O que Faz Cosan (CSAN3) e os Diferenciais da Empresa
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O que Faz Cosan (CSAN3) e os Diferenciais da Empresa

Conheça as estratégias utilizadas pela Cosan ao longo da sua história, e saiba se a ação CSAN3 vale a pena.

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Atualizado em 07/07/2021

A Cosan é uma holding que atua por meio de suas subsidiárias nos segmentos de energia e logística. 

Atualmente, as principais empresas que fazem parte da Cosan são a Raízen Energia, Raízen Combustíveis, Moove, Compass e Rumo.

São empresas relevantes nos setores em que atuam, e que prezam pelo desenvolvimento sustentável no país.

Recentemente, a companhia anunciou a aquisição da Biosev (BSEV3), sua maior concorrente no setor de etanol e açúcar.

Veja neste artigo quais são os principais diferenciais da Cosan, as estratégias implementadas pela empresa, seu ambiente competitivo e os catalisadores das ações CSAN3. 

Leia até o final e descubra se a ação CSAN3 vale a pena.

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O que é Cosan

A Cosan é uma holding, constituída por empresas que atuam nos segmentos de energia e logística.

A companhia está listada no segmento Novo Mercado da B3, e suas ações são negociadas pelo código CSAN3.

Avaliada em R$ 53,4 bilhões, aproximadamente 15,60% (ON) do seu capital social é negociado livremente na B3.

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História da Cosan

Fundada como uma usina para produção de açúcar, a história da Cosan iniciou na década de 30, em uma região canavieira na cidade paulista de Piracicaba.

Em uma época que foi marcada pelo surgimento dos carros movidos a álcool, a Cosan iniciou a expansão de suas operações com a aquisição de várias usinas.

Em 1996, o governo brasileiro concedeu uma concessão à Cosan para explorar a construção, o

desenvolvimento e a operação de um terminal de carregamento de açúcar no Porto de Santos.

Em 2000, a companhia alterou sua denominação social para Cosan S.A. Indústria e Comércio, devido à consolidação de sua estrutura societária.

Em 2002, a Cosan adquiriu indiretamente o controle da Da Barra, uma das maiores usinas de açúcar e etanol do mundo.

Em 2008, a companhia entrou no mercado de distribuição de combustíveis e no segmento de produção e distribuição de lubrificantes.

A partir de então, a expansão da empresa ocorreu de forma mais acelerada, por meio de fusões e aquisições.

Hoje, a Cosan é uma empresa integrada que atua nos segmentos de energia e logística.

Confira os principais acontecimentos que marcaram a história da Cosan ao longo dos anos:

Linha do Tempo da Cosan
1936Constituição da Cosan.
2020Aquisição da Usina de Barra Bonita.
2005IPO da Cosan no Novo Mercado da B3.
2008Aquisição dos ativos da Exxon Mobil no Brasil;
Criação da Rumo Logística Multimodal S/A.
2011Constituição da Raízen.Constituição da Cosan Alimentos.
2012Aquisição de 60,1% do capital social da Comgás.
2018Constituição da Payly.
2021Aquisição da Biosev.

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Estrutura Organizacional Cosan

Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Cosan e seus membros.

AdministraçãoMembro
PresidenteLuis Henrique Cals de Beauclair Guimarães
Diretor Vice Presidente Financeiro e Diretor de Relações com InvestidoresMarcelo Eduardo Martins
Diretora Vice Presidente JurídicoMaria Rita de Carvalho Drummond
ConselhosEspecialista do Setor
AdministraçãoRubens Ometto Silveira Mello
FiscalVanessa Claro Lopes
ComitêsEspecialista do Setor
AuditoriaFelício Mascarenhas de Andrade
PessoasRubens Ometto Silveira Mello

Como CSAN3 Lucra?

Reconhecida como uma holding, o faturamento da Cosan é proveniente das operações de suas controladas.

