A acionista minoritária da Smiles, a Esh Capital, afirmou ter sido "pega de surpresa" pelo anúncio da Gol (GOLL4) de incorporação da Smiles, divulgado na manhã desta segunda-feira, 7.
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"A nova tentativa de incorporação nos termos proposta é uma afronta aos acionistas minoritários da Smiles", disse Vladimir Timerman, gestor da Esh Capital, em nota.
Segundo Timerman, a proposta atual é muito pior do que a primeira feita no início do ano, sendo que nos últimos três trimestres de 2020 a Gol teve R$ 6 bilhões de prejuízo enquanto a Smiles R$ 100 milhões de lucro.
"A Gol está propondo pagar R$ 22,32 por ação da Smiles. Se levarmos em consideração que a Gol detém 52% das ações, o valor destinado aos acionistas minoritários é de R$ 1,33 bilhão", disse.
Ele lembrou que em 2020 a Smiles realizou transferência de R$ 1,6 bilhão de seu caixa à Gol por adiantamento de passagens.
"Ou seja, no final das contas, o que o controlador deseja é utilizar o próprio caixa da Smiles para adquirir a participação dos acionistas minoritários", afirmou.
"Usar a relação de troca nos termos proposto é uma maneira de premiar a apropriação do caixa da Smiles pela Gol."
Ele destacou ainda que há uma arbitragem apresentada por minoritários da Smiles contra a Gol que busca uma indenização que pode chegar a R$ 1,6 bilhão, "o que deveria impactar substancialmente a relação de troca proposta".
Timerman destacou ainda as reclamações na CVM de investidores minoritários contrários à Gol por uma suposta tentativa de destruir o valor da Smiles para então incorporá-la.
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Resultado da Gol no Terceiro Trimestre de 2020
Resultado da Gol no Terceiro Trimestre de 2020
O resultado da GOL (GOLL4) no terceiro trimestre de 2020 (3t20), divulgado no dia 04 de novembro, apresentou um prejuízo líquido de R$ 1,7 bilhão, contra um prejuízo de R$ 242,0 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior.
O Ebitda da Gol atingiu um prejuízo de R$ 204,0 milhões no 3t20, versus um lucro de R$ 1,1 bilhão na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Gol totalizou -20,9% no 3t20, apresentando retração de -51,6 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
A Margem líquida da Gol atingiu -176,4% no 3t20, apresentando retração de -169,9 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
As ações da GOL (GOLL4) acumulam alta de 19,98% na bolsa de valores nos últimos 7 dias e queda de 21,74% nos últimos 12 meses.
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