Presente em aproximadamente 40 países, a Tupy é uma multinacional brasileira que atua no setor de componentes estruturais.
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A companhia atende grandes montadoras de veículos como a Ford, Mercedes-Benz, Iveco e John Deere.
Embora a maior parte dos clientes da Tupy seja do setor automotivo, a companhia também produz componentes para os mais variados setores da indústria.
Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Tupy, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações TUPY3.
Leia até o final e descubra se a ação TUPY3 vale a pena.
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O que é Tupy
A Tupy é uma das maiores empresas mundiais do setor de componentes estruturais, presente no mercado há 84 anos.
A companhia está listada no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa, e suas ações são negociadas pelo código TUPY3.
Avaliada em R$ 3,1 bilhões, aproximadamente 46,85% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores brasileira.
História da Tupy
A Tupy foi constituída no final da década de 30 no município de Joinville por Albano Schmidt, Hermann Metz e Arno Schwarz.
Os primeiros anos da companhia foram marcados pela fabricação de artefatos de ferro, o que contribuiu para o seu posicionamento no mercado como fornecedora de componentes automotivos.
No início da década de 70, a Tupy iniciou o seu processo de internacionalização, com a exportação de produtos para países da América do Sul e da Europa.
O próximo passo foi a construção da terceira unidade fabril no parque industrial de Joinville, possibilitando a expansão da companhia no segmento de componentes estruturais em ferro fundido.
Após passar por uma intensa crise econômica no Brasil, a companhia transferiu o seu controle acionário para investidores institucionais, fundos de pensão e bancos nacionais.
Posteriormente, no início dos anos 2000, a Tupy passou por um grande processo de expansão dos negócios e recebeu diversas premiações.
Em 2013, com o encerramento da oferta pública de distribuição primária de ações, a companhia utilizou os recursos da oferta para financiar os investimentos em otimização operacional e reduzir a alavancagem do seu balanço.
Recentemente, foi aprovado o programa de recompra de até 4 milhões de ações ordinárias de sua própria emissão.
Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da Tupy ao longo dos anos:
| 1938 | Fundação da Tupy. |
| 1966 | IPO da Tupy. |
| 1976 | Início do processo de internacionalização da Tupy. |
| 1995 | Aquisição da Sofunge. |
| 1998 | Aquisição da unidade de fundição da Cofap. |
| 2001 | Tupy é certificada pela ISO 14001. |
| 2008 | Início do plano de investimentos em expansão e otimização operacional. |
| 2014 | A subsidiária Tupy Overseas emitiu títulos de dívida no mercado internacional na ordem de US$ 350 milhões. |
| 2018 | Tupy alcançou o maior fluxo de caixa livre da sua história. |
| 2022 | Aquisição da MWM. |
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Estrutura Organizacional Tupy
Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Tupy e seus membros.
| Administração | Membro |
| Presidente | Fernando Cestari de Rizzo |
| Vice-Presidente de Operações | Fabio Pena Rios |
| Vice Presidente de Finanças, Controles e Administração eDiretor de Relações com Investidores | Thiago Fontoura Struminski |
| Vice-Presidente Comercial | Ricardo Sendim Fioramonte |
| Vice-Presidente de Compras e Logística | Erodes Berbetz |
| Conselhos | Especialista do Setor |
| Administração | Ricardo Doria Durazzo |
| Fiscal | Luiz Cláudio Moraes |
| Comitês | Especialista do Setor |
| Auditoria e Riscos Estatutário | José Rubens de La Rosa |
| Governança Corporativa | Cláudia Silva Araújo de Azeredo Santos |
| Estratégia e Inovação | Ricardo Doria Durazzo |
| Finanças e Transações | Marcelo Otavio Wagner |
| Pessoas e Remuneração | Paula Regina Goto |
Como TUPY3 Lucra?
A Tupy lucra com a comercialização de componentes estruturais em ferro fundido para a indústria, com destaque para o setor automotivo.
A companhia é composta por 2 segmentos operacionais:
- Transporte, Infraestrutura & Agricultura: fabricação, sob encomenda, de componentes estruturais de ferro fundido e usinados, com elevado conteúdo tecnológico, tais como componentes para sistemas de propulsão, freio, transmissão, direção, eixo e suspensão de veículos, para fabricantes mundiais de motores, automóveis de passeio, veículos comerciais, máquinas de construção, tratores, máquinas agrícolas e geradores de energia;
- Hidráulica: fabricação de conexões de ferro maleável para a indústria da construção e perfis de ferro fundido para uso diversificado.
Para a fabricação dos seus produtos, a Tupy conta com uma base operacional composta por parques fabris, localizados no Brasil, México e Portugal.
A principal técnica utilizada pela Tupy no processo de fabricação de seus produtos é a fundição.
A fundição consiste em um procedimento para fabricar produtos e componentes acabados de aço e ferro.
Estima-se que o mercado de fundição de ferro e aço continue crescendo de forma expressiva podendo alcançar os US$ 210 bilhões em 2027, tendo como principal driver de crescimento a alta demanda por fundições da indústria automotiva.
Isso pode ser observado no volume físico de vendas da Tupy que seguiu uma trajetória ascendente nos últimos trimestres, favorecido principalmente pelas maiores vendas no mercado interno e pela incorporação do resultado das novas operações. Veja no gráfico a seguir:
No entanto, o elevado preço do ferro-gusa, um dos principais insumos utilizados pela companhia, vem preocupando os acionistas sobre a dificuldade de repasse de preços.
Para mitigar esse efeito, a companhia implementou iniciativas para a redução de custos e renegociação de contratos com fornecedores.
O resultado… foi a manutenção da margem bruta no patamar pré-pandemia. Veja no gráfico a seguir:
Além disso, o lucro líquido da companhia seguiu em trajetória de recuperação nos últimos trimestres. Veja no gráfico a seguir:
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Concorrentes da Tupy
A Tupy compete com grandes players mundiais como a Linamar e a Martinrea International. Veja na tabela a seguir:
| Empresa | Sede |
| Timken | Estados Unidos |
| Linamar | Canadá |
| Gestamp | Espanha |
| O'Fallon Casting | Estados Unidos |
| Martinrea International | Canadá |
Vantagens Competitivas
- Base diversificada de fornecedores;
- Portfólio diversificado de clientes;
- Diversificação de mercados reduz o risco das operações;
- Extenso know-how na fabricação de componentes automotivos.
Desvantagens Competitivas
- O crescimento da demanda por blocos de motor de alumínio pode impactar as vendas da companhia.
Participação de Mercado da Tupy
Atualmente, a Tupy é líder no segmento de conexões de ferro maleável no país.
Além do mais, a companhia é uma das maiores contribuintes para a balança comercial do país, devido ao alto número de exportações.
De acordo com a companhia, no 1º trimestre de 2022, cerca de 70% de sua produção foi exportada para os continentes americano, europeu e asiático.
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Catalisadores das Ações TUPY3
Os principais catalisadores das ações da Tupy são a desvalorização cambial que impacta positivamente a receita líquida, maior eficiência operacional e aumento no volume de vendas.
As ações da Tupy (TUPY3) entregaram uma desvalorização de -9,4% contra baixa de -20,7% do Ibovespa. Veja no gráfico a seguir:
Tupy Vale a Pena Investir?
A crescente demanda automotiva favoreceu a recuperação do volume de vendas da Tupy nos últimos trimestres.
Somado a isso, a desvalorização cambial vem contribuindo para o crescimento expressivo da receita líquida.
Negociadas atualmente a 10,6x lucro líquido, é recomendável ficar de olho nas ações da Tupy (TUPY3).
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