A Intelbras, maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação do país, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?

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Na última terça-feira (03), o preço das ações (INTB3) foi precificado em R$ 15,75, movimentando R$ 1,3 bilhão na bolsa brasileira.

Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados inteiramente para a expansão da empresa.

A estreia da Intelbras na Bovespa está prevista para 4 de fevereiro de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (INTB3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Intelbras: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.

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Data do IPO da Intelbras

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Intelbras.

#EventosData
1Registro de Oferta na CVM26/11/2020
2Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar12/01/2021
3Início do Período de Reserva19/01/2021 
4Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas19/01/2021
5Encerramento do Período de Reserva01/02/2021
6Início do Lock-up04/02/2021
7Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação.02/02/2021
8Início de negociação das ações no novo mercado04/02/2021
9Data de Liquidação05/02/2021
10Data de término do Lock-up da oferta de varejo*02/08/2021

Preço das Ações da Intelbras

Na última terça-feira (03), as ações da empresa foram precificadas próxima ao piso da faixa indicativa em R$ 15,75, movimentando cerca de R$ 724,5 milhões na B3.

Levando em consideração, a estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 22,0% e 38,3%, respectivamente.

Confira abaixo os dados do IPO da Intelbras:

Dados do IPO da Intelbras
Faixa indicativa de preçoR$ 15,25 e R$ 19,25
Precificação da açãoR$ 15,75
Oferta primária46 milhões de ações
Valor mínimo de reservaR$ 3 mil
Valor máximo de reservaR$ 1 milhão

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O que é Lock-up do IPO da Intelbras?

A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.

Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.

O período de lock-up da Intelbras iniciará no dia 4 de fevereiro de 2021 e terminará no dia  02 de agosto para a oferta de varejo.

Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.

Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.

Qual o objetivo do IPO da Intelbras?

Confira como a Intelbras irá destinar os recursos captados com seu IPO:

DestinaçãoPercentual Estimado dos Recursos LíquidosValor Estimado Líquido(em R$ milhares)
Crescimento Inorgânico36,0%270.466,61
Expansão da Capacidade Produtiva26,0%195.337,00
Investimento em CAPEX (expansão do serviço de locação de produtos (hardware as a service e software as a service))21,0%157.772,19
Expansão de Canais Internos Verticais e de Varejo17,0%127.720,34
Total100,00%751.296,14

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Sobre a Intelbras

A Intelbras é considerada a maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação do país.

A empresa foi constituída em Santa Catarina, estando presente há mais de 45 anos no mercado de varejo eletrônico.

Na divisão rede de distribuição, a empresa conta com aproximadamente 370 distribuidores parceiros, que são revendidos para aproximadamente 80 mil revendedores credenciados.

Atualmente, o canal rede de distribuição representa 74,7% das vendas totais, segundo dados do prospecto.

Os principais segmentos de atuação da Intelbras são: segurança, comunicação, controle de acesso e energia solar.

Confira alguns dos produtos e softwares fornecidos pela Intelbras:

  • Câmeras de vídeos;
  • Alarmes;
  • Fechaduras;
  • Roteadores;
  • Telefones corporativos;
  • Rádio comunicadores;
  • Baterias;
  • Cabos;
  • Painéis de energia solar.

Confira algumas das principais vantagens competitivas da Intelbras:

  • Ampla rede de distribuição;
  • Portfólio de produtos diversificados;
  • Líder em segurança eletrônica, controles de acesso e comunicação do país;
  • Presença consolidada em 98% dos municípios brasileiros.

Composição Acionária da Intelbras

Confira a composição acionária da Intelbras após o IPO, considerando as ações suplementares e ações adicionais:

AcionistasAções Ordinárias%
Antonia de Freitas Tonin31.681.2409,670%
Maria Augusta de Freitas Francalacci31.681.2409,670%
Jadna Savi de Freitas18.247.6405,570%
Jane Savi de Freitas18.247.6405,570%
Janete Savi de Freitas18.247.6405,570%
Jorge Luiz Savi de Freitas18.247.6405,570%
Pedro Horn de Freitas15.840.6204,835% 
Joanna Horn de Freitas15.840.6204,835%
Antônio de Freitas Aiquel15.840.6204,835%
Altair Angelo Silvestri2.281.0400,696%
Rafael Boeing253.4400,077%
Dahua Europe B.V.28.161.1108,596%
Ações em Circulação97.200.00029,669%
Total327.611.110100,00%

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Informações Financeiras da Intelbras

Veja o desempenho dos principais indicadores financeiros da Intelbras:

Indicadores FinanceirosPeríodo de nove meses findo em30/09/2020201920182017
Receita operacionallíquida1.463.1521.697.9561.440.1921.498.236
Lucro bruto535.066593.146526.401524.870
Lucro líquido121.210189.393162.496183.792
Ebitda250.804202.611203.556194.564
Resultado financeiro evariação cambial(135.270)6.539(30.073)15.436
Dividendos11.24991.19335.30523.590
Caixa líquido145.601140.623184.673137.145

Confira os principais destaques dos resultados dos 9M20 da Intelbras:

  • Receita líquida de R$ 1,4 bilhão (+20,2%);
  • Lucro bruto de R$ 535 milhões (+26,8%);
  • Ebitda de R$ 250,8 milhões (+78,4%);
  • Lucro líquido de R$ 121,2 milhões (+2,6% ).

A empresa apresenta resultados fortes, principalmente em seu desempenho operacional. 

Outro ponto positivo, é sua dívida líquida negativa, contribuindo para a expansão de suas operações.

Riscos do IPO da Intelbras

Veja alguns dos principais riscos do IPO da Intelbras:

  1. Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
  2. Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
  3. Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Intelbras.

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Como Participar do IPO da Intelbras

Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Intelbras:

  1. Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
  2. Acessar home-broker;
  3. Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (INTB3).

IPO da Intelbras Vale a Pena?

Vale a pena participar do IPO da Intelbras considerando o valor próximo da precificação de suas ações, em R$ 15,75.

O plano de expansão da empresa é bastante promissor, visto que os recursos captados com o IPO serão investidos em maior parte em futuras aquisições.

Isto possibilita à empresa, um crescimento na eficiência operacional, além de ganhos de market share, reforçando a presença da empresa no varejo de produtos eletrônicos.

Outro ponto positivo, é o investimento em plataformas para a integração das revendas ao comércio eletrônico, visando aumentar a presença da empresa nos canais on-line de vendas.

Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.

Prospecto do IPO da Intelbras

Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Intelbras (INTB3):