Muitos bilionários contratam seus próprios diretores de investimentos para controlar suas fortunas pessoais. Assim, eles podem se focar no que são bons, enquanto que profissionais do mercado cuidam dos seus investimentos.

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Empresas de Wealth Management ajudam as pessoas mais ricas a gerenciar seu dinheiro.

Se tratando de bilionários, ao invés de terceirizar o processo para uma empresa de consultoria de investimentos, eles criam seus próprios family offices e contratam gestores para aumentar suas fortunas sob seus próprios tetos.

O family office é uma estrutura montada para famílias com muitos recursos que oferece um serviço completo para uma ou um número bem pequeno de indivíduos ultra-ricos.

Ele nada mais é do que uma empresa de consultoria privada de Wealth Management que só trabalha com determinada família.

Esses escritórios são conhecidos por serem mais conservadores, valorizando a preservação da riqueza acima de tudo. 

Mas, nos últimos anos, muitas dessas empresas desenvolveram um apetite por investimentos diretos mais arriscados como participação em private equity e venture capital

Eles também estão cada vez mais ávidos por contratar negociadores que possam obter os melhores investimentos e até mesmo comprar empresas diretamente.

Dada a responsabilidade de chefiar os investimentos de bilionários, muitos dos gestores mantém segredo sobre seu trabalho, às vezes mantendo a identidade de seus empregadores em segredo para evitar propostas não solicitadas e proteger a privacidade das famílias. 

Mesmo assim, alguns são nomes conhecidos do mercado. A Business Insider apresentou os 10 principais gestores de dinheiro para os mais ricos da América, incluindo Jeff Bezos e a família Walton.

Andrew B. Cohen, da Cohen Private Ventures

  • Bilionário: Steve Cohen
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 17,4 bilhões

O gestor Andrew B. Cohen começou a trabalhar com o bilionário de fundos de hedge Steve Cohen há 20 anos. 

Embora ambos tenham o mesmo sobrenome, não possuem parentesco.

Depois de se formar na unidade imobiliária do Morgan Stanley e em seu grupo de fusões e aquisições, Andrew ingressou na SAC Capital Advisors de Steven Cohen, antecessora da gestora de ativos Point72, em 2002.

"Fui jogado no fundo do poço para aprender o negócio de fundos de hedge com Steve e adorei trabalhar para ele", disse Andrew ao Insider sobre seus primeiros dias como analista, investindo em ações públicas e títulos de dívida.

Ele deixou a SAC em 2005 para a Dune Capital Management, mas manteve contato com Steve durante seu mandato de cinco anos na empresa de investimentos. 

Andrew teve a ideia de Steve iniciar um family office para organizar seus bens pessoais, incluindo sua coleção de arte de classe mundial de Picassos e Warhols, entre outros. 

A Cohen Private Ventures (CPV) foi lançada em 2010, com Andrew como diretor de investimentos e cofundador.

Andrew supervisiona o portfólio da CPV, que compreende principalmente investimentos privados diretos, como Collectors Universe, uma empresa de autenticação de colecionáveis, e o New York Mets. 

Ele faz parte do conselho da equipe da MLB, bem como do Republic First Bank, de capital aberto, do qual o CPV detém uma participação de quase 9%. 

A CPV lançou um braço de investimento imobiliário há um ano e desde então investiu em um projeto de desenvolvimento comercial e uma propriedade de investimento residencial. 

A empresa também tem algumas apostas em ativos digitais como apoiadora da startup do metaverso Recur.

"Nosso objetivo é gerar ótimos retornos para Steve, lidar com seus investimentos e ajudar ele e sua esposa da maneira que pudermos", disse Andrew.

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Mira Muhtadie, da Willoughby Capital

  • Bilionário: Daniel Och
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 3,9 bilhões

Quando Mira Muhtadie foi abordada por um recrutador há uma década para criar uma estratégia de investimento para o family office de Daniel Och, fundador do fundo de hedge Och-Ziff Capital Management, ela não queria deixar o private equity. 

