Podemos dizer que em 2020 os investidores da COGN3 subiram aos céus e desceram ao inferno em um piscar de olhos.
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As ações foram de R$ 11 para R$ 3,60, depois para quase R$ 10 e mais adiante o papel voltou para patamares inferiores a R$ 5.
Praticamente uma montanha-russa em que os assinantes do canal Joias da Bolsa estão sentados no carrinho da frente.
Em abril recomendei a compra das ações da COGN3 ao preço de R$ 3,98.
Acredito que ao contrário da maioria dos investidores de Cogna, estou completamente tranquilo e convicto do potencial da empresa.
Me atrevo inclusive a dizer que talvez ela seja uma das ações com maior potencial da carteira do Joias.
Se existe uma ação mal precificada na bolsa de valores é a COGN3.
A Kroton, que é uma das empresas do grupo Cogna Educação, passou por alguns "perrengues" decorrentes da pandemia do coronavírus.
É verdade que desde 2019 ela já vinha demonstrando desgastes na sua base de alunos e a pandemia apenas potencializou o desafio.
Em 2020 o Ebitda recorrente da Cogna soma R$ 1 bilhão, com geração de caixa operacional pós-investimentos de R$ 230 milhões.
Cogna é um dos maiores grupos educacionais de ensino privados do mundo, ela não será nocauteada fácil assim.
Desde 2017 a empresa está direcionado seu negócio para o mundo digital e este ano acelerou nessa direção.
Até 2024 a empresa projeta atingir R$ 2,4 bilhões em Ebitda recorrente, um crescimento de 2,4x o Ebitda atual.
Se o Ebitda alcançar esse patamar, o preço da COGN3 vai acima dos R$ 13, mantendo a relação entre Preço e Ebitda que opera atualmente.
Ela vem trabalhando para que isso seja possível.
A empresa está entrando em uma nova fase de digitalização das suas unidades de negócios, com o lançamento de um amplo marketplace B2C, assim ela poderá oferecer desde a graduação e pós-graduação a cursos livres e de educação financeira ao consumidor final.
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Além disso, o processo de turnaround da Kroton, os ganhos de eficiência na Saber e o crescimento das plataformas Vasta e Platos serão as principais medidas para a entrega desse ambicioso Ebitda.
Falando em Vasta, ela acabou de comprar uma startup de avaliação digital, a Meritt.
A Meritt possui mais de 10 anos de experiência e mais de 500 clientes (escolas), além de ser a maior base de dados da educação básica do Brasil.
A empresa cresceu em 40% sua base de clientes em 2020.
Meritt possui total sinergia com o grupo Cogna.
Toda essa movimentação do grupo torna muito visível o impulso que a ação está adquirindo.
Acredito em uma retomada dos negócios muito veloz ao longo de 2021 e que obviamente irá refletir nos preços das ações.
Na verdade, essa retomada veloz dos negócios já está acontecendo aos trancos e barrancos.
Não adianta ficar esperando tudo ficar às "mil maravilhas" para investir.
Quando tudo estiver lindo, talvez você não queira pagar R$ 13 pela ação da Cogna.
Quem avisa, amigo é.
Te vejo acima dos R$ 10 e espero que em breve.
Os assinantes do Joias estão bem avisados e tranquilos nesse case de muita assimetria.
