As principais ações da bolsa de valores sofreram fortes oscilações com os resultados das empresas do terceiro trimestre de 2019, com destaque para o resultado da Magazine Luiza no 3T19 com forte alta de 96% em 2019 e lucro líquido de R$ 136 milhões.
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Veja neste artigo um resumo da divulgação de resultados e alguns destaques dos resultados trimestrais de 18 empresas da bolsa de valores e se vale a pena investir nelas.
Magazine Luiza (MGLU3)
Os resultados da Magazine Luiza para o terceiro trimestre de 2019 foram bastante positivos.
O desempenho foi impactado, sobretudo, pela performance excepcional do marketplace que cresceu 300% no 3T19.
Adicionalmente, o e-commerce cresceu 96%, atingindo R$ 3,3 bilhões, enquanto as vendas em lojas físicas cresceram 19%.
Diante disso, as vendas totais da Maganize Luiza (MGLU3) aumentaram 47% e chegaram a R$ 6,8 bilhão.
Nesse cenário, o Lucro Ajustado da companhia varejista no trimestre foi de R$ 136,3 milhões, alta de 12,7% na comparação anual.
Em termos líquidos, o Lucro da Magazine Luiza no período foi de R$ 235,1 milhões, alta de 96,7%.
Em termos líquidos o Lucro da Magalu foi de R$ 235,1 milhões, com margem de 4,8%, alta de 96,7% e 1,5 ponto percentual, respectivamente.
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Camil (CAML3)
O resultado da Camil no terceiro trimestre de 2019 apresentou um lucro líquido no trimestre de R$ 40,1 milhões, queda de 49,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Por fim, a Camil (CAML3) chegou a um nível de endividamento que merece cautela, 2,9x o Ebitda.
O aumento do endividamento pode ser justificado pela aquisição da SLC Alimentos (SLCE3).
Indústrias Romi (ROMI3)
O resultado da Romi no terceiro trimestre de 2019 apresentou um excelente resultado, o lucro líquido teve uma alta de 75,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um volume de R$ 27,9 milhões .
Na mesma linha, o Ebitda cresceu 48,7%, enquanto a margem Ebitda subiu 2,8 pontos percentuais.
Esses resultados da Romi (ROMI3) vieram acompanhados de uma posição líquida de caixa positiva de R$ 15,8 milhões.
Contudo, é preciso estar atento aos sinais de desaceleração da economia mundial, que já apresentaram alguns efeitos sobre os números da companhia através da queda do volume de entradas de pedidos na subsidiária alemã B+W.
Mesmo com a retomada da economia nacional, uma possível crise mundial pode ter efeitos negativos sobre a empresa.
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Localiza (RENT3)
O resultado da Localiza do terceiro trimestre de 2019 3T19 foi anunciado no dia 22 de outubro.
O lucro líquido da Localiza (RENT3) no 3T19 teve alta de 28,9%, na comparação com o mesmo período de 2019, com um total de R$ 205,9 milhões.
Já o Ebitda que mede a capacidade da companhia de geração operacional de caixa, atingiu R$ 502,4 milhões, alta de 26,7 na mesma base de comparação.
Vale ressaltar que esses são os valores, excluindo-se os efeitos do IRFS.
Apesar dos resultados positivos, os números ficaram abaixo do esperado para a Localiza, devido principalmente aos efeitos da pressão nos preços de venda de carros, que geraram maiores despesas com depreciação.
WEG (WEGE3)
No relatório com resultados da WEG do terceiro trimestre de 2019, foi comunicado aos investidores que o mercado se mostrou otimista nas suas principais linhas negócio, embora a receita tenha sido afetada pela menor participação dos projetos de energia eólica.
Já no contexto internacional, o volume dos pedidos para equipamentos de ciclo longo impulsionaram a demanda, contrapondo a queda no volume de pedidos para equipamentos de ciclo curto, causada pela desaceleração da economia global.
Apesar disso, os resultados da companhia para o período foram bastante consistentes.
Os esforços da WEG (WEGE3)para controlar os custos e despesas somados a diminuição dos preços de algumas matérias-primas, além do ganho de escala e melhor mix de produtos, refletiram no aumento de 2,2 pontos percentuais na margem Ebitda.
Na mesma linha, o Ebitda que representa o lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação (LAJIDA) cresceram 18,4%, totalizando R$ 579,1 milhões. Já a receita líquida, somou R$ 3.349 milhões, alta de 3,5%.
Fleury (FLRY3)
O resultado da Fleury no terceiro trimestre de 2019 apresentou uma melhora de 10,6% na receita líquida, refletindo o aumento de 10,8% na receita bruta e da estabilidade das Glosas (perdas da empresas em decorrência de problemas na comunicação entre clínicas e convênios) e Abatimentos no nível de 1,4%.
A Fleury (FLRY3) segue trabalhando no projeto de expansão de sua rede para ganhar mais participação no mercado e atrair novos clientes. Os gastos com o projeto, no entanto, além do aumento do custo de serviços prestados, causaram pressão nas margens da empresa.
