Fundo Imobiliário PLCR11 distribui R$ 0,95 em maio. O valor significa um dividend yield de 1,01% sobre o preço de mercado no fechamento do mês.
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No próximo dia 15 de junho, os cotistas do fundo imobiliário PLCR11 receberão os dividendos gerados pelo Fundo no mês de maio.
O valor é de R$ 0.95 por cota, equivalente a 1.01% do preço de mercado no final de maio, e 0.95% considerando o preço de emissão das cotas em novembro de 2019 (R$ 100).
A distribuição é a mais alta dos últimos 12 meses, superando os R$ 0.90 distribuídos em fevereiro passado.
Agora, muitos investidores se perguntam se o PLCR11 é uma boa opção para diversificar o portfólio de FIIs.
Se você busca maneiras mais eficientes de aumentar seu patrimônio e receber renda mensal isenta de impostos, deve investir nos melhores fundos imobiliários do mercado.
Por isso, conhecer as características e o histórico do PLCR11 é fundamental.
Neste artigo você descobrirá:
- O que é PLCR11;
- Rendimentos do PLCR11;
- Resumo da carteira do PLCR11;
- Liquidez do PLCR11;
- Principais riscos do PLCR11;
- Se vale a pena investir no PLCR11.
Leia até o final e descubra se o PLCR11 vale a pena e deve fazer parte da sua carteira de investimentos.
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O que é PLCR11 FII?
PLCR11 é o ticker, ou sigla, que identifica o Fundo Imobiliário Plural Recebíveis Imobiliários, gerido Plural Gestão de Recursos e administrado pela Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A
Trata-se de um fundo imobiliário do tipo papel, que investe a maior parte de seus recursos em CRIs (Certificado de Recebíveis Imobiliários).
Na atualidade, o Fundo investe em papéis lastreados em imóveis corporativos, residenciais e shoppings, além de ter em carteira uma parcela de CRIs pulverizados.
Com os juros gerados por esses títulos, o PLCR11 gera renda mensal isenta de imposto de renda para seus cotistas.
O fundo iniciou suas atividades no começo do mês de novembro de 2019. A primeira emissão de cotas captou R$ 210,91 milhões. O preço de mercado foi de R$ 100.
Ao final de maio de 2021, o patrimônio líquido do PLCR11 era de R$ 205.64 milhões.
Suas cotas fecharam o mês de maio com preço de mercado de R$ 93,79 e valor patrimonial de R$ 97,50.
PLCR11 Rendimentos
O dividendo distribuído pelo PLCR11 em maio foi de R$ 0,95 por cota.
O valor representa um dividend yield de 1,01% a.m em relação à cota de fechamento do mês, e 0,95% a.m em relação à cota da emissão.
Em relação ao CDI, essa distribuição representa 355% no mês, e 437% no acumulado do ano, em relação à cota de emissão.
A imagem abaixo detalha os rendimentos mensais do PLCR11 entre junho/20 e maio/21.
Outro ponto interessante a observar na imagem é a composição das receitas do fundo. Veja o gráfico abaixo, retirado do relatório gerencial de maio.
Note que a receita de CRIs e caixa líquido (em azul claro) representa parcela relevante das receitas do fundo.
Com boa parte da carteira alocada em CRIs indexados pelo IPCA o fundo se beneficiou da alta da inflação.
Perceba que o ganho de capital tende a oscilar, a depender das operações realizadas no mês.
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Resumo da Carteira do PLCR11
Atualmente a carteira do PLCR11 está 84% alocada no IPCA com spread bruto médio de 5,88% e duration de 4,5 anos.
A carteira possui 34 CRIs, com diversificação entre setores e devedores, estrutura de garantias e relação risco de crédito x retorno ajustada ao risco.
O percentual do patrimônio líquido alocado no fechamento de maio é de 91,55%.
A imagem abaixo mostra os indexadores e taxa média bruta e o cronograma de vencimentos do PLRC11.
Diversificação
Ao final de maio de 2021, o PLCR11 contava com 34 CRIs em carteira, sendo a maior parte deles (35%) do segmento corporativo.
