A Mosaico, maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para o comércio eletrônico no Brasil, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?
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A companhia pretende levantar aproximadamente R$ 800 milhões, considerando o preço por ação de R$ 17,60, médio da faixa indicativa, sem considerar as ações adicionais e as ações suplementares
Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados em maior parte para a expansão da empresa.
A estreia da Mosaico na Bovespa está prevista para 5 de fevereiro de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (MOSI3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Mosaico: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da Mosaico
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Mosaico.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 15/10/2020 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 13/01/2021 |
| 3 | Início do Período de Reserva | 20/01/2021 |
| 4 | Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas | 20/01/2021 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva | 02/02/2021 |
| 6 | Início do Lock-up | 04/02/2021 |
| 7 | Encerramento do Bookbuilding. Fixação do Preço por Ação. | 03/02/2021 |
| 8 | Início de negociação das ações no novo mercado | 05/02/2021 |
| 9 | Data de Liquidação | 08/02/2021 |
| 10 | Data de término do Lock-up da oferta de varejo* | 16/03/2021 |
| 11 | Data de término do Lock-up da oferta do segmento private* | 26/03/2021 |
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Preço das Ações da Mosaico
O preço por ação será fixado após o procedimento de bookbuilding, podendo ser fixado acima ou abaixo da faixa indicativa.
Cabe lembrar, que a faixa indicativa está situada entre R$ 15,40 e R$ 19,80, sendo R$ 17,60 o preço médio da faixa indicativa.
Na estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 35,9% e 48,5%, respectivamente.
| Dados do IPO da Mosaico | |
| Faixa indicativa de preço | R$ 15,40 e R$ 19,80 |
| Preço médio | R$ 17,60 |
| Oferta primária | 29,2 milhões de ações |
| Valor mínimo de reserva | R$ 3 mil (Oferta de Varejo) |
| Valor máximo de reserva | R$ 1 milhão (Oferta de Varejo) |
O que é Lock-up do IPO da Mosaico?
A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.
Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.
O período de lock-up da Mosaico iniciará no dia 4 de fevereiro de 2021 e terminará no dia 16 de março para a oferta de varejo, e no dia 26 de março para o segmento private.
Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.
Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.
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Qual o objetivo do IPO da Mosaico?
Veja como serão distribuídos os recursos captados com a oferta pública de ações:
| Destinação | Percentual Estimado dos Recursos Líquidos | Valor Estimado Líquido (R$) |
| Quitação financiamento BTG aquisição Buscapé | 11% | 51.464.618,70 |
| Ampliação da participação no mercado de comércio eletrônico | 89% | 428.263.753,66 |
| Total | 100,0% | 479.728.372,36 |
De acordo com o prospecto, a maior parte será direcionada para a expansão da Mosaico, especificamente na ampliação da participação no mercado de comércio eletrônico.
Algumas das iniciativas estratégicas para ampliar a participação da Mosaico no mercado de comércio eletrônico são: expansão de verticais, novos modelos de negócio e adição de tecnologias.
Sobre a Mosaico
A Mosaico é a maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para o comércio eletrônico no Brasil.
Atualmente, as principais plataformas da companhia são a Zoom, Buscapé, Bondfaro, QueBarato e Modait.
Segundo dados do prospecto, as plataformas da Mosaico tiveram aproximadamente 705 milhões de visitas acumuladas entre janeiro e setembro de 2020.
A Mosaico trabalha com dois modelos de negócio: Product Ads e o de Intermediação.
O modelo de negócio Product Ads é o mais relevante para a empresa, respondendo por cerca de 95,7% da receita bruta total da companhia.
Este modelo de negócio consiste na exibição de ofertas de produtos de lojistas parceiros, que obtêm receita através da contabilização do clique efetuado pelo consumidor com o intuito de acessar o aplicativo ou o site do lojista parceiro.
Logo, o modelo de intermediação, onde a receita é gerada através de um comissionamento sobre o valor da compra, responde por aproximadamente 3,5% da receita bruta total da empresa.
Confira as principais vantagens competitivas da Mosaico:
- Maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para comércio eletrônico do Brasil;
- Parceria duradoura com grandes varejistas;
- Modelo de negócio asset light propicia maior eficiência.
