Microcaps: O que São e Como Investir nas Melhores Ações

Saber o que são as ações Microcaps vai permitir que você invista em empresas menores e crie uma carteira de investimentos com alto potencial de lucros.

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A maioria dos investidores que iniciam no mercado de renda variável procuram por empresas mais conhecidas e consolidadas, as Blue Chips.

Embora essas ações paguem bons dividendos, seu potencial de valorização é baixo quando comparado as menores da bolsa de valores, as MicroCaps ou Small Caps.

Ao montar uma carteira de ações devemos dar atenção especial para empresas com alto potencial de crescimento e que ainda não demonstraram toda sua capacidade produtiva.

As Microcaps são ações de empresas com valor de mercado até R$ 1,2 bilhão e que tem espaço para crescer muito.

Ações de empresas menores possuem alto potencial de valorização e podem proporcionar boas oportunidades de lucro para quem investiu nelas.

Enquanto que nas Blue Chips a valorização é de 30 a 40%, nas Small Caps pode chegar a 70% e nas MicroCaps mais de 100%.

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Então, você está pronto para saber o que são microcaps e como investir nas melhores ações?

Leia até o final e veja como obter um maior retorno ao investir nas melhores Microcaps.

O que é Microcap?

Microcap se refere a empresas listadas na Bolsa de Valores que possuem valor de mercado até R$ 1,2 bilhão.

Elas são empresas menores quando comparadas às gigantes da bolsa que podem ter valor de mercado acima de R$ 80 bilhões.

Justamente por possuírem menor patrimônio líquido e menor liquidez, movimentando cerca de R$ 1 milhão por dia, as microcaps muitas vezes são ignoradas pelo grande público.

Porém, são justamente essas empresas que possuem alto potencial de valorização e que possibilitam ganhos maiores para os investidores mais antenados.

Classificação das CAPS

As empresas na bolsa de valores são divididas pelo seu valor de mercado (capitalização) e volume de negociação das suas ações.

Atualmente as definições são:

• Mega Caps: valor de mercado acima de R$ 80 bilhões;
• Big Caps:  valor de mercado de R$ 40 a R$ 80 bilhões;
• Mid Caps: valor de mercado de R$ 8 a R$ 40 bilhões;
• Small Caps: valor de mercado de R$ 1,2 a R$ 8 bilhões;
• Micro Caps: valor de mercado até R$ 1,2 bilhão;
• Nano Caps: valor de mercado abaixo de R$ 20 milhões.

Enquanto que uma mega caps é uma empresa gigante com muitas negociações na bolsa, uma nano caps é uma empresa menor, com poucos acionistas,

Não existe uma classificação exata das caps, pois essas definições vão se modificando conforme o tempo.

Nos anos 1980, por exemplo, o limite de uma ação Big Cap era de R$ 6 bilhões. Hoje, esse valor subiu para até R$ 80 bilhões.

O tamanho da empresa reflete os seguintes fatores:

• Valor: valor de mercado da empresa na bolsa;
• Valorização: potencial da ação;
• Liquidez: rapidez em comprar ou vender as ações na bolsa;
• Risco: nível de risco de perda do patrimônio;
• Dividendos: nível de distribuição dos lucros da empresa.

* Cálculo com dólar cotado a R$ 4.

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Como Funcionam as Microcaps

As microcaps são ações de empresas consideradas pequenas na Bolsa de Valores, uma vez que seu valor de mercado não ultrapassa os R$ 1,2 bilhão.

Em geral, são empresas relativamente novas ou de um segmento mais restrito, mas com muito potencial para crescer e se desenvolver.

Muitas das Blue Chips já foram Micro ou small caps e o investidor que investiu nelas lá no início obteve lucros altíssimos.

Por isso, ao investir em microcaps com bons fundamentos agora, o investidor além de conseguir um preço melhor na ação, acompanha o crescimento da empresa e ganha junto com ela.

Em resumo, as Microcaps possuem as seguintes características:

• Valorização alta;
• Dividendos baixo;
• Risco alto;
• Liquidez baixa.

Por que Investir em Microcaps?

A principal vantagem de investir em microcap é o seu potencial de crescimento e bom retorno para os acionistas.

No geral, são empresas que estão ingressando no mercado e podem ter um futuro promissor pela frente.

Ao investir em uma microcap você acredita no crescimento e valorização da empresa ao longo dos anos.

Apesar de não serem tão difundidas na Bolsa de Valores brasileira, as microcaps possibilitam ganhos relevantes para os investidores, pois ainda têm todo o mercado para crescer quando bem gerenciadas.