A margem Ebitda, caiu 58 bps, chegando ao patamar de 26%.
O impacto do aumento do custo dos serviços prestados foi, parcialmente, aliviado pelo ganho de eficiência nas despesas operacionais.
Já o lucro líquido da Fleury cresceu 4,9% no trimestre somando R$ 94,8 milhões, enquanto o ebitda, que mede a capacidade da empresa de geração operacional de caixa, cresceu 8,2%, totalizando R$ 196,5 milhões.
Lojas Renner (LREN3)
O resultado da Lojas Renner no terceiro trimestre de 2019 trouxe pela segunda vez seguida queda variação anual do lucro líquido da companhia.
No terceiro trimestre de 2019 o lucro líquido das Lojas Renner (LREN3) apresentou queda de 2,6%, na comparação com o mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 189,3 milhões.
O resultado refletiu os efeitos de itens não recorrentes:
- adoção da nova norma de contabilidade IFRS 16;
- alta nas provisões do Programa de Participação nos Resultados (R$ 14,3 milhões)
- ganho de R$ 17,4 milhões referente à decisão judicial transitada em julgado, relativa à dedução fiscal do Programa de Alimentação do Trabalhador – PAT.
Sem os efeitos dos itens não comparáveis o lucro líquido teria crescido 24,6% segundo a companhia, com ganho 1,0 ponto percentual na margem líquida.
Petrobras (PETR4)
O resultado da Petrobras no terceiro trimestre de 2019 apresentou um crescimento no lucro líquido de 36,8%, totalizando R$ 9,08 bilhões na comparação anual.
A lucro líquido da Petrobras no terceiro trimestre de 2019 totalizou R$ 77 bilhões, representando uma queda de 13,5% na comparação com 2018.
A Petrobras (PETR4) está apresentando resultados positivos com o seu novo modelo de gestão, o desinvestimentos em ativos como a venda da TAG por R$ 33,5 bilhões contribuiu para a recuperação financeira.
A companhia implementou o plano de venda de 8 refinarias, no qual já apresentam propostas, o plano de desinvestimentos tem como objetivo a geração de US$ 29 bilhões até 2023.
Hypera (HYPE3)
O resultado da Hypera no terceiro trimestre de 2019 apresentou um forte crescimento no âmbito financeiro.
O resultado de R$ 8,9 milhões no período foi mais três vezes maior do que o apresentado no mesmo período do ano anterior, quando o resultado foi de 2,7 milhões.
O Ebitda das Operações Continuadas da Hypera (HYPE3)totalizou no período R$ 297,7 milhões, aumento de 3,3% na comparação anual.
LOG (LOGG3)
O resultado da LOG no terceiro trimestre de 2019, apresentou uma alta de 15,4% no lucro líquido, comparado com o 3T18, totalizou R$ 15,1 milhões.
Já a receita operacional cresceu 20,5% no período, passando de R$ 26,2 milhões no 3T18 para R$ 34,4 milhões no terceiro trimestre deste ano.
Assim, o balanço financeiro da LOG (LOGG3) segue com resultados interessantes.
Ao final do terceiro trimestre, além dos 893,6 mil m2 de ABL entregues, Log possuía um portfólio de projetos aprovados, que não se encontram em operação, de cerca de 372,8 mil m2 de pulverizados nas regiões Sul, Sudeste e Nordeste.
Além disso, a companhia ainda conta com cerca de 100 mil metros quadrados de ABL com previsão de entrega no quarto trimestre, com expectativa de atingir 1 milhão de metros quadrados de ABL ainda neste ano.
Valid (VLID3)
O resultado da Valid no terceiro trimestre de 2019 mostrou uma retomada da estabilidade dos negócios tradicionais da empresa.
Com ganho de margem nos negócios de Identificação e Meios de Pagamento, se comparado aos primeiros seis meses do ano, a companhia divulgou resultados financeiros positivos.
A Valid (VLID3) encerrou o terceiro trimestre deste ano com Ebitda recorde de R$ 97,6 milhões, enquanto a margem a ficou em 17,2%, 2,5 pontos percentuais mais alta do que o reportado nos primeiros seis meses do ano.
A melhora no desempenho da métrica reflete o retorno da estabilidade dos negócios da tradicionais da companhia.
A Receita Líquida apresentou crescimento de 18,8% se comparado ao mesmo trimestre de 2018, refletindo o melhor desempenho das operações de Meios de Pagamentos no Brasil e no Exterior.
PetroRio (PRIO3)
O resultado da PetroRio no terceiro trimestre de 2019 foi divulgado no dia 31/10/2019.
O Ebitda Ajustado por barril da PetroRio (PRIO3) no terceiro trimestre deste ano apresentou alta de 15%, na comparação com 3T18, atingindo o melhor patamar da história da companhia.
Esse resultado foi impulsionado pelo maior volume de vendas de óleo decorrente da aquisição do Campo de Frade. Além disso, as quedas no nos custos e o melhor câmbio também tiveram impacto no desempenho da métrica.