Ela tinha acabado de começar uma família e estava satisfeita com seu empregador de seis anos, a ACI Capital, uma empresa de private equity de médio porte, investindo em negócios de franquia, como restaurantes e lavagens de carros.

Mesmo assim, ela decidiu ingressar no family office Willoughby Capital como diretora de investimentos em 2013, intrigada com a oportunidade de construir uma estratégia de investimento do zero. 

Como Och ainda não tinha deixado o cargo de CEO da Och-Ziff, Willoughby continuou investindo em capital de risco e capital de crescimento para evitar conflitos com o fundo de hedge de capital aberto, disse Muhtadie ao Insider. Fora isso, ela tinha poucas restrições.

"Dan é um titã de Wall Street. Ele é sofisticado financeiramente e isso orientou muitas das decisões de investimento que tomamos, porque ele olhou para o mundo e entendeu que tínhamos algo que muitos fundos não tinham", disse ela. 

"Não temos um limite de tempo em nosso capital. Não temos que desdobrar. Podemos ser pacientes, flexíveis e oportunistas."

A tecnologia é central para a maioria dos investimentos de Willoughby, que incluem a startup de e-sports 100 Thieves, o provedor de software de call center com inteligência artificial Talkdesk e a empresa "compre agora, pague depois" Scalapay. 

Dois anos atrás, Muhtadie trouxe uma nova contratação para sua equipe de sete pessoas para construir um portfólio imobiliário direto de propriedades multifamiliares e industriais nas principais cidades.

Muhtadie fala com Och várias vezes ao dia e o considera um modelo. 

Além de supervisionar os investimentos, ela passa grande parte do tempo gerenciando a equipe de Willoughby. 

Ela fazia parte da revisão das operações contábeis e financeiras da empresa e da contratação de um novo diretor financeiro.

"Mesmo que meu papel seja CIO, todas essas coisas alimentam minha órbita, e é importante que elas funcionem com fluidez e que sejam configuradas para crescimento e complexidade futuros", disse ela.

Len Potter, da Wildcat Capital Management

  • Bilionário: David Bonderman
  • Patrimônio líquido: US$ 6,5 bilhões

Leonard Potter começou sua carreira como advogado de fusões e aquisições no escritório de advocacia Willkie Farr & Gallagher em 1986. 

Dez anos depois, ele fundou e administrou o banco comercial privado Capstone Partners.

Para seu terceiro ato, Potter passou as últimas duas décadas trabalhando para bilionários. 

Em 2002, ele se juntou ao fundo de hedge titular de George Soros como diretor administrativo. 

Ele co-liderou a estratégia de private equity da Soros Fund Management até 2009, e então foi apresentado por um amigo ao sócio fundador da TPG Capital, David Bonderman, quando o bilionário de private equity estava procurando iniciar um family office.

Em 2011, a Wildcat Capital Management foi lançada com Potter como presidente e diretor de investimentos. 

A empresa de US$ 4,6 bilhões (em ativos) tem uma equipe de investimento de 16 pessoas, conselheiro geral em tempo integral e um back office interno, de acordo com uma fonte familiarizada com suas operações, mas suas semelhanças com uma empresa de investimento tradicional terminam aí.

A Wildcat tem um portfólio decididamente amplo, abrangendo aquisições de grande capitalização, capital de crescimento, grandes posições públicas e muito mais. 

As empresas de seu portfólio abrangem desde clínicas de tratamento de fertilidade até mercados online de aluguel de móveis. 

A filosofia unificadora por trás desses investimentos, de acordo com a fonte, é que essas empresas são consideradas disruptivas, como startups de jogos para dispositivos móveis, ou duradouras, mas negligenciadas, como lavagens de carros.

A Wildcat "não faz compras simples de baunilha", disseram eles.

Geralmente é um investidor ativo, e Potter está envolvido na gestão de várias empresas de portfólio. 

Em 2016, depois que a Wildcat construiu uma participação de 6,5% na desenvolvedora de medicamentos contra o câncer Sorrento Therapeutics, Potter chegou a pedir que seu CEO renunciasse, apesar da aversão geral dos family offices a qualquer coisa que se assemelhasse ao ativismo dos acionistas.