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Composição Acionária da Mosaico
Confira a composição acionária da Mosaico após a oferta, sem considerar a colocação integral das ações adicionais e das ações suplementares:
| Acionistas | Ações Ordinárias | % |
| José Guilherme Pierotti | 26.199.310 | 20,7% |
| Guilherme Goulart Pacheco | 20.583.660 | 16,3% |
| Roberto Wagner Ferreira Malta | 20.583.660 | 16,3% |
| Banco BTG Pactual | 4.869.000 | 3,8% |
| Thiago Flores | 3.180.600 | 2,5% |
| Tiago Rosenberger Duarte | 2.007.000 | 1,6% |
| Miguel Rezende | 1.745.100 | 1,4% |
| Nayla Pires | 527.000 | 0,4% |
| Rita Cunha | 396.900 | 0,3% |
| Dennis Herszkowicz | 273.000 | 0,2% |
| Octavio Amaral | 222.000 | 0,2% |
| Carlos Oliveira | 222.000 | 0,2% |
| Marcelo Camanho | 117.000 | 0,1% |
| Jaziel Leite | 117.000 | 0,1% |
| Maria da Gloria Oliveira | 78.000 | 0,1% |
| Vinicius Mendes | 20.000 | 0,0% |
| Ações em Circulação | 45.454.550 | 35,9% |
| Total | 126.595.780 | 100,00 |
Fonte: Prospecto Mosaico
Informações Financeiras da Mosaico
Veja o desempenho dos principais indicadores financeiros e operacionais da Mosaico:
A companhia apresentou um crescimento exponencial no seu tráfego nos últimos anos.
Logo, o Ebitda também apresentou ótimos resultados, apresentando uma taxa de crescimento anual composta de 124,79% entre 2017 e 2019.
| Indicadores Operacionais | Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de | ||||
| 2019 | 2018 | AH (%) | 2017 | AH (%) | |
| Visitas Totais | 427,1 | 319,1 | 34% | 237,5 | 34% |
| Visitantes Únicos | 110,9 | 101,7 | 9% | 80,9 | 26% |
| Visitas Não Pagas | 173,6 | 128,2 | 35% | 106,3 | 21% |
| GMV Originado | 1.880,2 | NA | NA | NA | NA |
Fonte: Prospecto Mosaico
| Indicadores Financeiros | Exercício Social encerrado em 31 de dezembro de | ||||
| 2019 | 2018 | AH (%) | 2017 | AH (%) | |
| Receita Bruta | 129.430 | 91.689 | 41,16% | 73.973 | 23,95% |
| Receita Líquida | 113.892 | 80.411 | 41,64% | 66.827 | 20,33% |
| Lucro Bruto | 103.152 | 74.337 | 38,76% | 64.586 | 15,10% |
| Margem Bruta | 90,54% | 92,45% | - | 96,65% | - |
| Ebitda | 56.858 | 6.070 | 836,71% | 11.252 | 46,05% |
| Margem Ebitda | 49,92% | 7,55% | - | 16,84% | - |
| Ebitda Ajustado | 56.858 | 6.070 | 836,71% | 11.252 | 46,05% |
| Lucro Líquido | 63.900 | 5.083 | n.m. | 8.570 | 40,69% |
| Margem Líquida | 56,11% | 6,32% | - | 12,82% | - |
Fonte: Prospecto Mosaico
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Riscos do IPO da Mosaico
Veja alguns dos principais riscos do IPO da Mosaico:
- Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
- Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
- Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Mosaico.
Como Participar do IPO da Mosaico
Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Mosaico:
- Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
- Acessar home-broker;
- Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (MOSI3).
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IPO da Mosaico Vale a Pena?
A Mosaico apresenta ótimos indicadores financeiros, além de ótimas perspectivas de crescimento de suas plataformas para o longo prazo.
Levando em consideração que o mercado de vendas on-line está em ascensão, a empresa tem um potencial mercado a conquistar.
As estratégias de crescimento da Mosaico, seja por expansão vertical ou via aquisições, apresenta grande potencial de alavancar os números da empresa.
Diante dos ótimos números da empresa, e da perspectiva de crescimento otimista para o longo prazo, vale a pena participar do IPO da Mosaico.
Mas vale lembrar, que para investir de forma segura, é recomendável aplicar no máximo 15% do seu capital no IPO da Mosaico.
Logo, os investidores terão até o dia 02 de fevereiro de 2021, para reservar as ações MOSI3.
Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.
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Prospecto do IPO da Mosaico
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