IPO da Moura Dubeux Engenharia (MDNE3) Vale a Pena?
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IPO da Moura Dubeux Engenharia (MDNE3) Vale a Pena? Prazo, Riscos e Prospecto

Saiba tudo sobre o IPO da Moura Dubeux (MDNE3): data, preço das ações, prospecto e se vale a pena participar.

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Atualizado em 22/04/2020

A empresa Moura Dubeux Engenharia S.A., líder no segmento de  edifícios de luxo e alto padrão, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?

O IPO-Oferta Pública Inicial de Ações (Da sigla em inglês, Initial Public Offering), é o lançamento das ações de uma empresa no mercado.

Dessa forma, a incorporadora Moura Dubeux Engenharia decidiu participar da bolsa de valores abrindo seu capital na B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).

A estréia da Moura Dubeux Engenharia na Bovespa está prevista para 12 de fevereiro de 2020, devendo levantar aproximadamente R$ 971,8 milhões.

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Moura Dubeux Engenharia: veja os prazos, lock-up, riscos e como participar.

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Data do IPO da Moura Dubeux Engenharia

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Moura Dubeux Engenharia.

#EventosData
1Registro de Oferta na CVM09/12/2019
2Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar21/01/2020
3Início do Pedido de Reserva do Varejo28/01/2020
4Início do Pedido de Reserva não Prioritário28/01/2020
5Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas28/01/2020
6Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação.10/02/2020
7Início de negociação das ações no novo mercado12/02/2020
8Data de Liquidação13/02/2020

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Preço das Ações da Moura Dubeux Engenharia

O preço das ações da Moura Dubeux Engenharia será definido após a conclusão do processo de Bookbuilding, no qual apresenta a função de encontrar um preço justo para as ações através da análise da demanda pelos papéis feita por um coordenador junto aos investidores institucionais.

O preço por ação estará a um intervalo de R$ 17,00 à R$ 21,0 podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo deste intervalo de preço.

A definição do preço das ações MDNE3 está previsto para 10 de fevereiro de 2020.

O que é Lock-up do IPO da Moura Dubeux Engenharia?

Lock-up significa bloqueio de negociação de ações, impedindo a venda das ações ou qualquer outro tipo de transação, como empréstimo, garantia, venda a descoberto, etc.

A empresa optou por utilizar esse mecanismo para evitar a especulação das ações, ondem investidores participam do IPO e vendem o papel nas primeiras horas no dia de negociação, estratégia conhecida como Flip.

Consta no prospecto do IPO da Moura Dubeux Engenharia, que investidores de varejo que aceitarem o lock-up, não poderão vender as ações por 45 dias após o início da negociação na bolsa de valores.

Qual a vantagens de optar pelo Lock-up?

Como a oferta das ações está tendo uma procura bem alta, os investidores que aceitarem o lock-up terão prioridade na demanda do IPO, tendo suas reservas atendidas com prioridade, podendo levar maior parte da oferta.

Fim do Período de Lock-out

Quando o prazo de lock-out chegar ao fim, investidores que seguraram as ações por 45 dias ou 180 dias poderão vender os papéis, esse fato pode gerar uma forte pressão na venda das ações.

Qual o Objetivo do IPO da Moura Dubeux Engenharia

A Moura Dubeux Engenharia pretende utilizar os recursos provenientes do seu IPO,  para realizar a amortização de suas principais dívidas e para reforçar seu caixa.

Do total dos recursos originados através da oferta primária de suas ações, a Moura Dubeux Engenharia destinou 90% para reduzir seu nível de endividamento e os 10% restante será para reforço de caixa.

Dessa forma utilizando seus recursos a serem captados com o seu IPO, para o fortalecimento e otimização da sua estrutura de capital, através da melhoria da liquidez promovida pelo aumento de recursos em caixa.

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Empresa Moura Dubeux Engenharia

A Moura Dubeux Engenharia é uma das maiores construtoras do Nordeste, participando diretamente em todas as fases da atividade de incorporação imobiliária e construindo todos os empreendimentos que incorpora.

A Companhia também possui forte presença no segmento do mercado imobiliário composto por flats, hotéis e resorts.

A companhia trabalha com duas principais linhas de produtos a MD Residencial e a Beach Class.

Confira a abrangência geográfica da região Nordeste da Moura Dubeux Engenharia:

Abrangência Geográfica da Moura Dubeux
 Abrangência Geográfica da Moura Dubeux

História da Moura Dubeux Engenharia

A Moura Dubeux Engenharia atua a mais de 30 anos no Nordeste, através do seu crescimento se tornou uma das maiores incorporadoras da região reconhecida como uma empresa de destaque no mercado imobiliário.

