O que Faz M. Dias Branco (MDIA3) e os Diferenciais da Empresa
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O que Faz M. Dias Branco (MDIA3) e os Diferenciais da Empresa

Conheça as estratégias utilizadas pela M. Dias Branco ao longo da sua história, e saiba se a ação MDIA3 vale a pena.

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Atualizado em 15/07/2021

A maior fabricante de massas e biscoitos do país, essa é a M. Dias Branco presente no mercado há mais de 85 anos.

Caracterizada por seu modelo de produção verticalizada, a companhia acumula um resultado líquido de R$ 641,9 milhões nos últimos 12 meses.

Entretanto, o desempenho operacional da M. Dias Branco segue pressionado pela alta no preço dos insumos utilizados em seu processo produtivo, refletindo na desvalorização de suas ações.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da M. Dias Branco, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações MDIA3.

Leia até o final e descubra se a ação MDIA3 vale a pena.

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O que é M. Dias Branco

A M. Dias Branco é líder de mercado nas linhas de biscoitos e massas, com aproximadamente 30% de participação de mercado no país.

A companhia está listada no segmento Novo Mercado, e suas ações são negociadas pelo código MDIA3.

Avaliada em R$ 10,5 bilhões, aproximadamente 24,68% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores Brasileira (B3).

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História da M. Dias Branco

Fundada por Manuel Dias Branco na década de 30, a história da M. Dias Branco iniciou com a instalação da Padaria Imperial, localizada no Estado do Ceará.

Posteriormente, em 1961, foi constituída a M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos, com base em um modelo de distribuição pulverizado.

O aumento da produção aliado ao modelo de distribuição com foco no micro a médio varejista, possibilitou que as vendas da companhia crescessem significativamente.

Na década de 80, a companhia passou a produzir novas linhas de massas, biscoitos e modernos silos para estocagem de matérias-primas.

Posteriormente, foi iniciado o processo de verticalização da produção, com a inauguração da primeira unidade de moagem de trigo no Estado do Ceará.

Os próximos anos da M. Dias Branco foram marcados pela maior verticalização de sua produção, por estratégicas aquisições, e pelo aumento de sua capacidade de produção.

Em 2013, a companhia passou por uma reestruturação societária, originando a M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos.

Em 2018, a companhia adquiriu a marca Piraquê, o que contribuiu para a aceleração da expansão da empresa na região Sul e Sudeste do país.

Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da M. Dias Branco ao longos dos anos:

Linha do Tempo da M. Dias Branco
1951Constituição da M. Dias Branco & Cia Ltda.
1961Constituição da M. Dias Branco S.A. Indústria e Comércio de Alimentos.
1990Início do processo de verticalização da companhia com a inauguração da primeira unidade de moagem de trigo no Estado do Ceará.
2018Aquisição da marca Piraquê.
2019Criação do comitê de governança corporativa e a secretaria de governança corporativa.

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Estrutura Organizacional M. Dias Branco

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa M. Dias Branco e seus membros.

AdministraçãoMembro
Diretor PresidenteFrancisco Ivens De Sa Dias Branco Júnior
Diretor Vice-Presidente ComercialRômulo Ruberti Calmon Dantas
Diretora Vice-Presidente FinanceiraMaria Das Graças Dias Branco Da Escóssia
Diretor Vice-Presidente Industrial MoinhosFrancisco Cláudio Saraiva Leão Dias Branco
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoMaria Consuelo Saraiva Leão Dias Branco

Como MDIA3 Lucra?

A M. Dias Branco lucra com a comercialização de produtos alimentícios.

Para isto, a companhia detém um dos portfólios de marcas mais completas do mercado.

Atualmente, as principais linhas de produtos da M. Dias Branco são biscoitos, massas, farinha, farelo de trigo, margarinas, gorduras vegetais, bolos, snacks, mistura para bolos, torradas e refrescos.

Embora a companhia comercializa diversas linhas de produtos, a linha de produto mais representativa, em termos de receita, é a de biscoitos, seguida de massas. 

Veja a composição da receita líquida da M. Dias Branco do 1º trimestre de 2021:

Gráfico da Receita Líquida da M. Dias Branco
Fonte: Elaboração Própria

Uma das características da empresa, é seu processo de produção verticalizado, isso significa que a empresa produz uma parcela dos insumos utilizados em seu processo produtivo.

