A Wiz é uma das principais distribuidoras de seguros e produtos financeiros do país, presente no mercado há mais de 48 anos.

A companhia remodelou o seu business após a desvinculação com a Caixa Seguridade, expandindo as suas unidades de negócios a fim de garantir uma maior diversificação e geração de caixa.

Assim, a companhia espera dar continuidade ao seu crescimento expressivo e se tornar líder no mercado de corretagem de seguros.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Wiz, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações WIZS3.

Leia até o final e descubra se a ação WIZS3 vale a pena.

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O que é Wiz

A Wiz é uma das maiores operadoras de seguros e crédito do país, e possui larga experiência em operações de bancassurance.

A companhia está listada no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa, e suas ações são negociadas pelo código WIZS3.

Avaliada em R$ 1,2 bilhão, aproximadamente 49% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores brasileira.

História da Wiz

A história da Wiz teve início em 1973 no Estado do Rio de Janeiro, com a constituição da Fenae Corretora, com o propósito de intermediar seguros oferecidos no balcão Caixa pelo antigo Serviço de Assistência e Seguro Social dos Economiários (Sasse), atual Caixa Seguradora.

Em 2003, a sede da companhia foi transferida para a cidade de Brasília, onde continuou exercendo as atividades de corretagem, intermediação de negócios e administração de bens.

Após alguns anos, a denominação social da empresa foi alterada para Par Corretora de Seguro, como forma de intensificar a atuação no segmento de corretagem de seguros.

Em 2012, as sociedades GP Investimentos e Caixa Seguros Holding (CSH) ingressaram como acionistas da Par Corretora de Seguros junto com a Fenae.

Nesse mesmo ano, a companhia firmou um acordo de exclusividade para comercialização de produtos de seguros da Caixa Seguros Holding (CSH).

Em 2015, a companhia realizou a sua abertura de capital na BM&F, com o ticker de negociação “PARC3”.

Os anos seguintes foram marcados pelas aquisições das empresas Finanseg, Inter Digital Corretora e Consultoria em Seguros e GR1D Finance.

Em 2021, a Wiz foi informada que não se sagrou vencedora nos blocos de oferta do processo competitivo promovido pela Caixa Seguridade para oportunidade de negócios de co-corretagem nas linhas de saúde, grandes riscos, auto e recuperação em produtos de seguridade.

Desde então, a companhia firmou novas parcerias comerciais com diversas empresas como Itaú, Santander, Banco de Brasília, entre outras.

Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da Wiz ao longo dos anos:

1973Constituição da Wiz.
2003Transferência da sede da Wiz para a cidade de Brasília.
2010Denominação social alterada para Par Corretora de Seguros.
2015Abertura de capital na B3.
2017Alteração da marca comercial para Wiz.
2019Aquisição da Barigui Corretora.
2021Encerramento da operação Rede Caixa.
2022Wiz assina contrato com o Paraná Banco.

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Estrutura Organizacional Wiz

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Wiz e seus membros.

AdministraçãoMembro
Diretor Presidente e de Relações com InvestidoresHeverton Pessoa de Melo Peixoto
Diretor FinanceiroMarcus Vinícius de Oliveira
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoAntônio Cássio dos Santos

Como WIZS3 Lucra?

A Wiz lucra com a venda de seguros e produtos financeiros, além de oferecer soluções que abrangem toda a cadeia de valor do setor de seguros.

Com o fim da parceria com a Caixa Seguridade, a Wiz precisou se reinventar no mercado e diversificar suas fontes de receitas por meio de novas parcerias comerciais.

Atualmente, a Wiz possui 7 fontes de receitas de acordo com o último release publicado, tais quais:

  • Rede Caixa;
  • BMG Corretora;
  • Wiz Conseg;
  • Wiz BPO;
  • Wiz Parceiros;
  • Wiz Corporate;
  • Inter Seguros.

