A empresa Priner, líder no Brasil em serviços de engenharia industrial, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?
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O IPO-Oferta Pública Inicial de Ações (Da sigla em inglês, Initial Public Offering), é o lançamento das ações de uma empresa no mercado.
Dessa forma, a empresa de serviços de engenharia industrial, Priner decidiu participar da bolsa de valores abrindo seu capital na B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).
A estréia da Priner na Bovespa está prevista para 17 de fevereiro de 2020, devendo levantar aproximadamente R$ 189,0 milhões líquidos.
O lançamento das ações ocorrerá logo após o IPO da Mitre Realty (05/fev), IPO da Locaweb (06/fev) e um pouco antes do IPO da Moura Dubeux Engenharia (12/fev).
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Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Priner: veja os prazos, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da Priner
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Priner.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 13/12/2019 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 23/01/2020 |
| 3 | Início do Período de Reserva do Varejo | 30/01/2020 |
| 4 | Encerramento do Período de Reserva Pessoas Vinculadas | 30/01/2020 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva | 12/02/2020 |
| 6 | Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. | 13/02/2020 |
| 7 | Início de negociação das ações no novo mercado | 17/02/2020 |
| 8 | Data de Liquidação | 18/02/2020 |
Preço das Ações da Priner
A faixa indicativa do preço por ação está entre R$ 10,00 e R$ 13,00 podendo ser fixado abaixo ou acima deste intervalo de tempo, pretendendo emitir 17,4 milhões de novas ações.
A escolha do preço por ação será determinado após o procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentarão suas intenções de investimento no contexto da Oferta.
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O que é Lock-up do IPO da Priner?
Lock-up significa bloqueio de negociação de ações, impedindo a venda das ações ou qualquer outro tipo de transação, como empréstimo, garantia, venda a descoberto, etc.
A empresa optou por utilizar esse mecanismo para evitar a especulação das ações, ondem investidores participam do IPO e vendem o papel nas primeiras horas no dia de negociação, estratégia conhecida como Flip.
Consta no prospecto do IPO da Priner, que investidores Private, que aderirem ao lock-up, não poderão vender suas ações por 90 dias.
Os investidores de Varejo Nível 1, que aderirem ao lock-up, não poderão vender suas ações por 70 dias.
E, os Investidores de Varejo Nível 2, que aderirem ao lock-up, não poderão negociar as ações por 50 dias.
Qual a vantagens de optar pelo Lock-up?
Como a oferta das ações está tendo uma procura bem alta, os investidores que aceitarem o lock-up terão prioridade na demanda do IPO, tendo suas reservas atendidas com prioridade, podendo levar maior parte da oferta.
Fim do Período de Lock-out
Quando o prazo de lock-out chegar ao fim, investidores que seguraram as ações por 45 dias ou 180 dias poderão vender os papéis, esse fato pode gerar uma forte pressão na venda das ações.
Qual o Objetivo do IPO da Priner
A Priner pretende aplicar os recursos líquidos provenientes da oferta para adquirir máquinas e equipamentos no curso normal de seus negócios.
Investir aproximadamente 20% do total líquido da oferta para reforçar sua estrutura de capital além de aumentar sua participação social em suas controladas e realizar aquisições de outras empresas.
Assim, do total de R$ 181 milhões, R$ 72.556 milhões será para aquisição de máquinas e equipamentos, R$ 36.278 milhões para reforçar sua estrutura de capital.
Os R$ 72.556 milhões restantes seriam para aumentar sua participação acionária em suas controladas Smartcoat e R&R além de realizar aquisições de outras empresas no futuro.
A Priner afirmou que também poderá recorrer à fontes de financiamento adicionais e do caixa decorrente de suas atividades operacionais para atingir seus objetivos.
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Empresa Priner
A Priner é uma das principais empresas de engenharia de manutenção industrial no Brasil, possuindo foco no acrônimo APIIL (acesso, pintura, isolamento, inspeção e limpeza industrial).
Em seu segmento, a companhia se destaca por ser capaz de oferecer serviços integrados e customizados aos clientes, o que também inclui a locação de equipamentos especializados para a prestação de serviços.
Seus principais segmentos são: Prestação de serviços e Locação de equipamentos.
História da Priner
A Priner foi fundada em 1982, como uma unidade de serviços da Mills, empresa pioneira em soluções para trabalhos em altura e construções de alta complexidade.