Veja quais são as empresas que fazem parte do grupo Cosan:

  • Raízen Energia: companhia global líder nos mercados de etanol e açúcar em termos de produção de baixo custo, larga escala e operações integradas no país;
  • Raízen Combustíveis: reconhecida como a segunda maior distribuidora de combustíveis do Brasil;
  • Moove: terceira maior produtora e distribuidora de lubrificantes, sob a marca Mobil, no Brasil;
  • Compass: empresa integrada de gás natural e energia no país;
  • Rumo: reconhecida como a maior operadora de logística ferroviária independente do país.

Uma das principais formas de avaliar o desempenho operacional das controladas da Cosan é através do indicador financeiro Ebitda.

A Raízen Combustíveis é responsável por uma das maiores parcelas do Ebitda consolidado da Cosan. Veja na tabela abaixo:

Divisão de NegócioEbitda (R$) – 1T21
Raízen CombustíveisR$ 1.162,9 bilhão
Raízen EnergiaR$ 1.547,4 bilhão
Gás e EnergiaR$ 577,9 milhões
MooveR$ 187,9 milhões
LogísticaR$ 413,5 milhões

Vale lembrar que os valores do Ebitda, é antes da reconciliação dos resultados. 

No 1T21, o Ebitda da Raízen Combustíveis foi de R$ 1,17 bilhão, apresentando crescimento de 74% quando comparado ao 1T20.

O resultado operacional da Cosan cresceu a uma taxa anual composta de 2,1% nos últimos três anos. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico do Histórico do Resultado Operacional da Cosan
Gráfico do Histórico do Resultado Operacional da Cosan. Fonte: GuiaInvest

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Concorrentes Brasileiros da Cosan

Levando em consideração que a Raízen Combustíveis é um dos negócios mais lucrativos da Cosan, as empresas BR Distribuidora e Ipiranga (Grupo Ultra) são um dos maiores concorrentes da companhia.

Veja quais são os principais concorrentes brasileiros da Cosan, com listagem na Bovespa:

TickerEmpresaMarket Cap (R$)
BRDT3Petrobras DistribuidoraR$ 34,2 bilhões
UGPA3Ultrapar Participações R$ 20,7 bilhões

A companhia também enfrenta forte concorrência com produtores de etanol e açúcar no país.

Por exemplo, a empresa Tereos (Guarani), considerada uma das maiores produtoras de etanol e açúcar do Brasil.

Confira aqui a análise completa dos resultados da Cosan do 1T21.

Vantagens Competitivas

  • Diversificação das atividades de suas controladas reduz o risco de atuação da companhia.

Desvantagens Competitivas

  • Forte concorrência de produtores internacionais de etanol;
  • Concentração em poucos fornecedores.

Participação de Mercado da Cosan

O market share da Raízen Combustíveis é de 20,8% considerando o volume comercializado. Veja o ranking:

PosiçãoDistribuidoras de Combustíveis
BR Distribuidora
Ipiranga (Grupo Ultra)
Raízen Combustíveis (Cosan)

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Desempenho Ações CSAN3

Inserida no segmento de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (SPG), os principais catalisadores das ações da Cosan são: variação no preço da gasolina, crescimento da atividade econômica e eficiência operacional.

As ações da Cosan (CSAN3) valorizaram 29,48% em 2021, e apresentaram uma alta de 29,66% nos últimos 12 meses.

Veja no gráfico abaixo o desempenho diário da ação CSAN3:

Gráfico do Desempenho Diário da Cosan
Gráfico do Desempenho Diário da Ação CSAN3. Fonte: GuiaInvest

Cosan Vale a Pena Investir

Primeiramente, a Cosan é consolidada como um dos maiores grupos econômicos do país, com presença em diversos segmentos, desde logística à matriz energética brasileira.

Com sua atuação diversificada, a companhia tem conseguido entregar um desempenho operacional consistente ao longo dos anos.

Recentemente, a companhia anunciou a aquisição da Biosev.

Tal fato, deve aumentar a produtividade da Cosan, além de gerar ganhos de sinergia ao longo dos trimestres.

Portanto, a Cosan segue sendo uma das melhores holdings listadas na B3.

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