corretoras em 1970, recomendei empresas em crescimento como a Disney (NYSE: DIS - BVMF: DISB34), McDonald's (NYSE: MCD - BVMF: MCDC34), Federal Express (NYSE: FX - BVMF: FDXB34) e Nike (NYSE: NKE - BVMF: NIKE34) para clientes institucionais dessas corretoras. Depois que essas ações dobraram ou triplicaram rapidamente, recomendei a venda. Minha remuneração era baseada em comissões, não no sucesso de longo prazo dos negócios que recomendei", disse ele em entrevista para a Kiplinger, republicada pelo Yahoo Finance.

"Quando analisei todas as recomendações de venda dos anos 1970, praticamente todas as ações estavam dramaticamente mais altas. Concluí então que o importante para se tornar um investidor de sucesso era poder comprar e manter empresas de grande crescimento a longo prazo", conclui.

Em 1982 ele fundou a Baron Capital Management e começou a aplicar exatamente essa estratégia, tanto que a empresa ficou conhecida por seus investimentos de longo prazo em investimentos de capital de crescimento.

"Acreditávamos, e ainda acreditamos, que a maioria dos gestores de fundos e analistas não pode investir e recomendar a longo prazo porque estão sob pressão para ter bom desempenho todos os dias. Conseguimos nos tornar investidores de longo prazo porque, ao longo de 40 anos, estabelecemos um histórico excepcional", disse ele à revista.

Enquanto o desempenho de poucos excedeu os retornos de referência, 98,5% dos ativos da Baron superaram os retornos do mercado de ações no longo prazo, geralmente em vários pontos percentuais anualmente, provando-se ser uma estratégia eficiente.

Ron Baron também trabalhou no US Patent Office como examinador de patentes, enquanto frequentava a George Washington University Law School, de 1966 a 1969.

De 1965 a 1966, foi professor de bioquímica na Universidade de Georgetown. 

Em 1978, casou-se com Judy Bernard.

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Estratégia de investimentos de Ron Baron

Ron Baron é conhecido por sua estratégia de longo prazo. Sua empresa de investimentos, Baron Capital, normalmente manterá um estoque por 4 a 5 anos, às vezes até 10 a 15 anos.

Baron procura investir em empresas que tenham equipes de gestão fortes, pois acredita que está investindo em pessoas e não em ativos. 

Além disso, procura aquelas empresas que tenham fortes oportunidades de crescimento, que sejam adequadamente financiadas, tenham vantagens competitivas e sejam líderes em sua área.

O principal fundo de US$ 10 bilhões do investidor buy-and-hold, Baron Growth, tem um volume de negócios anual de apenas 3%.

Quando perguntado por quais motivos ele vende ações, Ron Baron respondeu que vende principalmente por três razões:

"Primeiro, se um investimento se torna muito bem-sucedido e, como resultado, representa uma porcentagem muito grande de portfólios diversificados, reduzimos gradualmente as participações", disse à Kiplinger.

"Em segundo lugar, o retorno que exigimos – nossa “taxa mínima” – na maioria dos casos é um potencial dobro em cinco ou seis anos. Acreditamos que, na maioria das vezes, podemos obter esse retorno investindo em negócios que podem aumentar os lucros, o fluxo de caixa e outros geradores de valor em 15% ao ano. Se a taxa de crescimento de uma empresa diminuir para 7% a 8% ao ano à medida que amadurece, ela se torna uma candidata à venda." 

"Finalmente, se determinarmos que cometemos um erro, vendemos o mais rápido possível."

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Onde Ron Baron investe

Além de empresas fortes e consolidadas, Baron também investe em esportes e imóveis.

Ele é dono de uma das maiores propriedades dos Hamptons, que montou de 2001 a 2009 a um custo total de US$ 152 milhões. 

Em 2012, a Baron Capital comprou 24 por cento das ações do Manchester United Football Club que eram oferecidas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) pela família Glazer. 

Na época, o investimento equivalia a 5,8% de participação no clube, já que apenas 10% das ações do time foram lançadas. 

Em setembro de 2014, a Baron Capital aumentou sua participação no clube para 9,2% de todo o clube, o equivalente a 37,8% de todas as ações disponíveis na NYSE.

Em 2014, o fundo investiu US$ 380 milhões em ações da Tesla (TSLA34) a um custo médio por ação de US$ 43,07.

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