O que é Lâmina do Fundo

Lâmina do Fundo é um documento que contém as principais informações sobre os indicadores de carteira e as características operacionais de cada aplicação em Fundos de Investimento. 

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Esse documento resume os objetivos, performance, taxas, a rentabilidade acumulada, a política de investimentos, o valor mínimo para a aplicação, e diversas outras informações sobre um fundo de investimentos.

Ele é fundamental para os cotistas, ou seja, pessoas que possuem uma fração (cota) do capital que compõem um fundo de investimentos, já que a Lâmina do Fundo ajuda a analisar se vale a pena ou não investir em determinado fundo. 

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O que contém na Lâmina do Fundo

A partir das instruções exigidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), cada gestor insere as informações que considera mais relevantes para que os cotistas compreendam as características do seu fundo.

E justamente por conta do padrão ditado pela CVM, a Lâmina de Fundo é um documento simples e organizado, o que possibilita um bom entendimento das informações mais importantes que se deve ter antes de ingressar no fundo.

Segue, então, a lista de alguns dados apresentados pela Lâmina:

  • Descrição do público alvo;
  • Restrições de investimento;
  • Descrição dos objetivos;
  • Descrição resumida da política de investimentos;
  • Investimento inicial mínimo;
  • Investimento adicional;
  • Taxa de entrada;
  • Tempo de carência e resgate mínimo;
  • Descrição sucinta da taxa de desempenho;
  • Quantidade em anos que o fundo perdeu parte do patrimônio que detinha no início do ano;
  • Risco do fundo de acordo com a classificação do administrador;
  • Composição da carteira;
  • Histórico de rentabilidade;
  • Valor total das despesas do fundo;
  • Simulação das despesas para os próximos anos;
  • Dados sobre o serviço de atendimento ao cotista.

Função da Lâmina do Fundo 

Assim como em qualquer investimento, é necessário estar bem informado sobre as características do produto no qual se deseja aplicar e de como o dinheiro investido será gerenciado.

Preparar-se dessa maneira é essencial para que seja feito um bom planejamento financeiro pessoal, pois a falta de informações faz com que os investidores apliquem de maneira equivocada e tenham muitos prejuízos.

No caso dos fundos de investimento isso só se confirma, visto que esse tipo de investimento está relacionado com incertezas e riscos. Tomar decisões sem conhecer o fundo não é uma boa estratégia para obter a rentabilidade desejada.

Então, para evitar ao máximo a perda de dinheiro ao aplicar em um fundo de investimentos, deve-se ler a Lâmina de Fundo. A sua função é, fundamentalmente, fazer o investidor entender sobre a rentabilidade e os riscos da aplicação.

Através desse documento, é possível saber o histórico de desempenho do fundo e se informar a respeito dos indicadores de risco e rentabilidade, bem como os índices que medem a relação das frações (cotas) e o retorno do investimento. 

Como analisar uma Lâmina do Fundo 

Mesmo para aqueles que não tem familiaridade com o mercado financeiro, a organização e a simplicidade das informações contidas na Lâmina do Fundo facilitam sua compreensão.

Para fazer uma boa análise do documento, é importante encontrar alguns dados que lhe fornecerão informações fundamentais para se tomar a decisão. São eles:

  • Os campos que definem para qual tipo de investidor aquele fundo é destinado e quais os objetivos do fundo, ou seja, a rentabilidade pretendida e como alcançá-la.
  • A rentabilidade do fundo, sendo apresentado, geralmente, o resultado do último mês, o rendimento dos últimos 12 meses, o aglomerado do ano e a rentabilidade desde o início das operações.
  • A classificação do fundo, ou seja, em qual tipo de fundo será aplicado (renda fixa, fundo multimercado, fundo de ações, etc.);
  • Utilização ou não de alavancagem (instrumentos e recursos externos para aumentar os resultados), já que ela aumenta a exposição ao risco.
  • A liquidez do fundo e o seu patrimônio líquido.

A partir desses dados, já é possível ter um bom conhecimento a respeito do fundo que se deseja aplicar e tomar a melhor decisão de acordo com seus objetivos.