A carteira apresenta ainda 32% de CRIs de shoppings, 17% residencial e 15% de risco pulverizado, conforme a imagem abaixo.
A maior exposição da carteira é o CRI Soberano, que representa 9% do patrimônio líquido do Fundo.
Na sequência, o CRI HBR detém 6% do PL. Todas as demais são iguais ou inferiores a 5%.
As 10 maiores exposições do PLCR11 somam aproximadamente 46% do patrimônio líquido do fundo.
É interessante, ainda, conhecer o LTV (loan to value) do PLRC11, já que se trata do percentual devedor em relação às garantias apresentadas.
A imagem seguinte mostra a relação saldo devedor e valor da garantia dos CRIs na carteira do PLRC11.
Negociação e Liquidez PLCR11
Como explico no livro Método Fayh, a liquidez é um ponto importante a considerar antes de investir em um FII.
Afinal, trata-se de um dado relacionado ao risco de investimento, mostrando a capacidade do fundo de transformar cotas em dinheiro vivo para o investidor.
Em maio de 2021 foram registradas 29.943 negociações de cotas do PLCR11, totalizando um volume aproximado de R$ 11.28 milhões.
A média diária do período foi de cerca de R$ 512 mil.
Entre junho de 2020 e maio de 2021, o volume total das negociações do PLCR11 foi de R$ 177.01 milhões. Foram 188.142 negociações.
O volume médio diário no período foi de aproximadamente R$ 670 mil.
O gráfico abaixo mostra a evolução do volume médio de negociação do PLCR11 entre novembro de 2019 e maio de 2021.
Riscos do PLCR11
Os principais riscos do PLCR11 são: a concentração e o risco de crédito.
Risco de Concentração
O risco de concentração considerada a quantidade de ativos presente na carteira de um fundo de papel, mas também:
- A classe e a localização desses ativos;
- Concentração por devedor;
- Indexadores atrelados aos papéis.
No geral, o PLCR11 apresenta uma carteira bem diversificada, sem concentrações anormais.
Há 34 papéis em carteira diversificados entre segmentos e inquilinos.
Risco de Crédito
O risco de crédito é a possibilidade de inadimplência.
De forma simplificada, os CRIs são empréstimos. Como tal, é questão de tempo para que um devedor deixe de honrar seu compromisso de pagamento.
No PLCR11, esse risco é mitigado por diferentes classes de garantias, incluindo garantias reais sobre imóveis e outras.
Além disso, o fundo prefere empresas de qualidade creditícia reconhecida pelo mercado como forma de minimizar riscos.
O risco da inadimplência em um fundo de CRIs é ainda agravado de acordo com a subordinação das séries dos CRIs presentes em sua carteira.
A subordinação pode ser traduzida como a ordem em que serão feitos os pagamentos devidos àquele CRI.
Em primeiro lugar, estão as séries sênior. Quem investe nelas, abriu mão de parte da rentabilidade em nome de maior segurança.
Por isso, é recompensado recebendo seu retorno antes que os demais.
Na sequência, recebe quem possui séries mezanino, que se manteve no meio termo entre a segurança e a rentabilidade.
Por fim, é a vez das séries subordinadas, que oferecem maior rentabilidade mas, para isso, sacrificam parte da segurança.
Na prática, ocorre que se houver inadimplência quem recebe o maior impacto são os detentores de séries subordinadas, os últimos a receber.
Todos os demais serão pagos primeiro, e o que sobrar - e se sobrar - chegará até eles.
Existem, ainda, CRIs sem subordinação, com séries únicas. Neles, todos são iguais e o impacto de uma possível inadimplência atinge todos os investidores igualmente.
Não há detalhamento específico no relatório gerencial do PLRC11, porém há informações de que certos ativos são de séries sênior.
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Dados do PLCR11
Agora que você já conhece tudo sobre o PLCR11, confira seus dados oficiais:
- Razão Social: Plural Recebíveis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário
- CNPJ: 132.527.683/0001-26
- Gestor: Plural Gestão de Recursos
- Público Alvo: Investidores em geral
- Segmento: Títulos e valores mobiliários - Gestão Ativa
- Patrimônio Líquido (05/2021): R$ 205.645.868,44
- Taxa de Administração e Gestão: Taxa de 1,20% ao ano sobre Patrimônio Líquido.
