A empresa Mater Dei, considerada a maior rede hospitalar de Minas Gerais, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
A companhia espera movimentar cerca de R$ 2 bilhões com o seu IPO, considerando a oferta primária e secundária de ações.
Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) a partir da oferta primária, serão investidos em futuras aquisições e construção de novos hospitais.
A estreia da Mater Dei na Bovespa está prevista para 14 de abril de 2021, com suas ações listadas no segmento Novo Mercado através do código (MATD3), entrando para a B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena investir na Mater Dei: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da Mater Dei
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Mater Dei.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 12/02/2021 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 22/03/2021 |
| 3 | Início do Pedido de Reserva do Varejo | 29/03/2021 |
| 4 | Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas | 29/03/2021 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas | 31/03/2021 |
| 6 | Encerramento do Período de Reserva do Varejo | 12/04/2021 |
| 7 | Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. | 13/04/2021 |
| 8 | Data de início do Lock-up | 15/04/2021 |
| 9 | Início de negociação das ações no Novo Mercado | 15/04/2021 |
| 10 | Data de Liquidação | 16/04/2021 |
| 11 | Data máxima de Liquidação das Ações Suplementares. | 18/05/2021 |
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Características da Oferta
A Mater Dei está abrindo capital no segmento Novo Mercado de Governança Corporativa da B3 através do ticker (MATD3).
Foram definidos preços entre R$ 21,80 e R$ 26,20, como faixa indicativa para esse IPO. Considerando o preço médio da faixa indicativa, de R$ 24,00, a oferta deverá movimentar R$ 1,94 bilhão.
No caso do IPO da Mater Dei, a maior parte dos recursos captados com a oferta irão para o caixa da empresa. Ou seja, 84,5% da oferta será primária.
Considerando a estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float (percentual de ações em circulação no mercado) será de 22,75% e 29,70%, respectivamente.
Confira abaixo os dados do IPO da Mater Dei:
| Dados do IPO da Mater Dei | |
| Faixa indicativa de preço | R$ 21,80 e R$ 26,20 |
| Preço médio da faixa indicativa | R$ 24,00 |
| Oferta primária | 68,2 milhões de ações |
| Valor mínimo de reserva | R$ 3 mil |
| Valor máximo de reserva | R$ 1 milhão |
Sobre a Mater Dei
A Mater Dei é um ecossistema de saúde, especializado na prestação de serviços hospitalares e oncológicos.
A companhia foi constituída em 1980 por Dr. José Salvador Silva em Belo Horizonte, com o Hospital Mater Dei Santo Agostinho.
Nos dias de hoje, a Mater Dei mantém 3 hospitais em operação, totalizando 1.081 leitos hospitalares.
Além disso, a empresa também cita em seu prospecto sobre a construção de uma nova unidade hospitalar na cidade de Salvador, Estado da Bahia.
Veja abaixo a localização dos hospitais da Mater Dei:
Baseada na inovação e pioneirismo médico, a Mater Dei expandiu suas atividades ao longo dos anos de forma orgânica, construindo novos hospitais e aumentando seu portfólio de serviços.
Para os próximos anos, a companhia deseja crescer também via aquisições, capturando oportunidades atrativas, em regiões com alto potencial de crescimento.
Com isso, a companhia espera expandir suas operações para diversas regiões brasileiras, conseguindo ser reconhecida nacionalmente.
Entre os clientes da companhia, estão um grupo de mais de 85 operadoras de planos de saúde.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Qual o objetivo do IPO da Mater Dei?
A companhia estima captar R$ 1,5 bilhão com sua oferta primária, líquido de comissões e despesas.
Veja abaixo como serão destinados os recursos captados com o IPO:
| Destinação | Percentual Estimado dos Recursos Líquidos | Valor Estimado Líquido |
| Expansão inorgânica, por meio de aquisições | 80% | 1,2 bilhão |
| Expansão orgânica, por meio da construção de novos hospitais | 20% | 311 milhões |
| Total | 100% | 1,5 bilhão |
Em seu prospecto, a Mater Dei citou investir a maior parte da oferta em aquisições de hospitais localizados em regiões estratégicas do país, como startups e healthtechs.
