KNRI11: Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária Vale a Pena?
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KNRI11: Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária Vale a Pena?

Conheça o Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária (KNRI11). Seus Dividendos, Rentabilidade e Riscos.

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Atualizado em 21/05/2020
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Fundo Imobiliário Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) fechou o ano de 2019 com uma rentabilidade de 30%, foi um dos fundos imobiliários de destaque do ano.

O fundo gerido pela KINEA, braço de investimento do Itaú, tem entregue um rendimento mensal de 0,37%, através dos seus dividendos, que são rendimentos isentos de IR.

Para alguns investidores apesar do baixo dividendo, se comparado a outros fundos, ele possui boa liquidez e melhor relação risco x retorno, em relação a outros fundos com maior dividendos.

Com carteira de ativos focada em centros de distribuição logística e edifícios comerciais, o KNRI11 lucra com a valorização de seus imóveis e com seus aluguéis. 

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Agora você deve estar se perguntando: será que o KNRI11 vale a pena?

Leia até o final e descubra:

  • O que é o KNRI11;
  • Rendimentos do KNRI11;
  • Resumo de Carteira do KNRI11;
  • Negociação e Liquidez do KNRI11;
  • Riscos do KNRI11;
  • Vale a pena investir no KNRI11.

O que é KNRI11 FII?

O código KNRI11 se refere ao fundo de investimento imobiliário Kinea Renda Imobiliária, constituído em agosto de 2010.

Administrado pela Intrag DTVM Ltda., de São Paulo – SP, o KNRI11 é um fundo do tipo tijolo, onde os investimentos são destinados majoritariamente a empreendimentos imobiliários.

Seu objetivo é a exploração de imóveis comerciais e centros de distribuição, gerando renda através da locação ou arrendamento desses imóveis, e sua valorização de mercado.

A primeira emissão de cotas do KNRI11 ocorreu em 15 de setembro de 2010, com valor referencial de R$ 100,58 e a última, em abril de 2019, teve valor de R$ 144,36 por cota. 

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KNRI11 Rendimentos

O KNRI11 paga rendimento mensal a seus cotistas. O retorno por cota nos últimos 12 meses foi de R$ 8,88, representando 4,88% sobre a cota atual.

Durante o último mês, os rendimentos mensais do KNRI11 foram de R$ 0,74. Isso significa 0,41% sobre o valor de cota.

Desde a oferta inicial, o fundo distribuiu rendimentos de R$ 89,84 por cota. 

ProventosÚltimo3 meses6 meses12 mesesDesde o IPO
Rendimento por cotaR$ 0,74R$ 2,22R$ 4,44R$ 8,88R$ 89,84
Em relação ao valor de cota atual0,41%1,22%2,44%4,88%

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Resumo da Carteira do KNRI11 

A carteira do KNRI11 é composta por 19 propriedades em três estados. Destas, 10 são edifícios comerciais e 9 são centros logísticos.

Em total, são 750.800 m2 de área bruta locável (ABL).

O fundo possui 85 contratos de locação firmados com mais de 50 inquilinos. O prazo médio dos contratos é de 9,67 anos.  

Em dezembro de 2019 o total de receitas gerado pelo fundo foi superior a R$ 22,8 milhões, e sua taxa de vacância física foi de 5,05%. 

Quantidade e Localização dos Ativos

O fundo imobiliário KNRI11 possui 19 imóveis, localizados no Rio de Janeiro, São Paulo e Minas Gerais. São eles:

ED. MADISON

Endereço: Rua Gomes de Carvalho, 1195

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 8.329 m2

ED. JOAQUIM FLORIANO

Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 3.197 m2

ED. ATHENAS

Endereço: Rua Dr. Fernandes Coelho, 64

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 6.230 m2

ED. BELA PAULISTA

Endereço: Av. Paulista, 2421

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 6.521 m2

ED. DIOGO MOREIRA 184

Endereço: Rua Diogo Moreira, 184

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 12.105 m2

ED. SÃO LUIZ (TORRE IV)