O que faz a Empresa Moura Dubeux Engenharia

A companhia tem como propósito construir soluções imobiliárias que superem expectativas e melhorem a qualidade de vida de seus clientes.

Suas operações se baseiam em três principais pilares: 

  • Construções por meio de engenharia eficiente e com controle;
  • Busca pelo melhor produto e comercialização através de equipes próprias; 
  • Plataformas digitais

Números da Moura Dubeux Engenharia

Em outubro de 2019, a companhia possuía 21 obras em execução e aproximadamente 3,6 bilhões em valor geral de vendas líquido de landbank.

Informações Financeiras da Moura Dubeux Engenharia

Confira os dados financeiros da Moura Dubeux Engenharia:

Informações Financeiras da Moura Dubeux
Informações Financeiras da Moura Dubeux

Pontos Forte e Fracos da Moura Dubeux Engenharia

Confira os pontos positivos da Moura Dubeux Engenharia:

  • A Moura Dubeux Engenharia está posicionada em 16º lugar entre as 100 maiores construtoras do Brasil no Ranking Intec 2019;
  • Sua marca é bem posicionada no mercado, sendo líder no segmento de edifícios de luxo e alto padrão pelo critério de metros quadrados, entregues e de acordo com publicações especializadas do setor;
  • A região do Nordeste, onde a Moura Dubeux Engenharia mantém forte presença, apresenta grande potencial de crescimento, possibilitando à empresa expandir suas operações nos demais Estados do Nordeste;
  • A companhia tem grande experiência de atuação nos mais variados segmentos do mercado;
  • Apresenta gestão integrada em suas atividades de incorporação e construção, facilitando manter seu próprio controle de qualidade.

Confira os pontos fracos da Moura Dubeux Engenharia:

  • Defeitos, imperfeições, lapsos graves de construção;
  • Escassez e aumento de custos de materiais; 
  • A ocorrência de custos acima do orçado; 
  • Dificuldades ou impossibilidade de obtenção de alvarás ou aprovações das autoridades competentes necessárias à continuidade e conclusão dos empreendimentos; 
  • A necessidade de regularização das áreas dos imóveis e de eventuais pendências a eles relacionadas.

Riscos do IPO da Moura Dubeux Engenharia

Independente da companhia trazer diversas vantagens, deve ser levado em conta alguns dos riscos no processo de IPO da Moura Dubeux Engenharia.

Cabe lembrar, que o investimento em ações é sempre um investimento de risco.

O preço por ação da Moura Dubeux Engenharia será fixado com base no resultado do Procedimento de Bookbuilding. 

Assim, a regulação aceita a participação de Investidores Institucionais, que poderão impactar adversamente a formação do preço por ação.

Além do que, o investimento nas ações por investidores institucionais que sejam pessoas vinculadas poderá promover redução da liquidez das ações ordinárias de emissão da companhia no mercado secundário.

No entanto, acaso o preço por ação seja fixado abaixo do valor resultante da subtração entre o valor mínimo da faixa Indicativa e o valor equivalente a 20% do valor máximo da faixa indicativa.

Os investidores não institucionais poderão desistir de seu pedido de reserva, resultando em uma menor dispersão acionária do capital social da companhia do que aquela inicialmente esperada.

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Como Participar do IPO da Moura Dubeux Engenharia

Para participar do IPO da Locaweb, o investidor precisa inicialmente de uma conta em uma corretora de valores.

Os bancos coordenadores da oferta são Banco Itaú BBA, Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil), Banco Bradesco BBI, BB-Banco de Investimento e Caixa Econômica Federal.

Posteriormente, o investidor deverá realizar sua reserva através da corretora, e definir o preço que está disposto a pagar pelas ações MDNE3.

Logo após, aguardar a data da liquidação financeira.

IPO da Moura Dubeux Engenharia Vale a Pena?

O IPO da Moura Dubeux Engenharia pode ser um risco ao investidor, pelo fato da companhia apresentar uma situação financeira pouco saudável.

O motivo da companhia utilizar os recursos da oferta para resolver um problema de alavancagem que ocorre na empresa, pode ser um pouco preocupante visto que a desalavancagem pode não ocorrer. 

A Moura Dubeux Engenharia apresenta uma grande participação de mercado da região Nordeste, onde pretende expandir suas operações.

Porém o contínuo crescimento dos seus negócios dependem de uma eficiência operacional e financeira que a empresa está tentando conquistar no momento.

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Prospecto IPO Moura Dubeuxe

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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