PATL11 : Fundo Imobiliário Pátria Logística Vale a Pena?
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PATL11 : Fundo Imobiliário Pátria Logística Vale a Pena?

Conheça o Fundo Imobiliário Pátria Logística (PATL11): Dividendos, Rentabilidade, Subscrição e Riscos.

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Atualizado em 29/10/2020

Cotistas do Fundo Imobiliário Pátria Logística (PATL11) votarão a compra de dois ativos dia 24

Em um momento favorável, os fundos imobiliários do segmento de logística vem se mostrando resilientes. 

Novíssimo no mercado, o PATL11 é um desses fundos, que pretende gerar renda mensal com o aluguel de galpões logísticos e industriais. 

Agora em agosto, pouco mais de um mês após o IPO, os cotistas do PATL11 votarão a compra de dois imóveis para dar início à carteira do FII. 

A necessidade de assembleia veio com o potencial risco de conflito de interesses levantado pelas operações que a gestão pretende realizar. 

Ambos ativos serão adquiridos em uma complexa operação de compra de ações de empresas, que hoje pertencem a um outro Fundo de Investimento gerido pela própria gestora do PATL11. 

A assembleia onde será decidido o futuro do FII acontecerá online dia 24 de agosto, às 10h, conforme o edital de convocação.  

Se você busca maneiras mais eficientes de ampliar seu capital e receber uma renda mensal isenta de IR, deve investir nos melhores fundos imobiliários, principalmente os FIIs que compõem o IFIX (índice dos FIIs listados em bolsa).

Por isso, conhecer as características do PATL11 é fundamental!

Neste artigo, você entenderá: 

  • O que é PATL11;
  • Rendimentos do PATL11;
  • Resumo da Carteira do PATL11;
  • Liquidez do PATL11;
  • Principais riscos do PATL11;
  • Se o PATL11 vale a pena. 

Leia até o final e descubra se o Fundo Imobiliário Pátria Logística (PATL11) Vale a Pena e deve fazer parte de sua carteira de investimento! 

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O que é PATL11 FII?

O código PATL11 identifica o Fundo Imobiliário Pátria Logística, administrado pela Vórtx DTVM e gerido pela Pátria Investimentos, que exerce a mesma função no PATC11.

Trata-se de um fundo do tipo tijolo, que planeja investir seus recursos em imóveis logísticos. Com eles, o FII gerará uma renda mensal para os cotistas. 

Digo ‘planeja’ porque o FII é muito recente. O início das negociações aconteceu em julho,  e o fundo passou a ser negociado na B3 agora em agosto (14). 

Essa primeira emissão de cotas levantou um capital de R$ 499,15 milhões, que aguardam alocação. 

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PATL11 Rendimentos

O fundo PATL11 ainda não distribuiu rendimentos mensais. Trata-se de um fundo muito recente, que sequer alocou os recursos de sua primeira emissão de cotas neste data (agosto/2020). 

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Resumo da Carteira do PATL11 

A carteira do PATL11 ainda não está consolidada. 

O Fundo chegou ao mercado há menos de um mês. Assim, os recursos reunidos na primeira emissão de cotas aguardam alocação. 

A intenção inicial da gestão é adquirir 2 imóveis através de participações em SPEs (Sociedades de Propósito Específico), conforme detalhado no prospecto da distribuição de cotas. 

Os ativos que a gestão planeja adquirir pertencem ao FIP (Fundo de Investimento em Participações) Pátria Real Estate II, administrado pela gestora do FII. 

Esse potencial risco de conflito de interesses foi apresentado já no prospecto da 1ª emissão, mas foi proposto em Assembleia, e será votado agora, em 24 de agosto. 

Ativos Alvo 

A gestão do PATL11 pretende alocar os recursos captados na primeira emissão de cotas em dois ativos: 

  • Ativo 1: Galpão 200 e Pátio Intermodal;
  • Ativo 2: Galpão Refrigerado Ribeirão das Neves. 

A imagem abaixo mostra a estrutura da operação de compra do Ativo 1:

Alocação de Ativos PATL11
Alocação de Ativos PATL11, Ativo 1. Fonte: Prospecto

O PATL11 pretende adquirir ações resgatáveis da SPE, que hoje pertencem ao FIP Pátria Real Estate II. 

Essas ações garantem o resgate em imóveis. Assim, o fundo se tornaria proprietário de dois deles: o Galpão 200 e o Pátio Intermodal.

Esses ativos estão localizados na cidade de Itatiaia, RJ. Trata-se de uma cidade que favorece a logística, por encontrar-se entre os estados de São Paulo e Rio de Janeiro. 

