Líder mundial em componentes para motores a Mahle Metal Leve está presente no mercado há 70 anos.

Atualmente, a companhia faz parte do Grupo Mahle, um dos maiores fornecedores de autopeças do mundo.

Os produtos da companhia estão presentes em mais de 60 países, incluindo os Estados Unidos, Alemanha, México, Portugal e Espanha.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Mahle Metal Leve, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações LEVE3.

Leia até o final e descubra se a ação LEVE3 vale a pena.

O que é Mahle Metal Leve

A Mahle Metal Leve é uma das maiores empresas de autopeças do mundo.

A companhia está listada no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa, e suas ações são negociadas pelo código LEVE3.

Avaliada em R$ 4,8 bilhões, aproximadamente 30% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores brasileira.

História da Mahle Metal Leve

A Mahle Metal Leve, anteriormente denominada Metal Leve S.A. Indústria e Comércio, foi constituída em 1950 pelo Sr. Ernst Mahle e pelas famílias Mindlin, Gleich, Lafer e Klabin.

Em 1971, a companhia listou suas ações na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), atual B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Em 1981, a fábrica construída pelo Grupo Mahle entrou em operação na cidade de Mogi Guaçu, localizada no Estado de São Paulo.

Em 1989, a Cima Componentes Automotivos, empresa adquirida pelo Grupo Mahle na década de 70, passou a se chamar Mahle Indústria e Comércio Ltda.

Em 1996, o Grupo Mahle realizou a aquisição do controle da Metal Leve, consolidando um dos eventos principais para a expansão da companhia nos anos seguintes.

Uma das maiores contribuições do Grupo Mahle para a Metal Leve foi a transferência da unidade de pistões e da unidade de sistemas de filtração, ambas localizadas no interior de São Paulo.

Em 2004, foi constituída a empresa Mahle Metal Leve GmbH, com o objetivo de impulsionar o crescimento das exportações.

Em 2010, a companhia adquiriu o controle da Mahle Participações Ltda. Posteriormente, em 2015, foi constituída a Innoferm Tecnologia Ltda, empresa em a companhia possui 33,3% de participação.

Em 2018, foi aprovada a incorporação da controlada Mahle Industry do Brasil Ltda.

Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da Mahle Metal Leve ao longo dos anos:

Linha do Tempo da Mahle Metal Leve
1950Constituição da Metal Leve S.A. Indústria e Comércio.
1971Listagem das ações da  Metal Leve S.A. na Bovespa, atual B3.
1996Aquisição do controle da Metal Leve S.A. pelo Grupo Mahle.
1998Alteração da denominação da companhia para Mahle Metal Leve.
2004Constituição da Mahle Metal Leve GmbH.
2007Aquisição dos ativos da Dana Indústria.
2008Criação de uma joint venture entre a Mahle Metal Leve e a empresa alemã Hirshvogel Umformtechnik GmbH.
2015Constituição da empresa Innoferm Tecnologia.
2017Venda de 60% da participação que a Mahle Metal Leve detinha no capital social da empresa Mahle Metal Leve Miba Sinterizados.
2018Incorporação da sua controlada MAHLE Industry do Brasil Ltda.

Estrutura Organizacional Mahle Metal Leve

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Mahle Metal Leve e seus membros.

AdministraçãoMembro
PresidenteSergio Pancini de Sá
Diretor Financeiro (CFO)Nathan John Quye
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoPeter Paul Wilhelm Grunow
FiscalAxel Erhard Brod

Como LEVE3 Lucra?

A Mahle Metal Leve lucra com a fabricação e comercialização de produtos para a indústria automotiva como anéis, ar condicionado, filtros, pistão e bronzinas.

Para isto, a companhia conta com uma ampla estrutura operacional composta por cinco unidades industriais, dois centros de distribuição e um centro de tecnologia.

As atividades da Mahle Metal Leve é dividida em dois principais segmentos, sendo eles:

  • Original Equipment Manufacturers (OEM);
  • Aftermarket.

A carteira de clientes da companhia é composta por grandes empresas como a General Motors, Volkswagen, Fiat, Ford, Volvo, Peugeot, John Deere, Renault, Honda e Hyundai.

Após o período mais crítico da pandemia, a receita líquida da Mahle Metal Leve tem avançado de forma significativa. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico do Histórico da Receita Líquida da Mahle Metal Leve
Gráfico do histórico da receita líquida da Mahle Metal Leve. Fonte: GuiaInvest

Em termos operacionais, a companhia tem entregado um excelente resultado.

O resultado operacional da Mahle Metal Leve cresceu a uma taxa anual composta de 17,9% nos últimos 3 anos. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Histórico da Receita Operacional da Mahle Metal Leve
Gráfico do histórico do resultado operacional da Mahle Metal Leve. Fonte: GuiaInvest

Destaca-se também o ROE elevado da companhia, acima da média do mercado. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Histórico do ROE da Mahle Metal Leve
Gráfico do histórico do ROE da Mahle Metal Leve. Fonte: GuiaInvest

Concorrentes da Mahle Metal Leve

Inserida em um setor bastante competitivo, a Mahle Metal Leve compete com grandes players do setor automotivo, como a suíça Kongsberg Automotive e a empresa japonesa Denso Korea.

EmpresaFundaçãoSede
Kongsberg Automotive1987Zurique
Denso Korea1948Masan
EagleBurgmann1884Wolfratshausen
Furukawa Minda Electric2007Bawal

Vale lembrar, que a China possui um dos menores custos de mão-de-obra, sendo as empresas chinesas umas das maiores concorrentes da Mahle Metal Leve no mercado externo.

Vantagens Competitivas

  • A Mahle Metal Leve possui uma base de clientes diversificada composta por grandes montadoras;
  • A alta exposição ao mercado externo faz com que a receita líquida da companhia seja beneficiada com a valorização do dólar;
  • Alto know-how em tecnologia.

Desvantagens Competitivas

  • Exposição à volatilidade do preço das commodities utilizadas no processo de fabricação dos produtos como o aço e o cobre.

Participação de Mercado da Mahle Metal Leve

A Mahle Metal Leve detém a liderança na comercialização de pistões, anéis de pistão e bronzinas para motores de combustão interna.

No Brasil, o market share da companhia é de cerca de 49% para pistões, 85% para anéis de pistão e 83% no segmento de bronzinas para motores de combustão interna.

Desempenho Ações LEVE3

As ações LEVE3 têm como catalisadores o crescimento da indústria automobilística, baixos níveis de inflação, valorização do dólar e otimização da eficiência operacional.

Cotadas a R$ 37,44, as ações da Mahle Metal Leve entregaram uma valorização de 113,70% nos últimos 12 meses. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Desempenho Diário da Ação LEVE3
Gráfico do desempenho diário da ação LEVE3. Fonte: GuiaInvest

Mahle Metal Leve Vale a Pena Investir?

Acredito que a Mahle Metal Leve está pronta para surfar o crescimento da indústria automobilística mundial.

Como consequência do aumento das vendas, a previsão é de que a receita líquida da Mahle cresça de forma expressiva nos próximos trimestres.

O lucro líquido da empresa tem avançado de forma significativa nos últimos trimestres. Além do mais, o endividamento segue controlado.

Dessa forma, vejo as ações LEVE3 como uma ótima oportunidade de investimento, negociadas atualmente a 10,9x lucro líquido, abaixo do seu valor justo.

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