Na hora de montar uma carteira com foco nos dividendos, muitas pessoas decidem escolher as empresas com o maior Dividend Yield do momento.

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Esse é um movimento relativamente normal, vejo isso com investidores iniciantes quase todo dia.

Mas será que é a melhor coisa a se fazer?

Alguns dividendos elevados que são distribuídos por determinadas empresas podem não se repetir no futuro.

Só para trazer um exemplo, em 2021 só a Petrobras (PETR4) e a Vale (VALE3) pagaram mais dividendos que todas as empresas da Bolsa de Valores juntas.

Em períodos com preços de commodities nas alturas é normal que empresas de commodities distribuam dividendos gordos para seus sócios.

Você acha que isso continuará acontecendo de forma recorrente nos próximos 10 anos?

Acho isso bem improvável. Essas empresas dependem muito dos ciclos econômicos da commodity.

Atualmente, certas commodities se encontram com seus preços nas máximas históricas.

Os motivos da alta dos preços são diversos.

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Nada impede que o ciclo mude e essa tendência seja revertida.

Com preço de commodities em queda, os resultados de determinadas empresas podem piorar significativamente.

Veja o histórico de distribuição de proventos da Petrobras (PETR4).

Histórico de Dividendos da PETR4
Histórico de dividendos distribuídos pela PETR4. Fonte: GuiaInvest PRO.

Os dividendos distribuídos nos últimos 10 anos pela petroleira não foram nada regulares.

Essa irregularidade gera pouca previsibilidade.

E a previsibilidade para uma carteira de dividendos é muito importante.

Na hora de escolher empresas, não cometa o erro de perpetuar dividendos de empresas cíclicas.

Eles muito provavelmente não irão se repetir de forma consistente no futuro.

Tome cuidado com aqueles dividendos extraordinários, que chamam muito a atenção. Eles provavelmente não serão recorrentes.

Quando o preço da commodity cair, determinadas empresas podem ver seus resultados pressionados e diminuir drasticamente o pagamento de dividendos ou até não pagar dividendos.

Comprar empresas atreladas a commodities, pode entregar um dividendo excelente em determinados momentos e dividendos próximos de zero em outros.

Você se sentiria confortável com essas oscilações nas distribuições de proventos das empresas de sua carteira?

Nem sempre a empresa que está pagando o maior dividendo hoje, será a melhor opção pensando no longo prazo.

Aqui, eu não estou querendo dizer que você não pode ter empresas de commodities na sua carteira de dividendos. Nada disso.

Aliás, acho que algumas são muito interessantes.

Mas o tamanho da dose pode fazer o remédio virar veneno.

Então, caso for colocar commodities dentro da sua carteira de dividendos, faça isso com cautela e evitando concentrações.

A irregularidade no pagamento de proventos de determinadas empresas, pode fazer com que sua renda passiva futura seja menor em determinados períodos.

E não é isso o que procuramos na hora de montar uma carteira boa pagadora de dividendos.

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Uma carteira focada na renda passiva, deve continuar entregando bons dividendos independentemente da situação econômica e política.

Para montar uma carteira de dividendos é necessário entender o negócio da empresa, como a empresa ganha dinheiro, quais fatores afetam o lucro e como os ciclos de mercado impactam nos resultados.

Assim, suas decisões serão tomadas com maior assertividade.

O ideal é encontrar ativos sólidos, resilientes, inseridos em setor perenes, que garantam que daqui a 15 ou 20 anos você continuará recebendo renda passiva de modo recorrente.

Na fase de acumulação patrimonial, essa renda passiva reinvestida na carteira irá acelerar o processo de crescimento patrimonial.

Após alguns anos de disciplina no aporte e reinvestimento dos dividendos, a renda passiva irá pagar suas despesas. Sem precisar se preocupar com a aposentadoria pública do INSS.

Se quiser saber como montar uma carteira de dividendos diversificada pensando no longo prazo, junte-se ao time do Canal Seleção de Dividendos