A um ano e meio do prazo de vencimento, fundo Imobiliário KNRE11 fecha janeiro com 86% de unidades vendidas.
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O fundo KNRE11, gerido pela Kinea (braço de investimentos do Itaú), é um fundo de desenvolvimento imobiliário.
Como tal, o fundo participa dos empreendimentos imobiliários desde seu início, com a escolha do terreno e processo de construção, até a entrega ao comprador final.
Nessa classe de fundos, existe um prazo de finalização, já que a premissa não é o reinvestimento, mas a liquidação dos ativos, retorno de investimento e lucros.
Assim, é necessário avaliar a relação rendimentos mensais/amortização antes de investir, uma vez que nem todo o valor que é distribuído significa ganho.
Se você busca maneiras eficientes de ampliar seu patrimônio, deve investir em fundos imobiliários. Por isso, conhecer as características do KNRE11 é essencial.
Neste artigo, você entenderá:
- O que é KNRE11;
- Rendimentos do KNRE11;
- Resumo da Carteira do KNRE11;
- Principais riscos do KNRE11;
- Se o KNRE11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o Kinea II Real Estate Equity (KNRE11) vale a pena e deve entrar em sua carteira!
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O que é KNRE11 FII?
O código KNRE11 identifica o fundo imobiliário Kinea II Real Estate Equity, gerido pela Kinea Investimentos e administrado pela Intrag DTVM, ambas de São Paulo, SP.
Iniciado em novembro de 2011, o KNRE11 é um fundo do tipo tijolo, que investe em imóveis físicos para lucrar com sua exploração.
Seu objetivo é gerar ganho de capital derivado do desenvolvimento de projetos imobiliários residenciais.
Assim, o fundo está envolvido em todo o processo: desde a compra do terreno e desenvolvimento do projeto até a entrega aos compradores.
O KNRE11 é um fundo com prazo de vencimento, onde não existe intenção de reinvestimento de valores como em fundos imobiliários de prazo indeterminado.
Após a assembleia que ocorreu em julho, esse prazo foi postergado até agosto de 2021.
Embora o fundo tenha começado a operar em 2011, o IPO do KNRE11 aconteceu somente em 2013, trazendo 135 milhões de cotas comercializadas a R$ 1 cada.
Em janeiro de 2020, o fundo apresentava 100% de suas obras concluídas e 86% das unidades vendidas.
KNRE11 Rendimentos
Desde janeiro de 2019, os rendimentos mensais do KNRE11 somaram R$ 0,7151, o que representa 12,73% sobre o valor de cota em dividendos.
Cabe comentar que no KNRE11 o retorno deve ser avaliado com atenção, pois existe a distribuição da amortização.
A amortização é a distribuição do valor de investimentos feitos e não representa ganho. Trata-se da devolução do capital injetado em empreendimentos, e não deve ser confundido com lucros.
Na imagem abaixo, veja a distribuição de capital entre 2016 e novembro de 2019.
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Resumo da Carteira do KNRE11
A carteira do KNRE11 é composta maiormente por imóveis residenciais, localizados nos estados de São Paulo e Sergipe.
No portfólio, são presentes 14 empreendimentos. Destes, 5 já constam como desinvestidos, o que significa que o fundo já recuperou seu investimento e distribuiu os lucros cabíveis sobre eles.
A participação do fundo nesses empreendimentos imobiliários varia entre 7% e 100%.
Quantidade e Localização dos Ativos
O portfólio do KNRE11 apresenta 14 empreendimentos, sendo 13 no estado de São Paulo e 1 em Sergipe.
BOTÂNICA (Desinvestido)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 58 milhões
Participação do FII: 19%
Unidades: 226
Tipologia: 53 a 64 m2
ILUMINI (Desinvestido)
Cidade: Cotia - SP
Perfil: Econômico
Valor total de Vendas: R$ 57 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 220
Tipologia: 51 a 77 m2
CORES DA MATA (Desinvestido)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Econômico
Valor total de Vendas: R$ 34 milhões
Participação do FII: 7%
Unidades: 164
Tipologia: 47 m2
LE PROVENCE (68% de vendas)
Cidade: Aracaju - SE
Perfil: Médio Alto
Valor total de Vendas: R$81 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 110
Tipologia: 115 m2
CIDADE VIVA RESIDENCIAL (80% de vendas)
Cidade: Santo André - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 303 milhões
Participação do FII: 17%
Unidades: 592
Tipologia: 68 a 120 m2
CIDADE VIVA COMERCIAL (52% de vendas)
Cidade: Santo André - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 115 milhões
Participação do FII: 17%
Unidades: 383
Tipologia: 35 a 500 m2
SOLARIS (89% de vendas)
Cidade: São Vicente - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 53 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 159
Tipologia: 65 m2
SCENARIO (Desinvestido)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 65 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 96
Tipologia: 86 m2
MARALTA (100% de vendas)
Cidade: Santos - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 84 milhões
Participação do FII: 17%
Unidades: 198
Tipologia: 50 a 79 m2
FLORAE (89% de vendas)
Cidade: Cotia - SP
Perfil: Econômico
Valor total de Vendas: R$ 65 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 199
Tipologia: 51 a 70 m2
VENTURA (Desinvestido)
Cidade: São Paulo- SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 76 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 255
Tipologia: 67 m2
TERRARA (90% de vendas)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 27 milhões
Participação do FII: 20%
Unidades: 57
Tipologia: 91 a 96 m2
FACE (100% de vendas)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Média Renda
Valor total de Vendas: R$ 58 milhões
Participação do FII: 50%
Unidades: 263
Tipologia: 35 a 48 m2
UNIDADES SERGUS (50% de vendas)
Cidade: São Paulo - SP
Perfil: Média Renda/ Econômico
Valor total de Vendas: R$ 23 milhões
Participação do FII: 100%
Unidades: 42
Tipologia: 49 a 89 m2
Negociação e Liquidez KNRE11
No mês de janeiro de 2020, foram negociadas 6.212 cotas do KNRE11, totalizando um volume de R$ 1,88 milhão.