Endereço: Av. Juscelino Kubitschek,1830

Cidade: São Paulo – SP

Área Bruta Locável: 11.354 m2

ED. LAGOA CORPORATE

Endereço: Rua Humaitá, 275

Cidade: Rio de Janeiro – RJ

Área Bruta Locável: 11.687 m2

ED. BOTAFOGO TRADE CENTER

Endereço: Rua Voluntários da Pátria, 113

Cidade: Rio de Janeiro – RJ

Área Bruta Locável: 8.083 m2

ED. BUENOS AIRES CORPORATE

Endereço: Rua Buenos Aires, 15

Cidade: Rio de Janeiro – RJ

Área Bruta Locável: 6.855 m2

ED. BOULEVARD CORPORATE TOWER

Endereço: Avenida dos Andradas, 3000

Cidade: Belo Horizonte – MG

Área Bruta Locável: 15.620 m2

CD MOGI DAS CRUZES

Endereço: Rod. Mogi – Dutra, 11100

Cidade: Mogi das Cruzes – SP

Área Bruta Locável: 69,113 m2

CD JUNDIAÍ INDUSTRIAL PARK

Endereço: Rod. Vice Pref. Hermenegildo Tonolli, km 2

Cidade: Jundiaí – SP

Área Bruta Locável: 75.976 m2

CD GLOBAL JUNDIAÍ

Endereço: Avenida Caminho de Goiás, 100

Cidade: Jundiaí – SP

Área Bruta Locável: 41.468 m2

CD BANDEIRANTES

Endereço: Rod. Dos Bandeirantes, km 69

Cidade: Louveira – SP

Área Bruta Locável: 99,279 m2

CD SANTA CRUZ

Endereço: Estrada da Lama Preta, 2805

Cidade: Rio de Janeiro – RJ

Área Bruta Locável: 64,860 m2

CD ITAQUA

Endereço: Rua do Níquel, 205

Cidade: Itaquaquecetuba – SP

Área Bruta Locável: 30.698 m2

CD PIB SUMARÉ

Endereço: Avenida Parque Industrial, 580

Cidade: Sumaré – SP

Área Bruta Locável: 13.836 m2

CD POUSO ALEGRE

Endereço: Rod. Fernão Dias, km 863

Cidade: Pouso Alegre – MG

Área Bruta Locável: 87.750 m2

CENTRO DE DISTRIBUIÇÃO CABREÚVA

Em desenvolvimento

Cidade: Cabreúva – SP

Negociação e Liquidez KNRI11

Em dezembro de 2019 foram negociadas 1.093.494 cotas, o que equivale a aproximadamente 4,63% do total de cotas do KNRI11.

Esse número totaliza um volume diário aproximado de R$ 10,65 milhões, com volume médio por negócio de R$ 2.065,06. 

Gráfico: Negociação e Liquidez do KNRI11
Gráfico: Negociação e Liquidez do KNRI11. Fonte: Relatório de gestão do fundo 12/2019

Riscos do KNRI11

Assim como outros investimentos, o KNRI11 não é isento de riscos. Vejamos quais são os principais. 

Vacância

O mercado de locações apresenta o risco intrínseco de vacância, que se refere a possibilidade de que o imóvel permaneça desocupado e não gere a renda correspondente. 

Com isso, o FII é obrigado a arcar com os custos do imóvel, tais como IPTU, taxas e condomínio e etc. 

A taxa de vacância física do KNRI11 em dezembro de 2019 foi de 5,05%, enquanto a vacância financeira (diferença entre o fluxo de caixa potencial e o efetivo) foi de 7,3%.

Prazo do Contrato

O prazo de contratos representa um risco relacionado à vacância dos imóveis, uma vez que existe a possibilidade de que haja desocupação após seu término.

