A Intelbras, maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação do país, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?
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Na última terça-feira (03), o preço das ações (INTB3) foi precificado em R$ 15,75, movimentando R$ 1,3 bilhão na bolsa brasileira.
Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados inteiramente para a expansão da empresa.
A estreia da Intelbras na Bovespa está prevista para 4 de fevereiro de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (INTB3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Intelbras: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
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Data do IPO da Intelbras
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Intelbras.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 26/11/2020 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 12/01/2021 |
| 3 | Início do Período de Reserva | 19/01/2021 |
| 4 | Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas | 19/01/2021 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva | 01/02/2021 |
| 6 | Início do Lock-up | 04/02/2021 |
| 7 | Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. | 02/02/2021 |
| 8 | Início de negociação das ações no novo mercado | 04/02/2021 |
| 9 | Data de Liquidação | 05/02/2021 |
| 10 | Data de término do Lock-up da oferta de varejo* | 02/08/2021 |
Preço das Ações da Intelbras
Na última terça-feira (03), as ações da empresa foram precificadas próxima ao piso da faixa indicativa em R$ 15,75, movimentando cerca de R$ 724,5 milhões na B3.
Levando em consideração, a estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 22,0% e 38,3%, respectivamente.
Confira abaixo os dados do IPO da Intelbras:
| Dados do IPO da Intelbras | |
| Faixa indicativa de preço | R$ 15,25 e R$ 19,25 |
| Precificação da ação | R$ 15,75 |
| Oferta primária | 46 milhões de ações |
| Valor mínimo de reserva | R$ 3 mil |
| Valor máximo de reserva | R$ 1 milhão |
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O que é Lock-up do IPO da Intelbras?
A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.
Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.
O período de lock-up da Intelbras iniciará no dia 4 de fevereiro de 2021 e terminará no dia 02 de agosto para a oferta de varejo.
Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.
Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.
Qual o objetivo do IPO da Intelbras?
Confira como a Intelbras irá destinar os recursos captados com seu IPO:
| Destinação | Percentual Estimado dos Recursos Líquidos | Valor Estimado Líquido(em R$ milhares) |
| Crescimento Inorgânico | 36,0% | 270.466,61 |
| Expansão da Capacidade Produtiva | 26,0% | 195.337,00 |
| Investimento em CAPEX (expansão do serviço de locação de produtos (hardware as a service e software as a service)) | 21,0% | 157.772,19 |
| Expansão de Canais Internos Verticais e de Varejo | 17,0% | 127.720,34 |
| Total | 100,00% | 751.296,14 |
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Sobre a Intelbras
A Intelbras é considerada a maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação do país.
A empresa foi constituída em Santa Catarina, estando presente há mais de 45 anos no mercado de varejo eletrônico.
Na divisão rede de distribuição, a empresa conta com aproximadamente 370 distribuidores parceiros, que são revendidos para aproximadamente 80 mil revendedores credenciados.
Atualmente, o canal rede de distribuição representa 74,7% das vendas totais, segundo dados do prospecto.
Os principais segmentos de atuação da Intelbras são: segurança, comunicação, controle de acesso e energia solar.
Confira alguns dos produtos e softwares fornecidos pela Intelbras:
- Câmeras de vídeos;
- Alarmes;
- Fechaduras;
- Roteadores;
- Telefones corporativos;
- Rádio comunicadores;
- Baterias;
- Cabos;
- Painéis de energia solar.
Confira algumas das principais vantagens competitivas da Intelbras:
- Ampla rede de distribuição;
- Portfólio de produtos diversificados;
- Líder em segurança eletrônica, controles de acesso e comunicação do país;
- Presença consolidada em 98% dos municípios brasileiros.
Composição Acionária da Intelbras
Confira a composição acionária da Intelbras após o IPO, considerando as ações suplementares e ações adicionais:
| Acionistas | Ações Ordinárias | % |
| Antonia de Freitas Tonin | 31.681.240 | 9,670% |
| Maria Augusta de Freitas Francalacci | 31.681.240 | 9,670% |
| Jadna Savi de Freitas | 18.247.640 | 5,570% |
| Jane Savi de Freitas | 18.247.640 | 5,570% |
| Janete Savi de Freitas | 18.247.640 | 5,570% |
| Jorge Luiz Savi de Freitas | 18.247.640 | 5,570% |
| Pedro Horn de Freitas | 15.840.620 | 4,835% |
| Joanna Horn de Freitas | 15.840.620 | 4,835% |
| Antônio de Freitas Aiquel | 15.840.620 | 4,835% |
| Altair Angelo Silvestri | 2.281.040 | 0,696% |
| Rafael Boeing | 253.440 | 0,077% |
| Dahua Europe B.V. | 28.161.110 | 8,596% |
| Ações em Circulação | 97.200.000 | 29,669% |
| Total | 327.611.110 | 100,00% |
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Informações Financeiras da Intelbras
Veja o desempenho dos principais indicadores financeiros da Intelbras:
| Indicadores Financeiros | Período de nove meses findo em30/09/2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Receita operacionallíquida | 1.463.152 | 1.697.956 | 1.440.192 | 1.498.236 |
| Lucro bruto | 535.066 | 593.146 | 526.401 | 524.870 |
| Lucro líquido | 121.210 | 189.393 | 162.496 | 183.792 |
| Ebitda | 250.804 | 202.611 | 203.556 | 194.564 |
| Resultado financeiro evariação cambial | (135.270) | 6.539 | (30.073) | 15.436 |
| Dividendos | 11.249 | 91.193 | 35.305 | 23.590 |
| Caixa líquido | 145.601 | 140.623 | 184.673 | 137.145 |
Confira os principais destaques dos resultados dos 9M20 da Intelbras:
- Receita líquida de R$ 1,4 bilhão (+20,2%);
- Lucro bruto de R$ 535 milhões (+26,8%);
- Ebitda de R$ 250,8 milhões (+78,4%);
- Lucro líquido de R$ 121,2 milhões (+2,6% ).
A empresa apresenta resultados fortes, principalmente em seu desempenho operacional.
Outro ponto positivo, é sua dívida líquida negativa, contribuindo para a expansão de suas operações.
Riscos do IPO da Intelbras
Veja alguns dos principais riscos do IPO da Intelbras:
- Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
- Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
- Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Intelbras.
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Como Participar do IPO da Intelbras
Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Intelbras:
- Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
- Acessar home-broker;
- Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (INTB3).
IPO da Intelbras Vale a Pena?
Vale a pena participar do IPO da Intelbras considerando o valor próximo da precificação de suas ações, em R$ 15,75.
O plano de expansão da empresa é bastante promissor, visto que os recursos captados com o IPO serão investidos em maior parte em futuras aquisições.
Isto possibilita à empresa, um crescimento na eficiência operacional, além de ganhos de market share, reforçando a presença da empresa no varejo de produtos eletrônicos.
Outro ponto positivo, é o investimento em plataformas para a integração das revendas ao comércio eletrônico, visando aumentar a presença da empresa nos canais on-line de vendas.
Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.
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Prospecto do IPO da Intelbras
Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Intelbras (INTB3):
