O que é Letra de Câmbio

Letra de Câmbio é um título de renda fixa emitido por uma instituição financeira. Ela é muito semelhante ao Certificado de Depósito Bancário (CDB), com exceção de que este último é emitido apenas por bancos. 

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Ao investir em uma Letra de Câmbio (LC), o investidor empresta dinheiro para uma instituição financeira e esta, por sua vez, utiliza o capital para financiar empréstimos. O rendimento do título é o valor retornado ao investidor com acréscimo de juros. 

A LC é um investimento caracterizado como seguro, uma vez que é garantido pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e possui altos rendimentos, podendo chegar até a 120% do valor do Certificado de Depósito Interbancário (CDI). 

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Tipos de Letra de Câmbio

Existem três tipos de Letra de Câmbio possíveis, classificadas de acordo com as diferentes formas de rentabilidade: pré-fixada, pós-fixada e híbrida.

  • Pré-fixada: rentabilidade fixa, definida no momento da aplicação. Ela não muda no decorrer do investimento, evitando surpresas na hora do resgate;
  • Pós-Fixada: rentabilidade variável, atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Assim, o investidor só saberá a rentabilidade ao final do período de investimento.
  • Híbrida: apresenta uma combinação dos dois tipos anteriores. Ou seja, possui rentabilidade fixa, estipulada no momento da aplicação, e uma taxa que varia de acordo com a inflação. 

Características da Letra de Câmbio

A Letra de Câmbio possui diferentes tipos de rentabilidade, como já apresentado, que são destinados para cada Perfil de investidor e para os diferentes objetivos desejados com essa aplicação.

As LCs costumam ter uma rentabilidade maior do que outras aplicações semelhantes, como o Certificado de Depósito Bancário (CDB), a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e até o Tesouro Direto.

Essa rentabilidade mais alta se deve ao fato de que algumas instituições que emitem a Letra de Câmbio são de pequeno porte e necessitam de mais investidores. Dessa forma, elas oferecem remunerações mais atrativas para as pessoas que desejam aplicar.

Por ser garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), a Letra de Câmbio é considerada um investimento de baixo risco.

Com relação ao prazo do investimento, depende da instituição financeira que emite a LC. No geral, os vencimentos são entre 1 e 7 anos. Vale reforçar que, quanto maior o prazo, maior será a taxa de rentabilidade. 

Assim como o CDB e o Tesouro Direto, a Letra de Câmbio sofre uma tributação regressiva do Imposto de Renda (IR), o que significa que quanto maior for o período do investimento, menor será o valor da cobrança. 

Vantagens da Letra de Câmbio

As características da LC já revelam bastante sobre as suas vantagens. Vale, portanto, conhecê-las e elencá-las. As principais vantagens são:

  • Rentabilidade superior aos demais títulos de renda fixa;
  • Baixo risco;
  • Garantia oferecida pelo Fundo Garantidor de Crédito de até R$ 250 mil por pessoa física;
  • Opção de investimento para mais de um tipo de investidor: tanto para os mais conservadores, que desejam saber qual rendimento terá ao final da aplicação, quanto para os que desejam se arriscar com as variações do CDI.

Desvantagens da Letra de Câmbio

Assim como qualquer investimento, deve-se saber todos os pontos positivos e negativos para tomar a melhor decisão de acordo com os objetivos de cada investidor. A Letra de Câmbio, naturalmente, possui algumas desvantagens.

A principal delas é a sua liquidez. A LC não possui liquidez diária, ou seja, o investidor só pode resgatar o dinheiro na data do vencimento. Além disso, ela demanda um aporte inicial mais elevado, variando entre R$ 5mil e R$ 50 mil dependendo da instituição.

Para os investidores que desejam um investimento de curto prazo, a LC também não é a melhor alternativa, já que o seu vencimento é de 1 a 4 anos. É importante, então, saber qual a meta pretendida com o investimento e analisar para escolher a melhor opção.

Caso ainda tenha alguma dúvida sobre o que é Letra de Câmbio, consulte o artigo completo sobre Letra de Câmbio