Sua competência não termina aí. Ele está no comitê executivo do Seattle Kraken, uma equipe recém-formada da NHL que é de propriedade majoritária de Bonderman. Como acionista minoritário, Potter também participa da ação.

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Gregory Ruben, da Elysium Management

  • Bilionário: Leon Black
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 8,2 bilhões

A Elysium Management foi fundada em 1992 para lidar com os bens pessoais do cofundador da empresa de private equity Apollo Global Management, Leon Black. 

As responsabilidades do family office incluem conformidade fiscal, planejamento imobiliário e aquisições de arte, bem como a filantropia, liderada pela filha de Black, Victoria.

Os investimentos da Elysium são supervisionados por seu diretor de investimentos, Gregory Ruben, que se formou em Direito em Yale em 2008. 

Ele ingressou na empresa em 2016 vindo do Goldman Sachs, onde foi vice-presidente da divisão de banco comercial.

A Elysium só investe em empresas privadas, de acordo com uma fonte familiarizada com suas operações, e prefere assumir a propriedade total ou o controle de empresas de médio porte. 

Seus interesses de portfólio incluem infraestrutura de engenharia e consultoria, seguros, indústrias e refeições casuais rápidas, com a empresa adquirindo as redes de restaurantes Qdoba e Huddle House em 2017 e 2018, respectivamente.

A Elysium também participa de investimentos em situações especiais - financiando empresas em dificuldades - e capital de risco, participando da rodada do concorrente WeWork Convene em 2018. 

Em maio, a empresa contratou o ex-executivo do JPMorgan Nikolaos Vasilatos para liderar investimentos em estágio inicial, conforme relatado pela Bloomberg. 

Melinda Lewison, da Bezos Expeditions

  • Bilionário: Jeff Bezos
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 151,9 bilhões

Melinda Lewison, ex-aluna da Harvard Business School, trabalha para o family office de Jeff Bezos desde 2006, de acordo com seu LinkedIn. 

Ela se formou na Universidade de Princeton em 1994 – o mesmo ano em que Bezos, também formado em Princeton, fundou a Amazon – e começou sua carreira como analista no Lehman.

Ela passou os próximos anos trabalhando em tecnologia, inclusive como gerente de produto na Microsoft, antes de obter seu MBA. 

Antes de ingressar na Bezos Expeditions, onde agora é diretora administrativa, ela foi associada da empresa de capital de risco Rustic Canyon Partners.

Bezos Expeditions gerencia os bens pessoais do presidente da Amazon, incluindo sua empresa de viagens espaciais, Blue Origin e The Washington Post. 

Seu portfólio inclui uma série de investimentos de pequenas empresas locais, como a Glassybaby, fabricante de vidro com sede em Seattle, a unicórnios iniciantes como o Airbnb, que recebeu fundos de Bezos em sua rodada de 2011. 

Também detém uma participação minoritária na Business Insider, que é de propriedade majoritária da gigante editorial alemã Axel Springer.

Apostas recentes incluem a Arrived, que permite que as pessoas comprem ações de aluguéis unifamiliares, e a editora de mídia esportiva digital Overtime.

Não se sabe muito sobre Lewison, que lista seu empregador como "Family Office" no LinkedIn e não fala oficialmente com a imprensa há anos.

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Brad Powell, da Emerson Collective

  • Bilionária: Laurene Powell-Jobs
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 15 bilhões

Brad Powell é irmão de Laurene Powell-Jobs, a viúva do visionário da Apple, Steve Jobs

Nos últimos 10 anos, ele supervisionou investimentos com foco em educação como um dos vários diretores administrativos do family office de Laurene, fundado em 2004. 

Reed Jobs, filho de Steve Jobs, supervisiona os investimentos de saúde de Emerson.

As responsabilidades de Powell incluem due diligence, pesquisa e consultoria de empresas do portfólio, incluindo a empresa de tecnologia K-12 Amplify, que o conta como membro do conselho. 