Excluindo-se os efeitos do IFRS 16 da Petrorio o Prejuízo do período foi de R$ 0,9 milhões, representando queda de 101% frente ao mesmo período do ano anterior, quando a companhia reportou um lucro de R$ 71,4 milhões.
Bradesco (BBDC4)
O resultado do Bradesco do terceiro trimestre de 2019 referente a suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foi divulgado no dia 31/10.
A Margem Financeira com Clientes do Bradesco (BBDC4) atingiu R$ 12,5 bilhões, representando um crescimento de 5,2% na métrica em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse crescimento é reflexo do aumento de volume médio de negócios, sobretudo pela evolução das operações de crédito massificado e também do melhor resultado do mix de produtos da instituição.
A Margem com Mercado apresentou uma alta de 9,9% em relação ao 3T18 e totalizou R$ 2,27 bilhões.
Esse resultado foi impactado positivamente,sobretudo, pelo melhor resultado da tesouraria do Banco nas operações de Arbitragem e operações com o Clientes.
BB Seguridade (BBSE3)
No resultado do BB Seguridade no terceiro trimestre de 2019 apresentou um lucro líquido de R$ 1,1 bilhão, representando um crescimento de 21,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O melhor desempenho foi reflexo, principalmente, do aumento de 44,4% no resultado operacional da BB Corretora.
Esse resultado, por sua vez, foi afetado pela performance positiva comercial, impulsionada pelo reconhecimento do bônus de performance decorrente da superação das metas de vendas dos seguros prestamista e vida do produtor rural, com alta de 3 pontos percentuais na margem operacional.
O lucro líquido consolidado do 3T19 totalizou R$ 3,4 bilhões, representando um crescimento de 289,3%, frente ao terceiro trimestre de 2018.
Itaú Unibanco (ITUB4)
Os resultados do itaú do 3T19 foram bastante positivos, podemos observar melhora no índice de eficiência, aumento do lucro líquido recorrente, índice de inadimplência 90 dias estável, crescimento da receita de serviços e seguros.
O Lucro Líquido Recorrente foi de R$ 7 bilhões, representando aumento de 1,7% em comparação com o 2T19.
Fatores que se destacaram nesse trimestre, principalmente o aumento da carteira de crédito que impulsionou a melhora do resultado recorrente da companhia no trimestre.
O banco Itaú (ITUB4) compra a startup mineira Zup por R$ 575 milhões, aquisição influenciará principalmente na transformação digital da companhia contribuindo para o desenvolvimento de projetos do banco.
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Porto Seguro (PSSA3)
O resultado da Porto Seguro do terceiro trimestre de 2019 referente a suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foi divulgado no dia 31/10.
No terceiro trimestre o resultado operacional de seguros totalizou R$ 204,3 milhões, representando uma queda de 34,7% em relação ao 3T18.
Do lado positivo do resultado da Porto Seguro (PSSA3) do 3T19, houve um ganho de 3,3% no resultado operacional de outros negócios da Porto Seguro, totalizando R$ 95,9 milhões.
Mas o destaque ficou para o crescimento de 12,3% no resultado financeiro da Porto Seguro, decorrente dos bons resultados dos investimentos em títulos de renda fixa e variável.
CTEEP (TRPL4)
O resultado da Isa CTEEP do terceiro trimestre de 2019 referente a suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foi divulgado no dia 05/11.
A receita líquida no 3T19 foi de R$ 658,5 milhões vs. R$ 605,9 milhões, representando crescimento de 8,7% em comparação com o 3T18.
O lucro líquido no 3T19 foi de R$ 414,6 milhões vs. R$ 191,5 milhões, representando aumento de 116,5% em comparação com o período anterior.
Logo nos 9M19 o lucro líquido atingiu R$ 889,0 milhões, representando crescimento de 5,9% em comparação com o 9M18.
A Isa Cteep (TRPL4) tem trabalhado em conformidade com a estratégia da empresa em expandir a companhia.
Desenvolvendo planos para melhorar as operações da empresa e analisando oportunidades de crescimento, além de aumentar os investimentos em reforços e melhorias.
Telefônica (VIVT4)
Os destaques para o resultado da Telefônica no terceiro trimestre de 2019, ficaram para a receita de Dados e Serviços Digitais no negócio Móvel, aumento na base de clientes na Banda Larga Fixa e, também, para o ganho de Market Share da companhia que chegou a 32,3% no negócio Móvel, cuja maior marca do mercado é a Vivo, que pertence à Telefônica (VIVT4).
Em relação ao Lucro Líquido, houve uma queda de 67,1%, chegando ao valor de R$ 1,046 bilhão.
A queda na métrica pode ser explicada pelo fato de o 3T18 reconhecer um ganho não recorrente, proveniente de crédito fiscal referente à exclusão do ICMS da base de cálculo PIS e COFINS.
Confira o calendário dos resultados das empresas das empresas listadas na Bolsa de Valores e acompanhe a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Escrito por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI).
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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