No fundo imobiliário KNRI11, o vencimento dos contratos se distribui da seguinte maneira:

  • 15% em 2020;
  • 7% em 2021;
  • 9% em 2022;
  • 12% em 2023;
  • 57% de 2024 em diante. 
Gráfico: Cronograma de Vencimento de Contratos do KNRI11
Gráfico: Cronograma de Vencimento de Contratos do KNRI11. Fonte: Relatório Gerencial KNRI11 12/2019
Gráfico: Cronograma da Revisional dos Contratos do KNRI11
Gráfico: Cronograma da Revisional dos Contratos do KNRI11. Fonte: Relatório Gerencial KNRI11 12/2019

Risco do Inquilino

O risco relacionado aos inquilinos é inerente a locação de imóveis: a inadimplência.

Em um fundo imobiliário esse risco é minimizado, porém existe. E, em tal caso, são gerados custos de medidas legais e burocracia.

No KNRI11 se busca diversificar esse risco com locações à empresas de diversos tamanhos e setores. 

Risco de Crédito

No KNRI11, apenas os valores destinados a recursos de caixa são aplicados em títulos recebíveis, que são afetados por risco de crédito.

Esses títulos são papéis de dívidas imobiliárias. No caso, os títulos são LCI (Letras de Crédito Imobiliário), e estão atrelados a imóveis físicos dados em garantia.

Caso o tomador ou a emissora do título não cumpram seu compromisso, os imóveis são tomados em pagamento.

Assim, o risco se refere ao tempo entre a tomada do imóvel e sua venda. 

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Dados do KNRI11

conheça agora os dados oficiais do fundo de investimento imobiliário KNRI11. 

  • Razão Social: Kinea Renda Imobiliária FII
  • CNPJ: 12.005.956/0001-65
  • Gestor: Kinea Investimentos Ltda.
  • Público Alvo: investidores em geral
  • Segmento: Híbrido
  • Patrimônio Total (12/2019): R$ 3.560.675.371,16
  • Taxa de Administração: 1,25% a.a. (ao ano)
  • Taxa de Performance: Não há
  • Início do Fundo: 11 de agosto de 2010
  • Quantidade de Emissões: 6
  • Número de Cotistas (12/2019): 149.763
  • Número de Cotas do KNRI11: 258.979
  • Regulamento: Ver regulamento do KNRI11
  • Relatório Gerencial: Ver relatório do KNRI11
  • KNRI11 Site Oficial (RI): https://www.kinea.com.br/fundos/fundo-imobiliario-kinea-renda-knri11/

Dúvidas sobre KNRI11

Veja as dúvidas mais comuns sobre o fundo imobiliário KNRI11.

Como comprar KNRI11?

A compra de cotas do KNRI11 é feita através de uma corretora de valores. Assim, ter sua conta em uma delas é o primeiro passo. 

Com a conta aberta, transfira o capital que deseja investir e siga o passo a passo:

  • Acesse o Home Broker;
  • Procure pelo código do fundo (KNRI11);
  • Selecione a quantidade de cotas e o valor a ser pago;
  • Envie a ordem de compra e aguarde confirmação. 

Onde achar o informe de rendimentos do KNRI11?

O informe de rendimentos do KNRI11 é disponibilizado pela gestora, na página oficial do fundo. Acesse a aba ‘informes’. 

Onde achar o relatório gerencial do KNRI11?

O relatório gerencial do KNRI11 está disponível na página oficial do fundo e no site da Bovespa, em sua página dedicada ao fundo

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KNRI11 Vale a Pena?

Com foco em investidores em geral, o KNRI11 oferece investimento imobiliário com riscos reduzidos e gera renda mensal isenta de imposto de renda para seus cotistas. 

Sua carteira é composta por imóveis comerciais e centros de distribuição logística e vem apresentando rentabilidade positiva desde a oferta pública inicial.

Devido ao seu histórico, diversificação e competência do gestor, o KNRI11 é um fundo que vale a pena sim ter em sua carteira.

Lembre-se que, antes de começar a investir em fundos imobiliários, faça o teste de perfil de investidor e receba uma sugestão de alocação de ativos para a sua carteira.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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