As empresas blue chips, por outro lado, já dominam o mercado e a probabilidade de um ganho rápido e alto com elas é pequena.

Na bolsa de valores temos três ondas de alta. A primeira é na Large Caps, como Itaú, Bradesco, Petrobras, Vale.

A segunda é nas Small Caps, como CVC, SulAmérica, por exemplo.  E a terceira e mais duradoura onda são nas MicroCaps.

Em 2009, por exemplo, enquanto o índice Bovespa subiu 82,66%, as ações das empresas de menor capitalização dispararam 137,53%.

 Historicamente as empresas pequenas dão mais retorno do que as gigantes

Melhores Microcaps

Não é novidade para ninguém o quanto eu aprecio ações Small Caps.

E o motivo também não é nenhuma novidade: são as ações que poderão multiplicar diversas vezes o seu capital investido.

Por que isso ocorre? 

É mais fácil uma empresa de R$ 500 milhões passar a valer R$ 2 bilhões, do que uma grande empresa de R$ 100 bilhões passar a valer R$ 200 bilhões.

Isto também ocorre porque uma empresa de menor valor não necessitará de grandes incrementos de receitas para justificar uma valorização potencial em seu preço.

Já dobrar o resultado financeiro do Itaú (que possui mais de 30% do mercado brasileiro), é bem mais complicado.

A definição do valor de mercado para a empresa ser considerada uma Small Cap é entre R$ 1,2 a R$ 8 bilhões.

Veja que na lista acima as duas ações possuem valor inferior a R$ 1 bilhão.

Consideramos elas como ações microcaps, com potencial igualmente (ou até maior) que as ações Small Caps.

Dentro do mundo das “micro”, essas duas são minhas preferidas. 

Indústrias ROMI S.A. (ROMI3)

A quase 100 anos no mercado, a Romi atua na fabricação de máquinas industriais e peças fundidas.

O crescimento da Romi está totalmente ligado ao crescimento da economia.

Estamos com grandes expectativas sobre a retomada econômica e, consequentemente, o crescimento do PIB. 

O PIB cresce quando o consumo de bens e serviços aumentam. 

Por sua vez as empresas produzem mais e se expandem, neste momento necessitam adaptar suas fábricas e operações.

Neste momento é que entra a Romi na jogada.

Romi reflete a realidade de crescimento do país. E o país vai voltar a crescer, isso é fato. Ao menos teremos uma retomada cíclica.

Veja o que estão indicando o GI Score e o GI Line:

Isto é uma compra racional, por isso a ROMI3 pode ser interessante ter na sua carteira.

Valid Certificadora Digital (VLID3) 

Pegue sua CNH e olhe para o canto superior esquerdo. Conseguiu enxergar as 5 letrinhas pequenas?  Pois é...

A Valid atua fortemente na área de emissão de carteira de habilitação.

A companhia é uma empresa Global em segurança digital e física, com mais de 60 anos de experiência nos setores de meios de pagamento, telecomunicações, sistemas de identificação, Marketing Digital e Certificação Digital. 

O que está gritante aos olhos é a divergência da evolução do preço do lucro:

Lembre-se os lucros justificam os preços. 

A Valid está passando temporariamente por uma queda de resultados. Quando retomar o crescimento dos lucros, ligados ao ciclo doméstico, já sabemos o que irá acontecer. 

A empresa está em constante evolução e adaptação às novas oportunidades de negócios. 

Outros exemplos de ações microcaps são:

• Excelsior Alimentos (BAUH4)
• CSU Cardsystem (CARD3)
• Eucatex (EUCA4)
• Forja Taurus (FJTA 3)
• Portobello (PTBL3)
• Schulz (SHUL4)

Vantagens das Microcaps

Ter microcaps na carteira de ações é uma boa estratégia, já que são papéis que possibilitam ganhar bastante dinheiro com o crescimento e valorização da empresa.

Potencial de Valorização

A grande vantagem das Microcaps é o seu elevado potencial de valorização.

Em geral, é mais fácil para as empresas de menor capitalização multiplicarem seu tamanho. Com isso, suas ações também valorizam.

Ações “Descontadas”

Mesmo sendo empresas com bons conceitos e resultados, as ações de empresas menores acabam sendo esquecidas pela maioria dos investidores.

Com isso, suas ações se tornam verdadeiras pechinchas da bolsa e se apresentem como uma boa oportunidade de ganhos. 

Fusões e Aquisições

Empresas menores e lucrativas são alvos de empresas maiores, sendo frequentemente adquiridas por seus concorrentes.