Atualmente, a companhia produz aproximadamente 90% de toda a farinha de trigo e gorduras vegetais utilizadas no processo produtivo de massas e biscoitos.

Isso faz com que a M. Dias Branco tenha um melhor controle de seus custos de produção.

Entretanto, a empresa ainda importa uma parte do trigo, além de outras matérias-primas utilizadas em seu processo de fabricação.

Tal fato, faz com que a companhia fique exposta à oscilação do dólar e ao preço de mercado de algumas matérias-primas como o trigo.

O preço médio de aquisição do trigo apresentou uma variação média trimestral de 21,4% em março de 2021. Veja a seguir:

Gráfico do Preço Médio de Aquisição do Trigo
Fonte: RI M. Dias Branco

Além do trigo, outros insumos apresentaram uma valorização expressiva nos últimos trimestres, aumentando os custos de produção e refletindo no resultado bruto da M. Dias Branco. 

O resultado bruto da companhia desvalorizou -0,7% nos últimos três anos. Veja a seguir:

Gráfico do Histórico do Resultado Bruto da M. Dias Branco
Gráfico do Histórico do Resultado Bruto da M. Dias Branco. Fonte: GuiaInvest

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Concorrentes Brasileiros da M. Dias Branco

A maior parcela do faturamento da M. Dias Branco vem da comercialização de massas e biscoitos.

Por esse motivo, os principais concorrentes da companhia são grandes players do setor alimentício com foco no segmento de massas e biscoitos.

Veja quais são os principais concorrentes da M. Dias Branco, por segmento de negócio:

Segmento de NegócioConcorrentes
BiscoitosMarilan, Nestlé, Mondelez, Bauducco, Bagley e Pepsico
MassasSelmi, J. Macedo, Santa Amália, Vilma, Barilla e Tondo.

Confira aqui a análise completa dos resultados da M. Dias Branco do 1T21.

Vantagens Competitivas

  • A M. Dias Branco é líder no segmento de biscoitos e massas no país;
  • As unidades industriais da M. Dias Branco estão localizadas em vários estados brasileiros, favorecendo o seu processo logístico;
  • A diversidade de produtos da M. Dias Branco atende os mais variados segmentos de mercado.

Desvantagens Competitivas

  • Inserida em um segmento caracterizado pela ampla variedade de produtos substitutos.

Participação de Mercado da M. Dias Branco

A M. Dias Branco está posicionada como a maior empresa do setor de massas e biscoitos no país.

Veja a participação de mercado da M. Dias Branco no setor de biscoitos, em termos de faturamento:

EmpresaMarket Share (%)
M. Dias Branco29,0%
Marilan8,1%
Nestlé8,5%
Bauducco8,7%
Pepsico4,5%
Mondelez8,4%
Outros32,8%

Fonte: RI M. Dias Branco

Além do mais, a companhia detém 31,2% do mercado nacional de massas, considerando o faturamento anual.

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Desempenho Ações MDIA3

Inserida no setor alimentício, os principais catalisadores das ações da M. Dias Branco são: crescimento econômico, eficiência operacional e desvalorização cambial.

As ações da M. Dias Branco (MDIA3) desvalorizaram -7,45% em 2021, e apresentaram uma queda de -20,37% nos últimos 12 meses.

Veja no gráfico abaixo o desempenho diário da ação MDIA3:

Gráfico do Desempenho Diário da Ação MDIA3
Gráfico do Desempenho Diário da Ação MDIA3. Fonte: GuiaInvest

M. Dias Branco Vale a Pena Investir?

Inicialmente, a M. Dias Branco é uma das empresas líderes do setor alimentício e vem mantendo seu market share ao longo dos anos.

Apesar de que o resultado operacional da companhia tenha reduzido nos últimos anos, seu faturamento cresceu de forma expressiva, sinalizando um bom ritmo nas vendas.  

Além do mais, a companhia apresenta uma baixa alavancagem financeira e uma alta posição de caixa.

Atualmente, a ação MDIA3 está sendo negociada com seus múltiplos descontados, sendo uma ótima oportunidade para os investidores que desejam expor seu capital no setor alimentício da B3.

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Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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