Embora a companhia tenha uma base de receita diversificada, a atividade de bancassurance corresponde pela maior parcela da receita bruta da companhia. 

Em 2021, 75,2% da receita bruta da Wiz veio das operações de bancassurance. Veja a seguir:

Operações de Bancassurance
Fonte: RI Wiz

Assim, entende-se que a atividade de bancassurance é a essência do modelo de negócios da Wiz.

Basicamente, a atividade de bancassurance consiste em uma parceria entre um banco e uma seguradora, na qual a seguradora utiliza os canais de venda do banco para vender produtos de seguros.

Nos últimos anos, observa-se que a companhia foi eficiente em gerar grande parte de sua receita líquida por meio da atividade de bancassurance. 

Porém, no 2º semestre de 2021, a receita líquida da Wiz foi impactada pelo encerramento do contrato com a Caixa Seguridade. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Histórico da Receita Líquida da Wiz
Gráfico do histórico da receita líquida da Wiz. Fonte: GuiaInvest

Já neste ano, a receita líquida da Wiz deve ter um incremento devido às parcerias realizadas com o Itaú, Santander e Banco do Brasil.

Vale ressaltar que diferente das seguradoras, as corretoras de seguros como a Wiz não assumem os riscos atuariais das apólices comercializadas, tendo margens de lucros mais elevadas. Veja a seguir:

Gráfico do Histórico de Margem Líquida da Wiz
Gráfico do histórico de margem líquida da Wiz. Fonte: GuiaInvest

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Concorrentes da Wiz

Os maiores concorrentes da Wiz são empresas com relevante participação no mercado de corretagem de seguros no país. 

Segundo dados da Susep, o mercado de corretagem de seguros é altamente fragmentado, composto por aproximadamente 47 mil corretoras pessoas jurídicas.

Além de competir com corretoras exclusivas como a BB Corretora, a companhia também compete com grandes corretoras independentes como a Willis Group, Marsh & McLennan e Alper.

Dentro da B3, a principal concorrente da Wiz é a Alper. Veja a seguir:

EmpresaTickerValor de Mercado
AlperAPER3R$ 503,8 M

Fonte: GuiaInvest

Vantagens Competitivas

  • Larga experiência em operações de bancassurance;
  • Modelo de negócios diversificado com múltiplos parceiros comerciais;
  • Atuação nacional;
  • Alta barreira de entrada.

Desvantagens Competitivas

  • Exposta à regulamentação da Susep.

Participação de Mercado da Wiz

De acordo com dados da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), a participação de mercado da Wiz no mercado de corretagem de seguros foi de 8,22% em 2020. Veja a seguir:

EmpresaPrêmio Emitido (em R$ milhões)Participação de Mercado
BB Corretora18,201 B16,27%
Wiz9,197 B8,22%
Outros84,470 B75,51%

Fonte: Susep

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Catalisadores das Ações WIZS3

Os principais catalisadores das ações da Wiz são a expansão do crédito no Brasil, aumento da bancarização e novas parcerias comerciais.

As ações da Wiz (WIZS3) entregaram uma desvalorização de -2,4% contra baixa de -4,9% do Ibovespa. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico das Ações WIZS3
Gráfico do desempenho anual das ações WIZS3. Fonte: GuiaInvest

Wiz Vale a Pena Investir?

A saída da Caixa Seguridade tem gerado um alto grau de preocupação nos investidores, e atualmente as ações da Wiz são negociadas a R$ 7,84, o que representa uma baixa de -10,19% nos últimos 12 meses.

Olhando para o futuro da empresa, isso significa que as ações estão subvalorizadas pelo mercado, oferecendo um ótimo ponto de entrada.

A companhia tem remodelado as suas operações com base na diversificação, criando novas fontes de receitas, que devem agregar grande valor a ação WIZS3.

Além disso, a Wiz é uma ótima pagadora de dividendos, com dividend yield atrativo para o seu setor de atuação.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.