O que Faz Fras-le (FRAS3) e os Diferenciais da Empresa
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O que Faz Fras-le (FRAS3) e os Diferenciais da Empresa

Conheça as principais estratégias utilizadas pela Fras-le ao longo da sua história, e saiba se a ação FRAS3 vale a pena.

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Atualizado em 29/08/2021

Pioneira na fabricação de materiais de fricção, a Fras-le é hoje a maior empresa de autopeças da América Latina.

Além do mais, a companhia é considerada uma das maiores fabricantes mundiais de lonas de freio para veículos comerciais.

Seus produtos estão presentes em mais de 120 países, por meio de marcas líderes do mercado como LonaFlex, Controil e Fremax.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Fras-le, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações FRAS3.

Leia até o final e descubra se a ação FRAS3 vale a pena.

O que é Fras-le

A Fras-le é a maior empresa de autopeças da América Latina, e uma das maiores fabricantes de lonas de freio para veículos comerciais no mundo.

A companhia está listada no segmento Nível 1 de Governança Corporativa da B3, e suas ações são negociadas pelo código FRAS3.

Avaliada em R$ 3,4 bilhões, aproximadamente 34,88% do seu capital social é negociado livremente na Bolsa brasileira.

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História da Fras-le

A Fras-le foi constituída em 1954 na cidade de Caxias do Sul, localizada no Estado do Rio Grande do Sul.

Reconhecida como uma empresa à frente do seu tempo, a companhia inaugurou seu Centro de Pesquisas e Desenvolvimento (P&D) na década de 70, no município de Caxias do Sul.

Visando a expansão futura, a companhia adquiriu o controle da Lonaflex na década de 80, uma fábrica dedicada à fabricação de lonas de freio para veículos comerciais.

Após exatamente uma década, a Fras-le inaugurou a Fras-le North América Inc., formalizada como um escritório comercial localizado na cidade de Northville, nos Estados Unidos.

Na mesma época, a empresa implementou a subsidiária Fras-Le Argentina S.A., que mantinha um centro de distribuição na Província de San Martin, na Argentina, e sua subsidiária Fras-Le Andina Comercio y Representaciones Ltda., no Chile.

No ano de 1996, o controle acionário da Fras-le foi adquirido pela Randon. Desde então, a companhia passou a fazer parte das empresas Randon.

Com o objetivo de acelerar a expansão global da empresa, em 2008 foi inaugurada a Fras-le Europe na Alemanha da Fras-le no México.

No ano de 2019, a companhia assumiu o controle e a gestão da companhia Nakata.

Neste ano, a companhia transferiu a fábrica de amortecedores da Nakata de Diadema em São Paulo para Extrema em Minas Gerais.

Confira quais foram os principais acontecimentos que marcaram a história da Fras-le ao longo dos anos:

Linha do Tempo da Fras-le
1954Fundação da Fras-le.
1970Inauguração do Centro de Pesquisas e Desenvolvimento (P&D).
1980Aquisição do controle da Lonaflex.
1990Inauguração da Fras-le North América Inc..
1996O controle acionário da Fras-le foi adquirido pela Randon S.A..
2008Inauguração da Fras-le Europe.
2011Aquisição da Freios Controil.
2017Inauguração da nova fábrica da controlada Fras-le Ásia.
2019Aquisição do controle da Nakata.
2021A Fras-le transfere a fábrica de amortecedores da Nakata de Diadema/SP para Extrema/MG.

Estrutura Organizacional Fras-le

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Fras-le e seus membros.

DiretoriaMembro
PresidenteSergio Lisbão Moreira de Carvalho
DiretorHemerson Fernando de Souza
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoDavid Abramo Randon
FiscalRogério Luiz Ragazzon

Como FRAS3 Lucra?

A Fras-le lucra com a comercialização de produtos para a indústria automotiva, seu portfólio abrange mais de 16 mil soluções em autopeças.

Sendo assim, os principais clientes da companhia são grandes montadoras de veículos como a MAN, Ford, General Motors, Mercedes Benz, Scania e Volvo.

Uma das peculiaridades da empresa, é seu comprometimento com a pesquisa e desenvolvimento de materiais de fricção eficientes e inovadores, muitas vezes realizada em parceria com as montadoras.

Tal fato, faz com que a companhia seja reconhecida no mercado pela qualidade e inovação de seus produtos.

Para a fabricação de seus produtos, a Fras-le conta atualmente com 10 fábricas, sendo 5 localizadas no Brasil, 1 na China, 1 nos Estados Unidos, 1 na Índia, 1 no Uruguai e 1 na Argentina.

Por sua vez, seus centros de distribuição estão presentes na Argentina, Colômbia, Holanda e China.

Atualmente, cerca de 40% da receita da Fras-le é obtida no exterior. Assim, o dólar alto impulsiona a receita de vendas da companhia. 

A receita líquida da Fras-le cresceu a uma taxa anual composta de 33,1% nos últimos 3 anos. Veja no gráfico a seguir:

Gráfico do Histórico da Receita Líquida da Fras-le
Gráfico do histórico da receita líquida da Fras-le. Fonte: GuiaInvest

Concorrentes da Fras-le

No país, a companhia compete com diversas empresas como a Duroline e a Brembo. Veja na tabela abaixo:

EmpresaSede
TMD Friction do Brasil S.A. (Cobreq)Indaiatuba, São Paulo
Thermoid S/A Materiais de FricçãoSalto, São Paulo
Duroline Caxias do Sul, Rio Grande do Sul
Hipper FreiosSangão, Santa Catarina
Brembo do BrasilBetim, Minas Gerais

Já no exterior, os principais concorrentes da companhia são as empresas Federal Mogul Corporation, Nisshinbo Holdings Inc. (TMD Friction), Akebono Brake Corporation, ITT Corporation e BPI Brake Parts Inc.

Vantagens Competitivas

  • Presença em regiões com maior potencial de crescimento do mundo;
  • Detém extenso know-how;
  • Diversificação das operações em moeda e mercado.

Desvantagens Competitivas

  • Alta competitividade no setor externo.

Participação de Mercado da Fras-le

No segmento de lojas pesadas, a Fras-le é líder no Brasil com cerca de 43,0% do mercado de reposição e 87,0% do mercado de montadoras. Veja na imagem a seguir:

Gráfico do Market Share de Lonas Pesadas da Fras-le
Fonte: RI Fras-le

No segmento de pastilhas, a Fras-le detém 33,0% do mercado de reposição no país. Veja na imagem abaixo:

Gráfico do Market Share de Pastilhas da Fras-le
Fonte: RI Fras-le

Desempenho Ações FRAS3

Inserida no setor automotivo, os principais catalisadores das ações Fras-le são: crescimento industrial, valorização do dólar e eficiência operacional.

As ações da Fras-le (FRAS3) valorizaram 59,37% em 2021, e apresentaram uma alta de 221,21% nos últimos 12 meses.

Veja no gráfico abaixo o desempenho diário da ação FRAS3:

Gráfico do Desempenho Diário da Ação FRAS3
Gráfico do desempenho diário da ação FRAS3. Fonte: GuiaInvest

Fras-le Vale a Pena Investir?

Primeiramente, a Fras-le é uma das maiores empresas do setor automotivo do mundo.

A receita líquida da companhia cresceu acima da média do setor nos últimos anos. Além do mais, o lucro líquido da Fras-le cresceu no mesmo ritmo.

Assim, vejo as ações FRAS3 como uma ótima alternativa de investimento.

Atualmente, são cotadas a 12,3x o lucro líquido e 1,5x receita líquida.

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Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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