A destinação dos recursos captados com a oferta primária é vista como bastante favorável, visto que os recursos serão investidos inteiramente na expansão da empresa.
Composição Acionária da Mater Dei
Os principais acionistas da Mater Dei são:
- JSS Empreendimentos e Participações S.A.;
- Henrique Moraes Salvador Silva.
A fatia da JSS Empreendimentos e Participações S.A. no capital social da Mater Dei é de 76,53%, que poderá ser reduzida até 59,78%, caso forem exercidos os lotes adicionais de suplementares.
Veja abaixo a estrutura societária da Mater Dei:
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Histórico de Resultados da Mater Dei
A Mater Dei apresentou um crescimento estável nos últimos anos em sua receita líquida, a Taxa de Crescimento Médio Anual (CAGR) foi de 7,0% entre 2018 e 2020.
No ano de 2020, devido a crise econômica causada pelos efeitos da pandemia, a companhia reduziu sua receita líquida em -2,0%, quando comparado com 2019.
A Mater Dei apresentou Ebitda de R$ 155,3 milhões no ano de 2020, apresentando uma Taxa de Crescimento Médio Anual (CAGR) de -16,1% entre 2018 e 2020.
Logo, a Margem ebitda totalizou 21,6% no ano de 2020, apresentando retração de -13,6% na comparação com 2019.
O lucro líquido totalizou R$ 72,6 milhões em 2020, apresentando retração de -47,4% na comparação com 2019.
A Margem líquida totalizou 10,1% em 2020, apresentando retração de -8,7 pontos percentuais na comparação com 2019.
Em relação ao endividamento, a Mater Dei possui um baixo nível de endividamento, apresentando uma dívida bruta de R$ 242,2 milhões.
| # | 2020 | 2019 | 2018 |
| Dívida bruta | 242,milhões | 190,8 milhões | 175,5 milhões |
| Caixa | 270,8 milhões | 261,2 milhões | 286,3 milhões |
| Dívida líquida | -28,6 milhões | -70,4 milhões | -110,8 milhões |
| Índice de liquidez | 1,3 | 2,9 | 2,6 |
| Índice de alavancagem financeira | -0,18x | -0,27x | -0,50x |
Considerando o piso da faixa indicativa de R$ 21,80, estima-se que o valor de mercado da Mater Dei será aproximadamente R$ 7,9 bilhões.
| Faixa Indicativa de Preço | |||
| Preço por Ação (R$) | 21,80 | 24,00 | 26,20 |
| Market Cap (R$) | 7,9 bilhões | 8,8 bilhões | 9,6 bilhões |
| EV (R$) | 7,9 bilhões | 8,7 bilhões | 9,5 bilhões |
Os múltiplos foram calculados utilizando as demonstrações financeiras consolidadas da Mater Dei, dos últimos 12 meses de 2020.
| Indicadores de Mercado | |
| Indicadores de Mercado | 2020 |
| Preço por Ação (R$) | 21,80 |
| P/L | 110,1 |
| VPA | 4,9 |
| LPA | 0,1980 |
| EV / Ebitda | 51,3 |
| Quantidade de Ações | 366,8 milhões |
Riscos do IPO da Mater Dei
Veja alguns dos principais riscos do IPO da Mater Dei:
- Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
- Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
- Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Mater Dei.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Como Participar do IPO da Mater Dei
Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Mater Dei:
- Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
- Acessar home-broker;
- Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (MATD3).
IPO da Mater Dei Vale a Pena?
A Rede Mater Dei de Saúde é uma empresa que apresenta bons fundamentos, além de estar bem posicionada no mercado.
Entretanto, a empresa apresentou um crescimento razoável em sua receita líquida nos últimos anos.
Outro fator, foi a redução do Ebitda, principal indicador de geração de caixa operacional, entre o período de 2018 à 2020.
Assim, vejo como arriscada a participação no IPO da Mater Dei. Sendo que, a empresa negocia com um EV/Ebitda de 51,3 e um índice P/L de 110,1.
Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Prospecto do IPO da Mater Dei
Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Mater Dei (MATD3):
