A Marfrig é a segunda maior produtora mundial de carne bovina em termos de capacidade de produção.

Os produtos da companhia estão presentes no mercado por meio de marcas líderes no mercado como National Beef Prime, Black Canyon Angus Beef e Certified Hereford Beef.

Atualmente, os produtos da Marfrig são comercializados em mais de 100 países.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Marfrig, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações MRFG3.

Leia até o final e descubra se a ação MRFG3 vale a pena.

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O que é Marfrig

A Marfrig é a segunda maior empresa do segmento de proteína bovina do mundo.

A companhia está listada no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa, e suas ações são negociadas pelo código MRFG3.

Avaliada em R$ 16,1 bilhões, aproximadamente 50,37% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores brasileira.

História da Marfrig

A história da Marfrig iniciou em 1986 quando o Sr. Marcos Antônio Molina dos Santos decidiu abrir uma pequena distribuidora de cortes bovinos e proteínas.

Na década de 90, foi inaugurado o primeiro centro de distribuição da companhia no município de Santo André, localizado no estado de São Paulo.

Em 2000, a companhia arrendou sua primeira planta de abate e processamento, localizada no município de Bataguassu, no estado de Mato Grosso do Sul.

Em 2007, a Marfrig abriu o seu capital, passando a fazer parte do segmento de listagem do Novo Mercado da B3.

A partir de então, a companhia passou por um intenso processo de internacionalização e diversificação de suas atividades.

Em 2015, a companhia realizou a venda da Moy Park com o objetivo de concentrar suas atividades no processamento de proteína bovina.

A Marfrig tem um histórico bem recheado de eventos, entretanto, duas estratégias foram cruciais para a transformação da empresa.

A primeira delas foi a venda bilionária da Keystone, que favoreceu a queda da alavancagem financeira da companhia em meados de 2018.

A segunda delas foi a aquisição do controle da National Beef, contribuindo para o aumento do faturamento impulsionado pela maior demanda por carnes do mercado americano.

Com a aquisição da empresa National Beef, a Marfrig se tornou a segunda maior empresa de carne bovina do mundo.

Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da Marfrig ao longo dos anos:

Linha do Tempo da Marfrig
1986Início da história da Marfrig.
1998Inauguração do primeiro centro de distribuição da companhia.
2000Arrendamento da primeira planta de abate e processamento;
Fundação da Marfrig.
2007Abertura de Capital da Marfrig.
2009Aquisição da Seara.
2015Reestruturação e venda de ativos.
2018Aquisição National Beef;
Venda da Keystone Foods;
A Marfrig se torna a segunda maior empresa de carne bovina do mundo.
2019Aquisição de 91,89% da empresa QuickFood.
2020Joint-venture Marfrig  e ADM resultando na empresa Plantplus Foods.

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Estrutura Organizacional Marfrig

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Marfrig e seus membros.

AdministraçãoMembro
PresidenteMiguel Gularte
Diretor Financeiro e DRITang David
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoMarcos Antonio M. dos Santos
FiscalEduardo Pocetti
ComitêsEspecialista do Setor
AuditoriaAntonio dos Santos Maciel Neto
Remuneração, Governança Corporativa e Recursos HumanosAntonio dos Santos Maciel Neto
FinanceiroHerculano Aníbal Alves
SustentabilidadeRoberto Silva Waack

Como MRFG3 Lucra?

A Marfrig lucra com a comercialização de produtos à base de proteína animal e vegetal.

Atualmente, a companhia divide suas atividades em dois principais segmentos, tais quais:

  • América do Norte: capacidade de 13,1 mil animais por dia;
  • América do Sul: capacidade de abate de aproximadamente 18 mil animais por dia.

Nos Estados Unidos, a companhia é reconhecida como a maior exportadora de carne resfriada, exportando principalmente para o Japão e Coréia do Sul.

Além do mais, a Marfrig possui o maior número de plantas habilitadas para exportação para a China.

Tal fato, faz com que a companhia também seja reconhecida como uma das maiores exportadoras da América do Sul.

Dentre os clientes da Marfrig no Brasil, se destacam as grandes varejistas como Wal-Mart, Pão de Açúcar e Carrefour.

No setor industrial, a companhia tem como clientes grandes empresas como a Nestlé e a Heinz.

Vale lembrar, que a companhia é altamente exposta ao mercado externo.

Atualmente, cerca de 90% da receita líquida da Marfrig é dolarizada. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico da Composição da Receita Líquida da Marfrig por Moeda
Elaboração Própria. Fonte: RI Marfrig

Caracterizada como uma empresa exportadora, aproximadamente 60% das vendas totais da divisão América do Sul são de exportações.

Entretanto, na divisão América do Norte, as vendas são concentradas no mercado interno, principalmente nos Estados Unidos.

Em termos financeiros, a receita líquida da Marfrig cresceu expressivamente nos últimos 3 anos. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico do Histórico da Receita Líquida da Marfrig
Gráfico do histórico da receita líquida da Marfrig. Fonte: GuiaInvest

Somado a isso, a Marfrig conseguiu aumentar o seu resultado operacional significativamente nos últimos anos. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico do Histórico do Resultado Operacional da Marfrig
Gráfico do histórico do resultado operacional da Marfrig. Fonte: GuiaInvest

Porém, a companhia segue com o seu endividamento fora da normalidade.

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Concorrentes da Marfrig

No país, a Marfrig compete com big players como a JBS e a Minerva Foods.

TickerEmpresaUF SedeMarket Cap
JBSS3JBSSPR$ 88,8 bilhões
BEEF3Minerva FoodsSPR$ 5,4 bilhões

No mercado externo, a companhia concorre com grandes nomes da indústria de alimentos como a Nipponham Group, Danish Crown, Tyson Foods Inc e a Cargill.

Vantagens Competitivas

  • Portfólio diversificado de produtos;
  • Diversificação geográfica reduz o risco de atuação da empresa;
  • A carne bovina é um dos produtos mais comercializados no mercado externo.

Desvantagens Competitivas

  • Alta exposição na oscilação do preço do gado.

Participação de Mercado da Marfrig

A maior parte das vendas da Marfrig é destinada aos Estados Unidos. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico da Composição da Receita Líquida da Marfrig por Região
Elaboração Própria. Fonte: RI Marfrig

A companhia é a quarta maior processadora de carne dos Estados Unidos com market share de 14%.

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Desempenho Ações MRFG3

As ações MRFG têm como catalisadores a otimização da eficiência operacional, valorização do dólar e crescimento econômico.

Cotadas a R$ 24,30, as ações da Marfrig entregaram uma valorização de 66,41% nos últimos 12 meses. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Desempenho Diário da Ação MRFG3
Gráfico do desempenho diário da ação MRFG3. Fonte: GuiaInvest

Marfrig Vale a Pena Investir?

Nos últimos anos, a Marfrig passou por uma grande reestruturação, redirecionando seu core business para a produção de carne bovina.

A companhia tem entregado resultados excelentes nos últimos anos, influenciado pela maior demanda por carne bovina e pela valorização do dólar.

Entretanto, um detalhe vem chamando a atenção dos investidores, o alto endividamento da companhia.

Para reverter esse cenário, a companhia vem reduzindo seu endividamento.

Sendo assim, é recomendável ir acompanhando os resultados futuros da empresa, e aguardar o momento ideal para investir nas ações MRFG3.

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