A Focus Energia, com presença de mais de 50 anos no setor elétrico, abrirá capital na Bolsa de Valores. Será que vale a pena?
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Recentemente, a empresa precificou suas ações em R$ 18,02 levantando cerca de R$ 773 milhões na bolsa brasileira.
Os recursos obtidos com o IPO (Initial Public Offering) serão destinados em investimentos para a expansão da empresa, reforço de caixa e capital de giro.
A estreia da Focus Energia na Bovespa está prevista para 8 de fevereiro de 2021, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (POWE3), entrando para a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).
Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Focus Energia: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.
Data do IPO da Focus Energia
Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Focus Energia.
| # | Eventos | Data |
| 1 | Registro de Oferta na CVM | 15/10/2020 |
| 2 | Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar | 14/01/2021 |
| 3 | Início do Período de Reserva | 21/01/2021 |
| 4 | Início do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas | 26/01/2021 |
| 5 | Encerramento do Período de Reserva | 03/02/2021 |
| 6 | Início do Lock-up | 08/02/2021 |
| 7 | Encerramento do Bookbuilding.Fixação do Preço por Ação. | 04/02/2021 |
| 8 | Início de negociação das ações no novo mercado | 08/02/2021 |
| 9 | Data de Liquidação | 09/02/2021 |
| 10 | Data de término do Lock-up da oferta de varejo* | 06/08/2021 |
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Preço das Ações da Focus Energia
Recentemente, a empresa captou cerca de R$ 773 milhões na bolsa brasileira com sua oferta primária de ações.
Levando em consideração, a estimativa de colocação mínima e máxima de ações, o free float será de 47,35% e 63,92%, respectivamente.
Confira abaixo os dados do IPO da Focus Energia:
| Dados do IPO da Focus Energia | |
| Faixa indicativa de preço | R$ 21,20 e R$ 28,60 |
| Precificação das ações | R$ 18,00 |
| Oferta primária | 42,4 milhões de ações |
| Valor mínimo de reserva | R$ 3 mil |
| Valor máximo de reserva | R$ 1 milhão |
O que é Lock-up do IPO da Focus Energia?
A cláusula contratual conhecida como lock-up impede a venda dos papéis de uma empresa em um prazo estabelecido.
Dessa forma, a empresa consegue impedir a especulação nos primeiros dias após o lançamento das ações no mercado.
O período de lock-up da Focus Energia iniciará no dia 4 de fevereiro de 2021 e terminará no dia 06 de agosto para a oferta de varejo.
Uma dica, é escolher a opção “Varejo Lock Up 40”, pois com essa escolha, o investidor ganha preferência na reserva e rateio.
Também tenha sempre em mente que o nosso foco sempre será adquirir as ações para o longo prazo.
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Qual o objetivo do IPO da Focus Energia?
Confira como serão destinados os recursos captados com o IPO:
| Destinação | Percentual Estimado dos Recursos Líquidos | Valor Estimado Líquido |
| Investimentos no Projeto Futura | 91,67% | 904.508.776,56 |
| Investimentos em projetos de geração distribuída | 5,56% | 54.818.713,73 |
| Capital de Giro/Reforço de Caixa | 2,78% | 27.409.356,87 |
| Total | 100% | 986.736.847,15 |
*Fonte: Prospecto Focus Energia
O plano estratégico da empresa consiste em investir em ativos renováveis como eólica, solar, hidráulica, térmica de biomassa, biogás e lixo orgânico.
A companhia pretende investir mais de 90% dos recursos do IPO no Projeto Futura, um parque solar que de acordo com o prospecto será um dos maiores do país.
A capacidade instalada do projeto foi estimada em mais de 3,0 GW e geração total de até 1.000 MWm.
O projeto está sendo desenvolvido no município de Juazeiro, no norte do estado da Bahia.
Confira abaixo a projeção do preço médio por Megawatt-hora (MWh) dos projetos negociados no âmbito do futura 1:
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Sobre a Focus Energia
A Focus Energia é uma empresa brasileira que atua nos seguintes segmentos:
- Geração de energia;
- Comercialização de energia;
- Prestação de serviço em energia para geradores e consumidores livres.
Devido a atuação da empresa abranger toda a cadeia elétrica, a empresa se beneficia da venda cruzada, visto que seus serviços oferecidos são complementares.
Os clientes da empresa estão localizados em todas as regiões brasileiras e em diferentes setores da economia.