A missão da Emerson é abordar questões sociais por meio de filantropia e capital de risco, incluindo saúde e mudanças climáticas.

As empresas de portfólio variam de agências de notícias como The Atlantic e Axios a unicórnios iniciantes como Guild, que gerencia o reembolso de mensalidades e outros benefícios educacionais para empregadores, incluindo o Walmart.

Fora dos investimentos de impacto, Emerson comprou uma participação inicial no Pinterest e detém participações em times esportivos. 

Em 2017, Laurene comprou uma participação de 20% na Monumental Sports & Entertainment do bilionário Ted Leonsis, uma holding do Washington Wizards da NBA e do Washington Capitals da NHL.

“Não há chance de trabalharmos tanto quanto trabalhamos nas próximas décadas se não tivéssemos descoberto como nos divertir e gostar de fazer isso ao longo do caminho”, disse Powell ao The Washington Post em 2018.

Marie Young, da Bayshore Global Management

  • Bilionário: Sergey Brin
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 90,1 bilhões

Marie Young ganhou as manchetes em janeiro quando foi promovida a diretora de investimentos do family office do cofundador do Google, Sergey Brin, aos 35 anos. 

Ela ingressou na Bayshore Global Management em 2011 como associada de investimentos e depois atuou como vice-presidente de investimentos na empresa por dois anos.

Young se formou em Economia pela Northwestern University em 2008 e foi analista da Goldman Sachs por 2 anos e meio. 

Ela é uma analista financeira credenciada, de acordo com seu perfil no LinkedIn.

Mesmo no mundo discreto dos family offices, a Bayshore é altamente sigilosa e nem sequer tem um site. 

No entanto, existem algumas pistas sobre a estratégia de investimento da Bayshore. 

A empresa abriu um escritório em Cingapura com Young listado como diretor no início de 2021, segundo a Bloomberg. 

No final de 2021, a Bayshore contratou o veterano do mercado de energia Hemant Mandal como chefe global de mudanças climáticas e diretor administrativo do escritório de Cingapura para liderar investimentos verdes, como energia renovável e captura de carbono, de acordo com o LinkedIn de Mandal.

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Rebecca Carland, da Walton Enterprises LLC

Bilionário: Família Walton

Patrimônio Líquido da Família: US$ 218,4 bilhões

Como diretora administrativa da Walton Enterprises, Rebecca Carland atualmente supervisiona os investimentos dos herdeiros do fundador do Walmart, Sam Walton. 

A grande maioria da riqueza dos Waltons vem de pouco mais de um bilhão de ações do Walmart. 

Carland está na empresa desde 2019.

Antes disso, ela trabalhava para o Goldman Sachs, onde atuou por seis anos em gestão de patrimônio privado. 

Depois, se mudou para a Cambridge Associates em 2016, atuando como diretora sênior de investimentos, até se mudar para Walton.

Carland é gerente sênior da Walton Investment Team, que supervisiona os ativos pessoais e filantrópicos da família. 

A WIT LLC tem pouco mais de US$ 4 bilhões em ações públicas - sem incluir ações do Walmart - com a maior parte dos ETFs Vanguard, de acordo com um arquivamento de agosto na SEC.

Desde novembro de 2021, Carland também atuou como diretor de investimentos interino do braço de ativos da Builders Vision.

"Ela está confiante e consistentemente calma e positiva", disse Noelle Laing, diretora de investimentos da unidade de filantropia estratégica da Builder Vision e ex-colega de Carland da Cambridge Associates. 

"Apesar de quando o mercado pode ser volátil, ela é muito equilibrada e orientada para o longo prazo."

Suzi Kwon Cohen, da Mousse Partners

  • Bilionário: Família Wertheimer
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 59 bilhões

Fundada em 1979, a Mousse Partners é o family office secreto dos herdeiros da fortuna Chanel. A empresa é dirigida por Charles Heilbronn, que é meio-irmão dos co-proprietários da marca de luxo, Alain e Gerard Wertheimer.

