A Mosaico, maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para o comércio eletrônico no Brasil, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?

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A companhia pretende levantar aproximadamente R$ 800 milhões, considerando o preço por ação de R$ 17,60, médio da faixa indicativa, sem considerar as ações adicionais e as ações suplementares

Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados em maior parte para a expansão da empresa.

A estreia da Mosaico na Bovespa está prevista para 5 de fevereiro de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (MOSI3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Mosaico: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.

Data do IPO da Mosaico

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Mosaico.

#EventosData
1Registro de Oferta na CVM15/10/2020
2Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar13/01/2021
3Início do Período de Reserva20/01/2021
4Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas20/01/2021
5Encerramento do Período de Reserva02/02/2021
6Início do Lock-up04/02/2021
7Encerramento do Bookbuilding. Fixação do Preço por Ação.03/02/2021
8Início de negociação das ações no novo mercado05/02/2021
9Data de Liquidação08/02/2021
10Data de término do Lock-up da oferta de varejo*16/03/2021
11Data de término do Lock-up da oferta do segmento private*26/03/2021

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Preço das Ações da Mosaico

O preço por ação será fixado após o procedimento de bookbuilding, podendo ser fixado acima ou abaixo da faixa indicativa.

Cabe lembrar, que a faixa indicativa está situada entre R$ 15,40 e R$ 19,80, sendo R$ 17,60 o preço médio da faixa indicativa.

Na estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 35,9% e 48,5%, respectivamente.

Dados do IPO da Mosaico
Faixa indicativa de preçoR$ 15,40 e R$ 19,80
Preço médioR$ 17,60
Oferta primária29,2 milhões de ações
Valor mínimo de reservaR$ 3 mil (Oferta de Varejo)
Valor máximo de reservaR$ 1 milhão (Oferta de Varejo)

O que é Lock-up do IPO da Mosaico?

A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.

Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.

O período de lock-up da Mosaico iniciará no dia 4 de fevereiro de 2021 e terminará no dia 16 de março para a oferta de varejo, e no dia 26 de março para o segmento private.

Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.

Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.

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Qual o objetivo do IPO da Mosaico?

Veja como serão distribuídos os recursos captados com a oferta pública de ações:

DestinaçãoPercentual Estimado dos Recursos LíquidosValor Estimado Líquido (R$)
Quitação financiamento BTG aquisição Buscapé11%51.464.618,70
Ampliação da participação no mercado de comércio eletrônico89%428.263.753,66
Total100,0%479.728.372,36

De acordo com o prospecto, a maior parte será direcionada para a expansão da Mosaico, especificamente na ampliação da participação no mercado de comércio eletrônico.

Algumas das iniciativas estratégicas para ampliar a participação da Mosaico no mercado de comércio eletrônico são: expansão de verticais, novos modelos de negócio e adição de tecnologias.

Sobre a Mosaico

A Mosaico é a maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para o comércio eletrônico no Brasil.

Atualmente, as principais plataformas da companhia são a Zoom, Buscapé, Bondfaro, QueBarato e Modait.

Segundo dados do prospecto, as plataformas da Mosaico tiveram aproximadamente 705 milhões de visitas acumuladas entre janeiro e setembro de 2020.

A Mosaico trabalha com dois modelos de negócio: Product Ads e o de Intermediação.

O modelo de negócio Product Ads é o mais relevante para a empresa, respondendo por cerca de 95,7% da receita bruta total da companhia.

Este modelo de negócio consiste na exibição de ofertas de produtos de lojistas parceiros, que obtêm receita através da contabilização do clique efetuado pelo consumidor com o intuito de acessar o aplicativo ou o site do lojista parceiro. 

Logo, o modelo de intermediação, onde a receita é gerada através de um comissionamento sobre o valor da compra, responde por aproximadamente 3,5% da receita bruta total da empresa.

Confira as principais vantagens competitivas da Mosaico:

  1. Maior plataforma digital de conteúdo e originação de vendas para comércio eletrônico do Brasil;
  2. Parceria duradoura com grandes varejistas;
  3. Modelo de negócio asset light propicia maior eficiência.