Seja com a fusão ou aquisição da microcap por uma gigante do setor, os preços dos papéis tendem a subir, devido maior poder de mercado.

Desvantagens das Microcaps

Apesar do potencial de valorização, as empresas pequenas possuem algumas desvantagens em relação às empresas grandes. São elas: 

Baixa Liquidez

A baixa liquidez desses papéis afasta os investidores das microcaps.

Mesmo sendo empresas boas, a falta de parâmetro faz com que essas ações tenham pouco volume de negociações.

Assim, fica mais difícil vender suas ações, especialmente em casos de uma grande quantidade de papéis.

Para não trazer prejuízos por conta da demora na venda, planeje bem seus investimentos para que não seja obrigado a se desfazer das ações no curto prazo.

Dificuldade de Análise

Empresas de pequeno porte geralmente não tem a devida cobertura pelos analistas de mercado.

Seja pela quantidade de empresas listadas na Bolsa ou pela falta de dados, a análise das microcaps é bastante deficitária.

Por isso, muitas delas estão esquecidas apesar de apresentarem resultados atraentes e terem boas perspectivas de crescimento.

Riscos das Microcaps

O maior potencial de lucro das microcaps é proporcional ao seu risco. Por isso, quem está aprendendo como investir na bolsa de valores prefere as Blue Chips.

É fato que essas ações apresentam maior risco e volatilidade que as grandes empresas que já são robustas e financeiramente estáveis.

Veja os fatores que exigem atenção ao investir em microcaps: 

Liquidez

A baixa liquidez dessas ações deve ser considerada antes de investir, uma vez que pode ser difícil vender os papéis quando desejar.

Por isso, são mais indicadas para o investidor que pode deixar o dinheiro investido em longo prazo.

O ideal é que não precise mexer nessas ações em um período mínimo de cinco anos.

Endividamento

Empresas menores precisam de capital de giro maior para financiar suas operações e planos de expansão.

Consequentemente ficam mais expostas às oscilações da economia e possuem maior risco de quebra durante uma crise financeira. 

Incerteza de Crescimento

Como qualquer empresa nova, dificilmente é possível prever se ela vai crescer rápido ou se algum problema irá ocorrer.

Da mesma forma que as microcaps podem ter um ótimo crescimento, isso pode simplesmente não acontecer.

São todos riscos que o investidor precisa estar disposto a correr em busca de rendimentos melhores.

Por medida de segurança, não é recomendado que se invista mais de 10% do total investido em bolsa em microcaps.

Além disso, sua carteira deve ter uma boa alocação de ativos.

Utilize os critérios abaixo para minimizar essas incertezas: 

• Nicho: evite empresas que atuam em um nicho de mercado muito pequeno;
• Concorrência: evite empresas que possuem concorrentes grandes e eficientes;
• Endividamento: evite empresas com alto endividamento para financiar suas atividades;
• Gestão: evite as empresas onde os gestores não possuem experiência ou cases de sucesso. 

Baixo Nível de Governança

Governança Corporativa é uma série de processos, regulamentos e políticas criadas com o objetivo de regular a administração de uma empresa.

Empresas com um bom nível de governança são consideradas mais transparentes com seus acionistas ou cotistas, divulgam mais informações e consequentemente, geram mais confiança.

Companhias menores geralmente não tenha um site de Relações com Investidores bem estruturado, nem uma comunicação aberta com os acionistas, pois ainda são novas no mercado. 

Alta Volatilidade

Empresas menores possuem volatilidade maior que as empresas de grande porte listadas na bolsa.

Como o volume negociado dessas ações é pequeno, qualquer movimento faz com que a cotação das ações suba e caia muito no curto prazo.

Apesar de a volatilidade criar possibilidades tentadoras, olhe para esses papéis no longo prazo. 

Precificação Imprecisa

Pela falta de informações precisas e pelo fato de serem novatas na bolsa, é difícil precificar o real valor das empresas Microcaps.

Algumas ações ficam esquecidas e permanecem anos com o preço muito abaixo do seu valor patrimonial.

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Como Analisar uma Microcap

As microcaps também podem ser incluídas na estratégia de Value Investing para comprar bons negócios com desconto nos preços.

Esse tipo de ação deve ser analisado com cautela, pensando no longo prazo e na sua aquisição de valor.

Porém, ao analisar uma ação Micro ou Small Cap, não podemos enquadrar as escolhas exclusivamente no Value Investing. 

Essas empresas podem não parecer baratas em um primeiro momento e, neste caso, isto não é um problema. 

Devemos sempre buscar empresas com alto potencial de crescimento e que ainda não demonstraram toda sua capacidade produtiva, mas que estão no caminho.

