A bolsa de valores brasileira, B3, atingiu, no mês de outubro, a marca de 4 milhões de contas de pessoas físicas em renda variável.
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Além do aumento no número de pessoas, a análise trimestral divulgada ontem (3) pela B3 mostra uma maior diversificação nas carteiras de investimentos e valores do primeiro investimento cada vez menores.
Esta é a primeira vez que a B3 divulga também uma análise da evolução dos investidores em renda fixa e tesouro direto.
Veja em detalhes o perfil do investidor brasileiro:
Número de investidores na B3
O número de investidores pessoa física na bolsa de valores brasileira aumentou consideravelmente nos últimos anos.
Em agosto a B3 alcançou a marca histórica de 4 milhões de contas abertas por pessoas físicas nas corretoras do Brasil.
O número de CPFs únicos cadastrados é de 3,3 milhões, já que uma mesma pessoa pode ter conta em diversas corretoras.
São 1,1 milhão de contas de mulheres e 2,9 milhões de homens, com valor em custódia da pessoa física de R$ 490 bilhões.
Nos últimos 12 meses houve um aumento de 800 mil investidores pessoa física no mercado de capitais.
Apesar da entrada de mais mulheres nos últimos períodos, a proporção entre homens e mulheres se manteve praticamente constante ao longo dos anos.
Desde 2020, a média de investidores que fazem ao menos um negócio no mês está acima de 1 milhão, e no 3º trimestre de 2021, com mais de 1,5 milhão de investidores que fizeram ao menos uma operação no segmento de equities por mês.
Esses investidores também ganharam participação no volume negociado e hoje são responsáveis por 24% do volume na B3.
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Idade dos investidores
A maior parte dos novos investidores da B3 (48%) está na faixa dos 25 a 39 anos.
A faixa entre 19 e 24 anos está na sequência, com 24% dos novos investidores.
Segundo Felipe Paiva, diretor de Relacionamento com Clientes e Pessoa Física da B3, isso mostra a mudança geracional observada desde 2019.
Região
A região Sudeste continua concentrando o maior número de investidores, mas as demais regiões têm apresentado maior crescimento relativo quando comparamos 2018 com 2021.
O destaque vai para o crescimento de mais de 400% das regiões Norte e Nordeste.
Crescimento no número de novos investidores por região:
| Região | Aumento nº investidores |
| Norte | +610% |
| Nordeste | +519% |
| Centro-Oeste | +422% |
| Sul | +397% |
| Sudeste | +318% |
Fonte: B3
Valor médio do primeiro investimento
Desde 2019, o valor médio do primeiro investimento das pessoas físicas na renda variável está cada vez mais baixo.
A quantia, que já foi de cerca de R$ 5.500 em 2015, caiu para R$ 1.500 em 2020, hoje está em torno de R$ 273.
Isso demonstra que o investidor entendeu que pode começar, mesmo que com pouco dinheiro e que não deixa de fazer aportes, mesmo que mais baixos, em renda variável.
Ao analisar os 86 mil novos investidores que entraram em setembro de 2021, o valor do primeiro investimento é ainda menor.
Cerca de 46% fez seu primeiro investimento até R$200, 14% de R$ 200 a R$ 500 e 9% R$ 500 a R$ 1.000.
O número de investidores homens ainda é historicamente maior do que o número de mulheres, mas essa distância tem diminuído.
Por outro lado, mesmo em menor número, as mulheres entram com valores maiores que os homens.
A análise da B3 mostra que o valor do primeiro investimento dos homens fica em torno de R$ 242, já o das mulheres, R$ 385.
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Produtos e Diversificação
Segundo os dados divulgados pela B3, o número de investidores em ações à vista cresceu 37% em relação a 2020.
Já o investimento em Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs) cresceu 40%.
Em 2020 a marca de 1 milhão de investidores nesse produto foi ultrapassada, atualmente são 1,5 milhão de pessoas físicas investindo em FIIs. Estes, detém 73% do saldo no produto.