- Taxa de Performance: não há
- Início do Fundo: novembro de 2019
- Quantidade de Emissões: 1
- Número de Cotistas (04/2021): 5.721
- Número de Cotas do PLCR11: 2.109.169
- Regulamento do PLCR11
- Relatório Gerencial PLCR11
- PLCR11 Site Oficial (RI)
PLCR11 Subscrição
A subscrição é um direito de quem possui cotas de um FII, que assegura a possibilidade de manter seu percentual de participação no fundo em uma nova emissão de cotas.
Na prática, o fundo emite novas cotas (geralmente a um preço mais baixo do que o de mercado), e oferece a preferência de compra a seus cotistas.
Não se trata de possibilidade de compra sem limites: o número de novas cotas que você poderá adquirir será sempre proporcional ao número atual de cotas que já possui.
O anúncio da emissão informa um fator de proporção a ser aplicado sobre o número de cotas que já se possui para entender quantas novas cotas é possível adquirir.
Como direito, a subscrição é opcional.
Inclusive, caso não queira comprar novas cotas, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
O PLCR11 ainda não realizou emissões com oferta de subscrição até o momento.
Dúvidas sobre PLCR11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o PLCR11.
Como comprar PLCR11?
A compra de cotas do PLCR11 é feita através de uma corretora de valores.
Para isso, é preciso:
- Abrir sua conta;
- Transferir o montante que deseja investir para ela;
- Buscar o fundo por seu código (PLCR11, neste caso);
- Selecionar a quantidade de cotas que deseja comprar e o valor a pagar;
- Enviar a ordem de compra e aguardar confirmação.
Onde achar o informe de rendimentos do PLCR11?
O informe de rendimentos do PLCR11 é disponibilizado pela gestora na página oficial do fundo.
Onde achar o relatório gerencial do PLCR11?
Assim como os informes de rendimentos, o relatório gerencial do fundo é encontrado na página oficial do PLCR11.
Como declarar o fundo imobiliário PLCR11 no IR?
Para descobrir como declarar o fundo imobiliário no imposto de renda, consulte o artigo Como Declarar o Imposto de Renda sobre Investimentos.
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PLCR11 Vale a Pena?
O PLCR11 é um fundo imobiliário que investe essencialmente em CRIs corporativos, residenciais e de shoppings.
Trata-se de um fundo com pouco mais de um ano de mercado, e seus rendimentos vêm se mostrando crescentes e constantes.
A escolha de CRIs é condizente com a política de investimento mais austera que se espera de um CRI High Grade: uma carteira toda lastreada em imóveis nível AAA, com devedores de qualidade creditícia reconhecida.
O resultado é uma taxa média de IPCA +5.88%, positiva dentro do segmento.
O ponto fraco do PLCR11 é sua liquidez, hoje na casa dos R$ 600 mil. O volume ainda está distante do R$ 1 milhão por dia que é confortável para quem vai investir.
Fora isso, não enxergo nada que desabone o Fundo PLCR11. Não há nada nele que destoe de outros FIIs do mesmo tipo e com o mesmo objetivo.
Caso decida investir, mantenha o olhar no preço de compra e na segurança de sua carteira. Nunca aposte tudo em um só FII.
Preparei um relatório com 3 Melhores FIIs para Receber Aluguéis. Baixe uma cópia e comece a ganhar renda de aluguéis, mesmo que já invista em FIIs ou ainda não saiba como investir.
Lembre-se que antes de investir em fundos imobiliários é necessário conhecer seu perfil de investidor para fazer uma boa alocação de ativos e se expor a um nível adequado de risco.
Publiquei o livro Método Fayh na Amazon explicando tudo sobre como escolher os melhores fundos imobiliários do mercado para viver de renda. Mesmo que você já invista, recomendo fortemente a leitura.