A aquisição do Ativo 2, localizado em Ribeirão das Neves,MG,  tem estrutura semelhante: 

Alocação de Ativos PATL11 2
Alocação de Ativos PATL11, Ativo 2. Fonte: Prospecto

Aqui, o processo é algo mais complexo. O fundo adquire, outra vez do FIP administrado pela gestora, ações da SPE que resultará de uma cisão parcial da RDN Participações. 

Essa empresa tem direitos sobre o ativo em questão, o Galpão RDN, que passarão para a empresa RE XVI.

Após essa operação, a RE XVI será extinta e o PATL11 deterá a propriedade do imóvel. 

Riscos do PATL11

Assim como outros fundos imobiliários, o PATL11 apresenta certos riscos. Os principais riscos do VTLT são: Liquidez e potencial risco de conflito de interesses. 

Liquidez

O risco de liquidez se refere ao tempo necessário para a conversão de um papel em dinheiro. 

Os fundos imobiliários são constituídos como condomínio fechado, o que impossibilita o resgate antecipado de cotas.

A venda delas fica à mercê do mercado secundário que, no Brasil, nem sempre apresenta grande liquidez geral. 

Ainda não há muito o que dizer sobre a liquidez do PATL11, uma vez que ele acaba de chegar ao mercado. 

O volume de negociações do PATL11 registrado pela B3 em julho  foi muito elevado, mas seria um erro levar isso em consideração, já que foi o mês do IPO. 

Risco de Potencial Conflito de Interesses

As operações planejadas representam um potencial risco de conflito de interesses, uma vez que ambas partes estão relacionadas à gestora do PATL11. 

Essas operações serão votadas em Assembleia agora em agosto (24). 

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Dados do PATL11

Conheça agora os principais dados do fundo imobiliário PATL11:

  • Razão Social: Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Logística
  • CNPJ: 35.754.164/0001-99
  • Gestor: Pátria Investments
  • Público Alvo: Investidores em Geral
  • Segmento: Renda Ativa – Logística
  • Patrimônio Total  (07/2020): R$ 499.153.500,00
  • Taxa de Administração: 1,13% sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo
  • Taxa de Performance: Não há
  • Início do Fundo: julho de 2020 
  • Quantidade de Emissões: 1
  • Número de Cotistas (07/2020): 5.731
  • Número de Cotas do PATL11: 4.991.535 
  • Regulamento do PATL11
  • PATL11 Site Oficial (RI)

PATL11 Subscrição

A subscrição um direito do investidor de um fundo imobiliário. Ele assegura que o cotista possa manter seu percentual de participação no fundo ante uma nova emissão.

Na prática, o fundo emite novas cotas (geralmente a preço mais baixo) e o cotista tem a preferência na compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.

Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.

O fundo imobiliário PATL11 ainda não realizou nenhuma emissão de cotas com oferta de subscrição. 

Dúvidas sobre PATL11

Veja as dúvidas mais comuns sobre o PATL11.

Como comprar PATL11?

A compra de cotas do PATL11 é feita através das corretoras de valores. Abrir sua conta em uma delas e transferir o montante que deseja investir para ela são os primeiros passos. 

Então, basta acessar o Home Broker, buscar o fundo pelo código (PATL11) e selecionar o número de cotas e valor a pagar. 

Envie a ordem de compra e aguarde a confirmação. 

Onde achar o informe de rendimentos do PATL11?

Ainda não houveram informes do PATL11. O informe de rendimentos do PATL11 será disponibilizado pela gestora no futuro, em seu site oficial

Onde achar o relatório gerencial do PATL11?

Ainda não foi publicado nenhum relatório do PATL11. A gestão informa que o documento estará disponível no site oficial do fundo no futuro.

Como declarar o fundo imobiliário PATL11 no IR?

Para descobrir como declarar o fundo imobiliário PATL11 no imposto de renda, consulte o artigo como declarar o imposto de renda sobre investimentos.

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PATL11 Vale a Pena?

Fundo debutante, o PATL11 acaba de chegar ao mercado e ainda não tem carteira formada. 

Existe a intenção de adquirir dois ativos em regiões estratégicas, porém fora das escolhas mais óbvias, em operações de compra complexas que incluem um potencial risco de conflito de interesses. 

É certo que os FIIs de logística estão em um momento interessante, porém não recomendo o PATL11 agora, é mais seguro observar um pouco mais. 

Além disso, existem outros FIIs do mesmo segmento já consolidados no mercado e rendendo. 

Caso opte pelo investimento, não comprometa a saúde de sua carteira. É preciso 

manter o foco em uma alocação de ativos segura e de acordo com o seu perfil de investidor.

Descubra o seu perfil através deste teste online e receba uma sugestão de alocação para a sua carteira de investimentos.

Agora me conte uma coisa: Qual é o fundo imobiliário que quer conhecer melhor? 

Responda nos comentários! A próxima análise pode ser a que você pediu. 


Análise de FIIs

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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