A empresa contratou Suzi Kwon Cohen para ser sua diretora de investimentos em 2016. Ela já liderou investimentos de private equity nas Américas para o GIC, o fundo soberano de Cingapura.

A Mousse trabalha com gestores de investimentos externos, mas também dirige seus próprios investimentos nos mercados privado e público. 

Apropriadamente, muitas de suas apostas estão no espaço da beleza. A Mousse tinha uma pequena participação na varejista Ulta Beauty e vendeu a maioria de suas ações em 2021 com retornos de mais de 1.700%, segundo a Bloomberg. 

Também lucrou com o IPO da Olaplex em 2021, mas ainda detém uma participação de quase 6% na marca de produtos para cabelos. 

Em parceria com a Carlyle, a empresa adquiriu a empresa de portfólio de longa data Beautycounter em uma aquisição alavancada que avaliou a empresa em US$ 1 bilhão no ano passado. 

Mousse conta com algumas empresas de tecnologia em seu portfólio, como a empresa de fitness Tonal e a startup de mensagens de texto MessageBird.

Os investimentos mais recentes da Mousse incluem a Bravo Sierra, que fabrica desodorantes e outros produtos de cuidados pessoais projetados para militares, e a desenvolvedora de produtos antirrugas Evolved By Nature.

Kwon, que possui MBA pela Stanford, começou sua carreira como diretora de private equity e banco comercial no Credit Suisse. 

Jordan Stein, da Ilitch Family Office

  • Bilionária: Marian Ilitch e família
  • Patrimônio Líquido da Família: US$ 4,3 bilhões

Jordan Stein começou a trabalhar no mercado financeiro como analista do Citi em 2006. 

O graduado da Rutgers teve seu primeiro contato com os super-ricos durante a crise financeira, quando foi designado para uma equipe de banco privado que atendia clientes ricos de Nova York que eram em sua maioria promotores imobiliários e herdeiros.

Stein foi transferido para o banco de investimento do Citi em 2010, mas deixou a mesa do sindicato dois anos depois para trabalhar para a incorporadora imobiliária familiar TF Cornerstone, onde projetou uma estratégia de investimento alternativa, incluindo ativos de private equity e fundos de hedge e trabalhou como portfólio Gerente.

Stein estava pensando no próximo estágio de sua carreira quando foi abordado em 2017 para trabalhar para a fundadora da Little Caesars Pizza, Marian Ilitch, e seu marido, Mike, que já faleceu. 

Os Ilitches, que também são donos do MotorCity Casino Hotel e de duas equipes esportivas de Detroit – Red Wings e Tigers – precisavam de uma estratégia coesa para investir os retornos de seus numerosos empreendimentos.

“A família tinha seus negócios operacionais que atuavam e eram capazes de fazer as coisas de forma independente, mas estavam procurando investir coletivamente e alavancar sua experiência, experiência e recursos juntos”, disse Stein ao Insider.

Ele conseguiu o cargo de vice-presidente em 2018, após mais de um ano de entrevistas. 

Em consulta com os Ilitches, ele projetou um programa de investimento que permitiu que vários membros da família investissem em um pool de capital com várias classes de ativos. 

O Ilitch Family Office é o epítome do capital do paciente, disse Stein, e faz apostas de vários anos. 

Os parceiros incluem os fundos de hedge Rivulet, Two Creeks e XN, cada um com menos de 10 anos, bem como a empresa de capital de risco Sequoia.

O family office não concorre com nenhum dos negócios operacionais dos Ilitches, abstendo-se de investimentos diretos em outras empresas, e busca jogar a longo prazo.

"Não pretendemos fazer grandes apostas sísmicas em nenhum setor em particular ou tentar pegar facas caindo", disse Stein. 

"Não somos comerciantes. Estamos o mais perto possível quando as pessoas dizem que têm capital paciente e de longo prazo. Um negócio de 63 anos é onde obtemos nosso apoio, e vamos continuar tendo esse capital de longo prazo mentalidade."

Fonte: Business Insider

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