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Composição Acionária da Mosaico

Confira a composição acionária da Mosaico após a oferta, sem considerar a colocação integral das ações adicionais e das ações suplementares:

AcionistasAções Ordinárias%
José Guilherme Pierotti26.199.31020,7%
Guilherme Goulart Pacheco20.583.66016,3%
Roberto Wagner Ferreira Malta20.583.66016,3%
Banco BTG Pactual4.869.0003,8%
Thiago Flores3.180.6002,5%
Tiago Rosenberger Duarte2.007.0001,6%
Miguel Rezende1.745.1001,4%
Nayla Pires527.0000,4%
Rita Cunha396.9000,3%
Dennis Herszkowicz273.0000,2%
Octavio Amaral222.0000,2%
Carlos Oliveira222.0000,2%
Marcelo Camanho117.0000,1%
Jaziel Leite117.0000,1%
Maria da Gloria Oliveira78.0000,1%
Vinicius Mendes20.0000,0%
Ações em Circulação45.454.55035,9%
Total126.595.780100,00

Fonte: Prospecto Mosaico

Informações Financeiras da Mosaico

Veja o desempenho dos principais indicadores financeiros e operacionais da Mosaico:

Gráfico dos Indicadores Financeiros e Operacionais da Mosaico
Gráfico: Indicadores Financeiros e Operacionais da Mosaico. Fonte: Prospecto Mosaico.

A companhia apresentou um crescimento exponencial no seu tráfego nos últimos anos. 

Logo, o Ebitda também apresentou ótimos resultados, apresentando uma taxa de crescimento anual composta de 124,79% entre 2017 e 2019.

Indicadores OperacionaisExercício Social encerrado em 31 de dezembro de
20192018AH (%)2017AH (%)
Visitas Totais427,1319,134%237,534%
Visitantes Únicos110,9101,79%80,926%
Visitas Não Pagas173,6128,235%106,321%
GMV Originado1.880,2NANANANA

Fonte: Prospecto Mosaico

Indicadores FinanceirosExercício Social encerrado em 31 de dezembro de
20192018AH (%)2017AH (%)
Receita Bruta129.43091.68941,16%73.97323,95%
Receita Líquida113.89280.41141,64%66.82720,33%
Lucro Bruto103.15274.33738,76%64.58615,10%
Margem Bruta90,54%92,45%-96,65%-
Ebitda56.8586.070836,71%11.25246,05%
Margem Ebitda49,92%7,55%-16,84%-
Ebitda Ajustado56.8586.070836,71%11.25246,05%
Lucro Líquido63.9005.083n.m.8.57040,69%
Margem Líquida56,11%6,32%-12,82%-

Fonte: Prospecto Mosaico

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Riscos do IPO da Mosaico

Veja alguns dos principais riscos do IPO da Mosaico:

  1. Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
  2. Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
  3. Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Mosaico.

Como Participar do IPO da Mosaico

Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Mosaico:

  1. Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
  2. Acessar home-broker;
  3. Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (MOSI3).

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IPO da Mosaico Vale a Pena?

A Mosaico apresenta ótimos indicadores financeiros, além de ótimas perspectivas de crescimento de suas plataformas para o longo prazo.

Levando em consideração que o mercado de vendas on-line está em ascensão, a empresa tem um potencial mercado a conquistar.

As estratégias de crescimento da Mosaico, seja por expansão vertical ou via aquisições, apresenta grande potencial de alavancar os números da empresa.

Diante dos ótimos números da empresa, e da perspectiva de crescimento otimista para o longo prazo, vale a pena participar do IPO da Mosaico.

Mas vale lembrar, que para investir de forma segura, é recomendável aplicar no máximo 15% do seu capital no IPO da Mosaico.

Logo, os investidores terão até o dia 02 de fevereiro de 2021, para reservar as ações MOSI3.

Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.

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Prospecto do IPO da Mosaico

Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Mosaico (MOSI3):