Houve um grande crescimento de investidores pessoa física em Fundos de índices (ETFs) em 2021, com aumento de 96% no número de investidores em relação ao mesmo período de 2020.
O produto que mais cresceu em relação a 2020, com aumento de 1.414% na base de investidores foram os Brazilian Depositary Receipt (BDRs).
Em set.21, os 10 BDR com mais investidores PF, por ordem alfabética, são:
| Nome de pregão | Setor | Tickers |
| APPLE | Computadores e Equipamentos | AAPL34 |
| AMAZON | Produtos Diversos | AMZO34 |
| ALIBABA | Holding | BABA34 |
| COCA COLA COMPANY | Bebidas não Alcoólicas | COCA34 |
| WALT DISNEY | Produção e Difusão de Filmes e Programas | DISB34 |
| Programas e Serviços | FBOK34 | |
| ALPHABET (GOOGLE) | Programas e Serviços | GOGL34 |
| MERCADO LIVRE | E-commerce | MELI34 |
| MICROSOFT | Programas e Serviços | MSFT34 |
| TESLA INC | Automóveis e Motocicletas | TSLA34 |
Fonte: B3
A diversificação é uma característica que tem se tornado cada vez mais recorrente na carteira dos investidores.
Em 2016, 78% das pessoas físicas detinham apenas ações em seus portfólios. Em 2021, esse número caiu para 49%.
“O que estamos vendo é que, cada vez mais, os investidores possuem uma combinação de ações com outros produtos de bolsa, trazendo para a prática o conceito da diversificação de carteira”, aponta o diretor da B3.
Podemos observar também a diversificação dos investidores nos tickers negociados.
Em 2016, 39% das PFs possuíam apenas 1 ativo em carteira, hoje, esse número caiu para 21%.
Isso significa que um a cada dois investidores possui mais de 5 tickers na carteira.
Investidores Pessoa Física em Renda Fixa
O estudo aponta também o crescimento na base de pessoas físicas em renda fixa na B3.
São 9,6 milhões de PFs em produtos de Renda Fixa, considerando:
- Certificados de Depósito Bancário (CDB);
- Recibo de Depósito Bancário (RDB);
- Letra de Câmbio (LC);
- Letra de Crédito Imobiliário (LCI);
- Letra de Crédito do Agronegócio (LCA);
- Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);
- Debêntures;
- Notas Comerciais;
- Letras Hipotecárias (LH).
Em relação ao final de 2020, observa-se um aumento de 11% no número de investidores desses produtos e aumento de 17% no saldo em custódia.
O CDB é o principal produto de renda fixa da pessoa física. São 6,8 milhões de PFs em CDBs e um saldo de R$ 473 bilhões. Em relação ao final de 2020 observa-se um aumento de 11% de pessoas físicas no produto.
Os Recibos de Depósito Bancário (RDBs) estão em segundo lugar com 2,3 milhões de CPFs.
Na sequência estão produtos isentos do imposto de renda e que costumam oferecer rendimentos superiores aos da Poupança: Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), com 907 mil pessoas físicas e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs), com 593 mil PFs.
Investidores no Tesouro Direto
O número de investidores no Tesouro Direto continua crescendo, embora com menor intensidade desde 2019, uma vez que o cenário macroeconômico estimulou o investidor de varejo a diversificar seus investimentos em busca de maiores rentabilidades.
No último ano, observa-se um crescimento de 16% nos números de CPFs, atingindo 1,7 milhão de investidores.
Por outro lado, nota-se uma queda no saldo mediano investido de R$5.000 no final de 2019 para R$2.000 em 2021.
Diferentemente do mercado de equities, o perfil de gênero dos investidores em Tesouro Direto mudou consideravelmente ao longo dos anos, com um aumento de 16 pontos percentuais na participação das mulheres quando comparado a 2013.
Hoje, elas representam 41% dos investidores no produto.
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