A média diária no período foi de aproximadamente R$ 89 mil.
Riscos do KNRE11
Os principais riscos do KNRE são: risco de liquidez, de mercado e riscos próprios do setor.
Risco de Liquidez
No caso do KNRE11, o fundo está com previsão de encerramento de suas atividades em 08/2021.
Quando esse FII for encerrado, todo o seu patrimônio será liquidado e distribuído proporcionalmente entre os cotistas automaticamente.
Assim, o seu valor patrimonial será zero e consequentemente, o valor das cotas também.
Risco de Mercado
O risco de mercado se refere a possíveis variações no valor ou rentabilidade de ativos em carteira, decorrente de eventos políticos, econômicos, desastres naturais e outros.
Um exemplo recente é o coronavírus, que vem impactando as bolsas de valores do mundo todo.
Riscos Próprios do Setor
O KNRE11 é um fundo de desenvolvimento, que constrói imóveis com a finalidade de vender. Com isso, surgem certos riscos próprios do setor:
- Riscos de construção, como atrasos e burocracia;
- Desaquecimento econômico e queda nas vendas.
Na situação atual do KNRE11, os riscos de construção já não existem: As obras estão 100% finalizadas, e o fundo já está em fase de desinvestimento.
Os riscos relacionados à venda das unidades persistem, uma vez que 14% dos imóveis estão disponíveis.
O ano passado (2019), marcou a retomada do mercado imobiliário e fortalecimento da construção civil, e as previsões são de manter o crescimento - e inclusive superá-lo - em 2020.
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Dados do KNRE11
Veja agora os dados do KNRE11:
- Razão Social: Kinea II Real Estate Equity FII
- CNPJ: 14.423.780/0001-97
- Gestor: Kinea Investimentos
- Público Alvo: Investidores Qualificados
- Segmento: Incorporação - Desenvolvimento para Renda
- Patrimônio Líquido (01/2020): R$ 84,1 milhões
- Taxa de Administração: 1% a.a. (ao ano)
- Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA + 6% ao ano
- Início do Fundo: 01 de dezembro de 2012
- Número de Cotistas (01/2020): 6.173
- Número de Cotas do KNRE11: 18.547.161,2
- Regulamento do KNRE11
- Relatório Gerencial do KNRE11
- KNRE11 Site Oficial (RI)
KNRE11 Subscrição
A subscrição é o direito que o investidor de um fundo imobiliário tem de manter o seu percentual de participação no fundo ante uma nova emissão.
Na prática, o fundo emite novas cotas geralmente a um preço mais baixo, e o cotista tem a preferência pela compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.
Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
O KNRE11 não realizou nenhuma oferta de subscrição desde sua oferta pública.
Dúvidas sobre KNRE11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o KNRE11.
Como comprar KNRE11?
A compra de cotas do KNRE11 é feita através das corretoras de valores.
Abra sua conta e transfira o montante que deseja investir para dar início ao processo. Logo, basta seguir o passo a passo:
- Abra o Home Broker;
- Busque o fundo por seu código (KNRE11);
- Selecione o número de cotas e o valor a pagar;
- Envie a ordem de compra.
Onde achar o informe de rendimentos do KNRE11?
O informe de rendimentos do KNRE11 está disponível na página oficial do fundo.
É possível encontrá-lo ainda no site da Bovespa e neste mesmo artigo, em Dados do KNRE11.
Onde achar o relatório gerencial do KNRE11?
Disponibilizei o relatório gerencial do KNRE11 neste artigo, na seção Dados do KNRE11. Você o encontra também na página oficial do fundo e no site da Bovespa.
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KNRE11 Vale a Pena?
Não, o KNRE11 não vale a pena.
Embora seja um fundo gerido por instituição competente, nos últimos meses (dez, jan e fev) de 2020 o fundo não distribuiu dividendos e está em fase final, com previsão de encerramento em ago./2021.
Quando o fundo acabar, ele venderá os ativos restantes, pagará as taxas e despesas pendentes e distribuirá o que sobrar aos cotistas.
Investir nesse estágio é arriscado, como ocorreu com o RBAG11. Por isso, não recomendo este fundo.
Lembre-se que, antes de investir em fundos imobiliários é necessário conhecer seu perfil de investidor para fazer uma boa alocação de ativos e se expor a um nível adequado de risco.
Descubra o seu perfil através deste teste online de perfil e receba uma sugestão de ativos para a sua carteira.