Para fazer um bom negócio, é importante levar em conta a saúde econômica, a qualidade da gestão e demais aspectos que possam ajudar a avaliar sua capacidade de crescimento.

Para isso, utilize a Análise Fundamentalista de ações.

É comum que empresas pequenas tenham alguma dívida relacionada a investimentos.

Por isso, para começar a escolher as melhores MicroCaps, é preciso descartar todas as empresas que apresentem patrimônio líquido negativo ou que venham acumulando prejuízos nos balanços mais recentes.

Alguns indicadores ajudam a nortear a sua decisão. Um dos mais aceitos é a relação entre o valor de mercado e o lucro anual da empresa.

Assim, se uma Microcap avaliada em R$ 1 bilhão lucra R$ 200 milhões por ano. Ela levará cinco anos para atingir seu valor de mercado.

Quanto menor esse tempo, melhor o potencial da empresa. Mas somente isso não é suficiente.

É preciso conferir se o lucro é consistentemente e se a empresa tem condições de seguir crescendo e quais as perspectivas para o setor no qual ela atua.

Existem diferentes formas de escolher uma boa microcap. Para bons retornos, o investimento em ações não deve se basear no "achismo". É preciso ter análises fundamentadas e precisas. 

Análise Fundamentalista

A análise fundamentalista estuda os "fundamentos" da empresa, fazendo um verdadeiro retrato da companhia para decidir se vale a pena investir no ativo.

Por meio dela, o investidor avalia entre outras coisas: 

• Saúde financeira da empresa;
• Qualidade da gestão; 
• Cenário econômico; 
• Preço justo das ações;
• Potencial de gerar valor no longo prazo. 

Ferramentas de Análise

Existem ferramentas que ajudam o investidor a se manter informado e analisar as ações para investir.

Dentro dos critérios fundamentalistas, o método Score Line System para avaliação automática de ações do GuiaInvest identifica as barganhas da bolsa.

Encontre as ações com alto potencial de valorização em poucos minutos. 

Relatórios de Análise

Se manter informado sobre o mercado é essencial para escolher as melhores ações.

As melhores corretoras de valores e empresas de research produzem uma série de relatórios de análise sobre a economia e o mercado de ações.

Há uma imensa variedade de conteúdo, tanto gratuitos quanto pagos. Portanto, busque por empresas qualificadas.

Como investir em Microcaps

Para investir em ações microcaps ou qualquer outra ação da Bolsa de Valores você deve:

1. Escolher uma boa corretora de valores;
2. Abrir uma conta de investimento na corretora de valores;
3. Definir seu perfil de investidor;
4. Transferir o dinheiro para sua conta na corretora;
5. Definir seus objetivos;
6. Analisar e escolher as ações para investir;
7. Enviar sua ordem de compra pelo Home Broker;
8. Acompanhar a valorização da ação;
9. Realizar os lucros.

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MicroCaps ou Small Caps

Microcaps e small caps são tipos de ações que possuem características semelhantes.

Ambas são ações com grande potencial de valorização, liquidez e volume de negociações menores quando comparadas as maiores da bolsa.

A diferença está no valor de mercado das empresas. Enquanto as microcaps possuem um valor estimado de até R$ 1,2 bilhão, as Small Caps chegam a R$ 8 bilhões.

Isso se reflete no risco do investimento, que embora ainda seja maior do que o das large caps, são menores do que o das microcaps.

As small caps são empresas um pouco maiores e com mais tempo de mercado, podendo inclusive já serem líderes no seu segmento.

 Small Caps:

• Potencial de valorização alta;
• Dividendos médios;
• Risco médio;
• Liquidez média. 

Microcaps:

• Potencial de valorização alta;
• Dividendos baixos;
• Risco alto;
• Liquidez média.

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Investir em Microcaps Vale a Pena?

Sim! Investir em Microcaps é capaz de multiplicar diversas vezes o capital investido.

Como são empresas ainda pequenas, podem ter um futuro brilhante pela frente. Isso significa mais espaço para você ganhar bastante dinheiro com elas.

Diversificar sua carteira com ações microcaps é uma boa estratégia desde que você entenda os riscos associados e consiga separar as boas empresas.

Ao investir nessas empresas você deve ter a paciência e a tranquilidade de investir no longo prazo e ver a empresa crescer.

Já que pode demorar para o mercado perceber o verdadeiro potencial da empresa e o papel venha a se valorizar.

Diga nos comentários o que falta para você investir em small caps e microcaps?

Quem sabe eu possa ajudar você.