Sua unidade era especializada em montagem de andaimes para acesso nas áreas offshore e industrial da qual se tornará especialista e líder.
Após a unidade de serviços se expandir, foi vendida para um fundo de investimentos em Private Equity (FIP), gerido pela Leblon Equities.
Em 2016, passa a se chamar Priner, atuando com duas frentes: Priner Serviços Industriais e Priner Rental. Posteriormente em 2017 a companhia realizou a aquisição da Smartcoat Engenharia em Revestimentos.
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O que faz a Empresa Priner
A Priner trabalha nos segmentos Onshore e Offshore, prestando serviços e realizando locação de equipamentos especializados nas áreas de acesso industrial, pintura industrial e tratamento de superfícies, isolamento térmico e outras especialidades.
Números da Priner
A Companhia possui aproximadamente 2.500 Km em sistemas de acesso, 66 unidades de Ultra Alta Pressão além de amplo portfólio de equipamentos para suporte aos seus projetos.
Informações Financeiras da Priner
Confira as informações financeiras da Priner:
A receita líquida da Priner apresentou crescimento de 91% durante o período entre 2015 e 2018, enquanto o PIB Industrial registrou retração de 16%.
Confira a evolução de endividamento da Priner:
Nos últimos anos, a Priner registrou redução em sua dívida líquida, também houve uma melhora em sua estrutura de capital no ano de 2019.
Evidenciado por uma maior distribuição de sua dívida bruta nos seus deveres de longo prazo.
Em contrapartida, o lucro operacional da Priner apresentou piora na comparação com 2018.
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Ponto Forte e Fracos da Priner
Confira os pontos fortes da Priner:
- Liderança em serviços de engenharia industrial no Brasil, com ampla abrangência geográfica e qualidade comprovada por prêmios e certificações;
- Capacidade de oferecer, em tempo hábil, soluções inovadoras em engenharia e equipamentos de qualidade;
- Fidedignidade e relacionamentos de longo prazo com clientes;
- Capacidade comprovada de realizar sinergias de empresas adquiridas e alta resiliência, mesmo em tempos de crise;
- Prestadora de serviços para setores competitivos e com alta perspectiva de crescimento.
Confira os pontos fracos da Priner:
- Risco de não conseguir executar sua estratégia de negócios;
- Dificuldade em obter financiamento adequado poderão prejudicar sua capacidade de operar os negócios ou implementar sua estratégia;
- Seu ciclo de prestação de serviços exige que a companhia aplique seus recursos financeiros e técnicos antes mesmo de sua contratação.
Riscos do IPO da Priner
Confira os riscos em que o investidor deve estar ciente para participar do IPO da Priner.
O preço por ação da Priner será fixado com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding.
Assim, a regulação aceita a participação de Investidores Institucionais, que poderão impactar adversamente a formação do preço por ação.
Além do que, o investimento nas ações por investidores institucionais que sejam pessoas vinculadas poderá promover redução da liquidez das ações ordinárias de emissão da companhia no mercado secundário.
No entanto, acaso o preço por ação seja fixado abaixo do valor resultante da subtração entre o valor mínimo da faixa Indicativa e o valor equivalente a 20% do valor máximo da faixa indicativa.
Os investidores não institucionais poderão desistir de seu pedido de reserva, resultando em uma menor dispersão acionária do capital social da companhia do que aquela inicialmente esperada.
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Como Participar do IPO da Priner
Para participar do IPO da Priner, o investidor precisa inicialmente de uma conta em uma corretora de valores.
Posteriormente, o investidor deverá realizar sua reserva através da corretora, e definir o preço que está disposto a pagar pelas ações PRNR3.
Logo após, aguardar a data da liquidação financeira.
IPO da Priner Vale a Pena?
O IPO da Priner é uma ótima oportunidade de investimento, visto que a companhia pretende expandir suas operações com os recursos provenientes de seu IPO.
O segmento locação de máquina da companhia apresenta margens bastante atrativas, enquanto o contínuo crescimento de sua receita líquida demonstra melhora em suas operações.
Sua base de clientes incluem as maiores companhias na cadeia industrial no Brasil oferecendo contratos de prazo longo.
A maior parte da receita da Priner decorreu das companhias de óleo e gás, no qual inclui a Petrobras (PETR4).
A entrada de novos players no mercado de óleo de gás, e o desinvestimento de ativos da Petrobras deve favorecer as operações da empresa.
O pedido para realizar a oferta irá até 12 de fevereiro de 2019.
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