Presente há 70 anos no mercado, a Eucatex é uma das maiores empresas produtoras de painéis de madeira no país.
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Além do mais, os produtos da companhia são exportados para mais de 50 países.
Devido ao otimismo dos investidores, as ações EUCA4 valorizaram 60,52% nos últimos 12 meses.
Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Eucatex, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações EUCA4.
Leia até o final e descubra se a ação EUCA4 vale a pena.
O que é Eucatex
A Eucatex é uma das maiores empresas produtoras de painéis de madeira no país.
A companhia está listada no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa da B3, e suas ações são negociadas pelo código EUCA4.
Avaliada em R$ 1,1 bilhão, aproximadamente 74,43% (ON) do seu capital social é negociado livremente na Bolsa de Valores.
História da Eucatex
A Eucatex foi constituída em 1951, com a primeira fábrica de chapas no município de Salto, localizada no Estado de São Paulo.
A partir de então, a companhia iniciou suas atividades com a produção de forros e isolantes a partir de fibras de madeira de eucalipto.
Posteriormente, a companhia investiu os lucros da empresa na implantação de linhas de fabricação de chapa de fibra de madeira de alta densidade.
Visando diversificar as atividades, em 1980, a companhia investiu em diversos pequenos negócios como lã de vidro, lã de rocha, substratos agrícolas, argilas ativadas, produtos metálicos e terpenos.
Ainda na década de 80, foi iniciado o processo de verticalização da companhia.
A partir da década de 90, a Eucatex passou por uma intensa crise impactando seus resultados e sua estrutura de capital.
Com o efeito da crise em suas operações, no ano de 2003 a companhia entrou com o pedido de recuperação judicial.
Com a aprovação do plano de recuperação judicial, já em 2009 a companhia encontrava-se com endividamento controlado e uma estrutura de capital adequada.
Desde então, o processo de expansão da Eucatex foi realizado de forma mais acelerada. Hoje, a companhia é uma das maiores empresas produtoras de painéis de madeira no país.
Confira quais foram os principais acontecimentos que marcaram a história da Eucatex ao longo dos anos:
Linha do Tempo da Eucatex | |
1951 | Constituição da Eucatex. |
1954 | Inauguração da primeira fábrica da Eucatex. |
1970 | Início do processo de verticalização da produção da Eucatex. |
1995 | Inauguração da fábrica da Unidade Tintas em Salto (SP). |
2007 | Eucatex implanta a primeira linha de reciclagem de resíduos de madeira em escala industrial na América do Sul. |
2018 | A companhia concluiu o processo de permuta de ativos com a Duratex. |
Estrutura Organizacional Eucatex
Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Eucatex e seus membros.
Administração | Membro |
Diretor Presidente | Flavio Maluf |
Diretor Vice-Presidente Geral | Otavio Maluf |
Diretor Vice-Presidente Executivo e de RI | José Antônio Goulart de Carvalho |
Diretor Jurídico | Genildo de Brito |
Diretor de Controladoria | Sérgio Henrique Ribeiro |
Conselhos | Especialista do Setor |
Administração | Otavio Maluf |
Fiscal | Clóvis Antonio Pereira Pinto |
Como EUCA4 Lucra?
A Eucatex lucra com a comercialização de produtos destinados à indústria moveleira, revenda madeireira e construção civil.
Os principais produtos comercializados pela companhia são painéis de divisória, portas, chapas de fibra, painéis de MDP/T-HDF/MDF, pisos laminados e tintas imobiliárias.
Para a produção de seus produtos, a companhia cultiva uma área de 52,6 mil hectares distribuídos em 100 fazendas.
Aproximadamente 1/3 das florestas são de reservas naturais, destinadas à preservação ambiental.
Embora a atuação da Eucatex seja concentrada no Brasil, a companhia exporta seus produtos para mais de 40 países, principalmente para os EUA.
Paralelamente, a maior parte das matérias-primas utilizadas pela Eucatex são dolarizadas, causando uma pressão nos custos com a desvalorização cambial.
Entretanto, muitas das vezes os custos são repassados aos clientes, mantendo assim as margens. Veja no gráfico a seguir:
O processo de permuta de ativos com a Duratex aumentou principalmente a capacidade de produção de chapas de fibras da Eucatex.
Com a conclusão do processo de permuta de ativos com a Duratex em 2018, podemos perceber que a receita da companhia cresceu expressivamente. Veja no gráfico abaixo:
Concorrentes Brasileiros da Eucatex
No país, a Eucatex compete com grandes empresas como Duratex e Portobello. Veja na tabela a seguir:
Ticker | Empresa | Market Cap (R$) |
DTEX3 | Duratex | R$ 14,2 bilhões |
PTBL3 | Portobello | R$ 2,3 bihões |
Confira aqui a análise completa dos resultados da Eucatex do 2T21.
Vantagens Competitivas
- As marcas da empresa são bem posicionadas no mercado;
- A companhia está consolidada como uma das maiores produtoras de chapas de fibra do país.
Desvantagens Competitivas
- Setor caracterizado pela forte concorrência de preços.
Participação de Mercado da Eucatex
Atualmente, a Eucatex é líder no segmento de painéis de divisórias no país.
Na comercialização de pisos laminados, a participação de mercado “market share" é de 40%, atendendo, aproximadamente, 2.200 clientes em todo o Brasil.
Adicionalmente, a companhia tem forte presença no segmento de pisos laminados com cerca de 45,0% de participação de mercado. Veja a seguir:
Segmento | Market Share (%) |
Pisos Laminados | 45% |
Chapas de Fibra de Madeira | 88% |
Painéis de MDP | 11% |
Tintas e Vernizes | 7% |
Painéis de MDF/T-HDF | ¨6% |
Fonte: RI Eucatex
Desempenho Ações EUCA4
Inserida no setor de energia, os principais catalisadores das ações da Eucatex são: crescimento econômico, aumento da confiança do consumidor e eficiência operacional.
As ações da Eucatex (EUCA4) valorizaram 46,54% em 2021, e apresentaram uma alta de 60,52% nos últimos 12 meses.
Veja no gráfico abaixo o desempenho diário da ação EUCA4:
Eucatex Vale a Pena Investir?
Primeiramente, a atual conjuntura econômica tem beneficiado os resultados da Eucatex nos últimos trimestres.
A taxa básica de juros em patamares baixos impulsionou o lançamento de imóveis, favorecendo as vendas da Eucatex.
Outro fator que beneficiou os resultados da Eucatex foi o dólar alto que favoreceram as exportações.
Assim, a empresa segue entregando melhores resultados.
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