O modelo de comercialização da Focus Energia consiste em realizar operações de curto, médio e longo prazo no mercado livre.
Confira as principais vantagens competitivas da Focus Energia:
- Atuação diversificada no setor de energia elétrica;
- Longa experiência no setor de elétrico;
- Abrangência nacional.
Composição Acionária da Focus Energia
Confira a composição acionária da Focus Energia após a oferta, considerando as ações adicionais e as ações do lote suplementar:
| Acionista | Ações Ordinárias | % |
| Alan Zelazo | 22.942.416 | 25,59 |
| Eduardo Dal Sasso Mendonça Cruz | 5.926.901 | 6,61 |
| Carlos Baccan Netto | 2.274.814 | 2,54 |
| Henrique Coelho Casotti | 513.407 | 0,57 |
| Outros | 57.997.318 | 64,69 |
| Total | 89.654.856 | 100,00 |
*Fonte: Prospecto Focus Energia
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Informações Financeiras da Focus Energia
Confira a divisão da receita líquida da Focus Energia, por segmento de negócio:
| Segmento | Receita Líquida (9M20) | Participação (%) |
| Comercialização | R$ 809,2 M | 96,1% |
| Geração | R$ 28,8 M | 3,4% |
| Serviços | R$ 3,8 M | 0,4% |
*Fonte: Prospecto Focus Energia
Atualmente, mais de 90% da receita líquida da empresa é originada através da comercialização de energia.
Vale ressaltar, que a empresa irá investir parte dos recursos captados com o IPO com o segmento de atuação mais lucrativo da empresa, a comercialização de energia.
Confira as informações financeiras da Focus Energia dos últimos anos:
| Informações Financeiras (R$ mil) | ||||
| # | 30/09/2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Receita Líquida | 841.919 | 1.393.051 | 2.099.341 | 1.523.327 |
| Ebitda | 84.370 | 132.398 | 152.194 | 102.288 |
| Margem Ebitda | 10,0% | 9,5% | 7,2% | 6,7% |
| Ebitda Ajustado | 84.370 | 132.398 | 91.491 | 102.288 |
| Margem EbitdaAjustado | 10,0% | 9,5% | 4,4% | 6,7% |
| Lucro Líquido | 46.877 | 94.142 | 110.120 | 66.188 |
| Margem Líquida | 5,5% | 6,7% | 5,2% | 4,3% |
| ROAE | 22,1% | 50,6% | 95,5% | 153,5% |
| Dívida Bruta | 34.029 | 29.305 | 9.724 | 0 |
| Caixa | 18.733 | 17.971 | 28.663 | 44.166 |
*Fonte: Prospecto Focus Energia
Confira as informações operacionais da Focus Energia dos últimos anos:
| Informações Operacionais (GWh) | ||||
| # | 30/09/2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Energia Liquidada | 9.296 | 14.416 | 23.051 | 14.021 |
| Energia Contratada | 18.905 | 19.690 | 17.454 | 10.730 |
*Fonte: Prospecto Focus Energia
Riscos do IPO da Focus Energia
Veja alguns dos principais riscos do IPO da Focus Energia:
- Risco de liquidez: a volatilidade e a falta de liquidez no mercado poderão limitar a capacidade dos investidores de vender as ações pelo preço e ocasião que desejarem;
- Economia mundial: riscos relacionados à economia global e brasileira poderão impactar o desempenho do mercado de valores mobiliários;
- Período de Lock-up: a venda de quantidades significativas das ações após o período de Lock-up poderá impactar no desempenho das ações da Focus Energia.
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Como Participar do IPO da Focus Energia
Confira o passo-a-passo para participar do IPO da Focus Energia:
- Abrir conta em uma corretora de valores participante da oferta;
- Acessar home-broker;
- Preencher o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação (POWE3).
IPO da Focus Energia Vale a Pena?
A Focus Energia é uma empresa de energia que tem como foco a comercialização e geração de energia.
De acordo com o prospecto, grande parte dos recursos captados serão investidos no projeto futura, um sistema de produção e venda de energia, a partir de fontes renováveis.
Entretanto, quando comparado com seus principais pares de mercado, a empresa negocia com margens estreitas.
Outro ponto de atenção, são os elevados custos operacionais que têm impactado o resultado líquido da empresa nos últimos anos, aumentando o risco de entrada no IPO.
Antes de investir nos IPOs de 2021, conheça seu Perfil de Investidor e invista com maior segurança nas próximas oportunidades do mercado.
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Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Focus Energia (POWE3):
