As ações da Petrobras (PETR4) entraram na carteira recomendada da XP Investimentos para o mês de dezembro, conforme relatório divulgado pela corretora de valores na última terça-feira (01).

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No documento os analistas da corretora, comentam que o mês passado foi marcada por realização do Ibovespa sobre a carteira recomendada da XP e o desempenho ficou um pouco abaixo do “Benchmark”.

A carteira recomendada da XP indicou apenas uma troca, permanecendo apenas as ações do Banco do Brasil (BBAS3), Via Varejo (VVAR3), Locaweb (LWSA3), Tenda (TEND3), Gerdau (GGBR4), Vivara (VIVA3), B3 (B3SA3), Omega Energia (OMGE3) e Vale (VALE3).

Saem: Marfrig (MRFG3);

Entram: Petrobras (PETR4);

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Segundo analista, a justificativa para as ações entrarem na carteira recomendada são:

Banco do Brasil (BBAS3)

Em novembro, os bancos incumbentes em geral performaram acima do índice Ibovespa, impulsionados pelos resultados mais positivos deste terceiro trimestre de 2020.

Portanto, a XP mantém a recomendação de Compra para o BB baseado em:

  • Sua carteira de crédito mais defendida, com mais de 40% da carteira nos segmentos de agronegócio e consignado;
  • Possível beneficiamento de fatores não dependentes da economia, como redução de provisões operacionais e custo de captação mais barato via depósitos judiciais;
  • Valuation descontado.

Via Varejo (VVAR3)

É mantida a recomendação de compra para Via Varejo uma vez que espera-se que a companhia continue a apresentar sólidos resultados nos próximos trimestres, com a Black Friday a as festas de final de ano sendo importantes alavancas de crescimento para o 4t20.

Além disso, há a expectativa que ela continue a entregar expansão de margem com a captura de benefícios das iniciativas operacionais implementadas na companhia.

Além disso, a XP vê as ações negociando a um valuation atrativo de 0.6x 2021e GMV (vs. 1.2x para B2W e 3.3x para Magalu).

Locaweb (LWSA3)

A XP manteve a recomendação de compra por ver espaço para mais aceleração do crescimento de vendas online (GMV), e também oportunidades de fusões e aquisições.

Apesar do valuation do papel parecer alto, com a ação negociando em 14.2x EV/Receita em 2021 (vs. ~ 11x para competidores globais), os analistas esperam que o crescimento da Locaweb seja superior ao de seus pares internacionais.

É estimado um crescimento anual de 16% para receita, 27% para EBITDA e 42% para o lucro nos próximos 3 anos.

Tenda (TEND3)

A XP atribui a performance positiva da ação no último mês ao sólido resultado reportado no terceiro trimestre, corroborando com a visão de resiliência da demanda para as incorporadoras de baixa-renda.

Adicionalmente, os analistas acreditam que a performance das vendas deve se manter positiva daqui em diante.

Gerdau (GGBR4)

Em novembro, as ações da Gerdau tiveram a 8ª alta mensal consecutiva. As perspectivas ainda são positivas para o setor siderúrgico com a expectativa de mais aumentos de preços no Brasil e melhores volumes em 2021, considerando um cenário de retomada da economia após a pandemia.

A XP segue com uma visão positiva com relação à atividade na construção civil (aços longos).

Adicionalmente, a recuperação do consumo de aços planos com estoques ainda baixos deve impulsionar o segmento de aços especiais.

No geral, é esperado volumes 5% maiores em 2021 (vs. 2020), em linha com as previsões do Instituto Aço Brasil (IABR).

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Omega Geração (OMGE3)

Durante o mês de novembro, a performance da Omega ficou abaixo do índice Ibovespa. A ação seguiu o movimento do setor elétrico como um todo, refletindo a alta da curva de juros que afeta papeis que tem perfil semelhante a renda fixa.

Apesar disso, a XP continua a acreditar que a Omega é uma das oportunidades de melhor risco-retorno no setor elétrico.

Em primeiro lugar, os analistas destacam que o valor atual das ações não reflete os ativos que a companhia já possuí.

Além disso, a execução consistente de transações de M&A tanto dentro do Grupo Omega quanto com terceiros, deve reforçar a confiança dos investidores na estratégia de crescimento da Omega, bem como deve concretizar a visão de que a empresa é uma consolidadora no segmento de energias renováveis.

Petrobras (PETR4)

É considerada recomendação de Compra nas ações da Petrobras com base em maior resiliência das ações a um ambiente de preços baixos de petróleo devido á maior produtividade de ativos de pré-sal, potenciais reações positivas dos preços de petróleo em caso de sucesso das vacinas para a COVID-19.

Além disso, há potenciais ganhos com a execução do plano de venda de ativos da companhia, para o qual é estimado um total de R$89-R$115bn de arrecadação de recursos.

Vivara (VIVA3)

Os analistas enxergam a Vivara como um dos participantes melhor posicionado no segmento de jóias, com muito espaço para ganhar participação de mercado por conta da força da marca e iniciativas para aumentar sua penetração na classe média através das lojas Life.

Ainda, a verticalização da companhia deve levar a uma melhor habilidade de gestão de custo vs os concorrentes. A XP mantém recomendação de compra e preço alvo de R$30,0 por ação.

B3 (B3SA3)

Durante o mês de novembro, as ações da B3 performaram acima do índice Ibovespa. Os dados operacionais referentes a outubro apresentaram melhora mensalmente e também parte devido a correção de outubro.

Lembrando que o número de investidores ativos segue crescendo mensalmente e anualmente, com saldo já maior do que 3 milhões.

Sendo assim, a XP permanece otimistas com a retomada do mercado de capitais e com as baixas taxas de juros.

Vale (VALE3)

A forte performance das ações da Vale foi suportada pela alta no preço de minério de ferro, que alcançou US$130/t (vs. US$119/t em outubro).

Na visão dos analistas, o principal motivo para a alta nos preços foi o dado positivo vindo da China.

A produção de aço somou 876 milhões de toneladas em 2020 (até outubro), o que representa uma alta de 6% na comparação com o mesmo período de 2019.

Adiante, é esperado um retorno mínimo de 7,5% para o ano que vem, considerando um preço médio de minério de ferro em US$100/t.

Performance da Carteira Recomendada da XP

Confira abaixo a performance da carteira recomendada Top Picks de ações da XP Investimentos.

Objetivos da Carteira Recomendada da XP

Essa carteira de ativos é composta pelas 10 melhores ações para investir que possam performar acima do Ibovespa no horizonte de médio prazo. A carteira recomendada é atualizada mensalmente.

O intuito da XP é que a média do retorno dos 10 ativos, ao final do mês, supere o benchmark.

O retorno da carteira recomendada é medido de acordo com os preços de fechamento dos ativos no fechamento do mês.

Não haverá stop gain ou stop loss para os ativos indicados, visto que a ideia da carteira é que a média dos ativos supere o Ibovespa no período.

A XP considera para a seleção dos ativos um corte de liquidez para que os retornos das recomendações reflitam da forma mais fiel a realidade.

São elegíveis preferencialmente ativos do IBX-100.

*Ibovespa calculado no dia da posição da carteira semanal, não em mês fechado.