A Itaúsa (ITSA4) é um dos maiores grupos privados do país, e uma das maiores empresas de capital aberto do mundo.
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As ações ITSA4 acumulam um histórico de rentabilidade na bolsa de valores, entregando uma valorização maior que o Ibovespa.
A Itaúsa também é referência quando se trata de sustentabilidade, visto que, as ações da Itaúsa integram diversos índices de sustentabilidade no Brasil e no exterior.
Neste artigo, vamos abordar os principais diferenciais da Itaúsa, fatores que influenciaram no seu ótimo desempenho nos últimos anos.
Leia até o final e descubra se a ação ITSA4 vale a pena.
O que é Itaúsa
A Itaúsa é uma holding de investimentos, que atua na área financeira e industrial, além de manter participações em instituições com caráter social.
Confira a estrutura acionária da Itaúsa:
História da Itaúsa
A história da Itaúsa teve início em 1966 a partir da criação do primeiro banco de investimento do país, denominado Banco Federal Itaú de Investimentos.
Inicialmente, a instituição foi criada com o objetivo de realizar operações de participação ou de financiamento.
Na década de 70, a empresa expandiu a sua atuação na área específica de bancos de investimento, passando a ser acionista significativo de várias instituições financeiras do Itaú.
Posteriormente, a empresa deixou de atuar como banco de investimento, e passou a centralizar a sua atuação como holding do conglomerado de mais de 50 sociedades.
Em abril de 1991, foi aprovada na Assembléia Geral a alteração da denominação para Itaúsa - Investimentos Itaú S.A., e em junho de 2020 para Itaúsa S.A..
Hoje, a Itaúsa detém o controle de empresas de diversos setores da economia, como o Banco Itaú, Alpargatas, Duratex, Nts, além de diversas instituições de caráter social.
Estrutura Organizacional Itaúsa
Confira abaixo a estrutura organizacional da empresa Itaúsa e seus membros.
Administração | Membro |
Presidente | Alfredo Egydio Setubal |
Vice-presidente | Alfredo Egydio Arruda Villela Filho |
Diretor | Frederico de Souza Queiroz Pascowitch |
Conselho | Henri Penchas |
Conselhos | Especialista do Setor |
Fiscal | Tereza Cristina Grossi Togni |
Comitês | Especialista do Setor |
Divulgação e Negociação | Henri Penchas |
Impacto Social | Alfredo Egydio Setubal |
Setores das Investidas da Itaúsa
A maior parte das investidas da Itaúsa estão concentradas no setor financeiro, sendo o setor que mais influencia no desempenho da holding.
Confira o percentual dos investimentos da Itaúsa por setor:
Setor | Percentual (%) |
Setor Financeiro | 91,0% |
Setor não Financeiro | 9,0% |
Outros | 37 |
OBS: A divisão outros considera o investimento na NTS que está classificado no grupo de ativos financeiros no balanço patrimonial individual.
Investidas da Itaúsa
A principal atuação da Itaúsa é participar de empresas centralizando as suas decisões financeiras e estratégicas, visando o crescimento das investidas ao longo dos anos.
O Banco Itaú representa mais de 90% do resultado da equivalência patrimonial da Itaúsa, sendo a investida que mais tem impacto do resultado da holding.
Atualmente, as principais empresas do conglomerado são o Itaú Unibanco Holding, Duratex, Alpargatas e Nts.
Estratégia da Itaúsa
A estratégia da Itaúsa tem como base os seguintes pilares: valorização do patrimônio, perenidade nos negócios e cultura compartilhada.
A Itaúsa busca projetos com altas perspectivas de geração de valor, empresas que sejam líderes em seu setor de atuação, e principalmente empresas de setores relevantes para a economia.
Confira o portfólio de investimentos da Itaúsa:
Investidas | Atividade |
Joint Ventures | |
Itaú Unibanco | Instituição Financeira |
IUPAR | Holding |
Alpargatas | Calçados, Vestuários e Artigos Esportivos |
Controladas | |
Duratex | Madeira, Louças e Metais Sanitários |
Itautec | Holding |
ITH Zux Cayman | Holding |
Ativos Financeiros | |
Nova Transportadora do Sudeste | Transporte de gás natural |
*Fonte: RI Itaúsa.
Eficiência da Itaúsa
Uma holding tem como principal caraterística o investimento em sociedades distintas, centralizando as suas estratégias.
Existem diversos tipos de holdings como a holding pura, mista, patrimonial, administrativa, participação, setorial, derivada além da holding de controle.
A Itaúsa se caracteriza como uma holding pura, tendo como principal objetivo, a participação no capital de outras empresas, considerada uma das maiores empresas de participações do país.
Confira alguns exemplos de holdings puras existentes no Brasil:
Holding Pura | Ticker |
J&F Investimentos | Companhia Privada |
Itaúsa | ITSA4 |
Alfa Holdings | RPAD3 |
Confira as principais características de uma holding:
- Possibilidade de alcançar diversos mercados;
- Risco reduzido, devido a diversificação de setores;
- Maior capital de giro disponível.
A Itaúsa se destaca pela evolução do seu resultado líquido ao longo dos anos, e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) acima da média.
Confira a evolução do lucro líquido da Itaúsa:
Confira a evolução do Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) da Itaúsa:
Desempenho Ações ITSA4
As ações ITSA4 acompanham o movimento do Ibovespa, porém, apresentam uma menor volatilidade em razão do seu beta ser menor que 1.
As ações da Itaúsa acumulam uma retração de 32,44% em 2020.
Itaúsa Vale a Pena Investir?
A Itaúsa é um dos maiores conglomerados do país, com um histórico de lucros crescentes e geração de valor para os acionistas.
Comparando a Itaúsa com outras holdings que apresentam as mesmas características, a Itaúsa se destaca pelos seus lucros crescentes e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) acima da média.
Desempenho que vem sendo reflexo da sua principal investida, o Banco Itaú, responsável por mais de 90% do resultado líquido da holding.
Outros fatores também devem ser relevantes, como a alocação eficiente de capital, visando a geração de valor futuramente. Visto que, a Itaúsa pretende aumentar seu portfólio de investidas em até 12 sociedades ao longo dos anos.
Entretanto, o Banco Itaú continuará sendo a investida de maior relevância no desempenho da holding. Sendo uma oportunidade para os investidores que desejam obter “ações descontadas do Itaú”, e lucrar com o dividend yield atrativo da holding.
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