IPO da Estapar (ALPK3) Vale a Pena? Cronograma, prospecto e riscos
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IPO da Estapar (ALPK3) Vale a Pena? Cronograma, Riscos e Prospecto

Saiba tudo sobre o IPO da Estapar: datas, preço das ações, pontos fortes, prospecto e se vale a pena participar.

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Atualizado em 12/05/2020

A empresa Estapar, líder nos segmentos de estacionamentos privados no Brasil, abrirá capital na bolsa de valores do Brasil. Será que vale a pena?

A operadora de estacionamentos privados Estapar decidiu concluir uma oferta pública inicial de ações (IPO), realizando o primeiro IPO depois do início da pandemia do coronavírus no Brasil.

A companhia deve realizar a abertura de seu capital, com uma oferta primária de 28.600.000 novas ações, e da oferta secundária de 1.234.430 ações na bolsa de valores.

Pretendendo levantar aproximadamente R$ 350 milhões em recursos utilizados para a expansão de suas operações.

A estreia da Estapar na Bovespa está prevista para 15 de maio de 2020, com suas ações listadas no Novo Mercado através do código (ALPK3), entrando para a B3 (Bolsa, Brasil, Balcão).

Leia o artigo até o final e descubra se vale a pena participar do IPO da Estapar: prazos do IPO, lock-up, riscos e como participar.

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Cronograma IPO da Estapar

Confira abaixo o calendário (resumido) com as datas do IPO da Estapar.

#EventosData
1Registro de Oferta na CVM17/02/2020
2Aviso ao Mercado e disponibilização do prospecto preliminar22/04/2020
3Início do Pedido de Reserva do Varejo30/04/2020
4Início do Pedido de Reserva não Prioritário30/04/2020
5Início do Pedido de Reserva para Pessoas Vinculadas30/04/2020
6Encerramento do Bookbuilding. Fixação do Preço por Ação.13/05/2020
7Início de negociação das ações no novo mercado15/05/2020
8Data de Liquidação18/05/2020
9Data de término do Lock-up da oferta de varejo16/11/2020
10Data de término do Lock-up da oferta do segmento private16/11/2020

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Preço das Ações IPO da Estapar

O preço das ações da companhia Estapar será fixa após o procedimento de Bookbuilding, processo utilizado para concluir a oferta pública inicial de ações.

Através deste procedimento, é possível chegar a um preço estável para as ações, estabelecendo um preço fixo para que as ações sejam oferecidas ao mercado.

O preço final terá como base o interesse dos investidores, bem quanto eles estão dispostos a pagar pelas ações, construindo uma curva de demanda.

A partir da quantidade de ações oferecidas, e de quanto o mercado está disposto a pagar pelas ações, poderá chegar a um preço justo final, de acordo com a demanda do mercado.

A faixa indicativa de preço para as ações (ALPK3) estará situada entre R$ 10,50 e R$ 13,00, podendo, no entanto, ser fixado acima ou abaixo deste intervalo de preço.

A oferta será coordenada pelo Banco BTG sendo o coordenador líder da oferta que é acionista da empresa, acompanhado dos outros coordenadores da oferta Bradesco BBI, Santander e do BB Investimentos.

Serão 28.600.000 ações negociadas na oferta primária, onde cada coordenador da oferta é responsável por 25% do total ou 7.500.000 ações.

O valor total da oferta é estimado em R$ 336 milhões, considerando o preço por ação, médio de R$ 11,75 da faixa indicativa.

Após a finalização do IPO é esperado que a companhia tenha um Free Float de 59,5% do seu capital social, bem acima do percentual exigido de 25% no segmento Novo Mercado de governança corporativa da B3.

O que é Lock-up do IPO da Estapar?

O termo Lock-up é bastante utilizado no processo de IPO (Initial Public Offering), ele originou no inglês “Trancar”, através desta técnica as empresas conseguem impedir a negociação de suas ações em um período pré-definido. 

O principal objetivo do Lock-up é evitar o processo de flipagem, estratégia especulativa utilizada pelos investidores, no qual consiste na compra e venda das ações durante o processo de IPO.

Por intermédio do processo de flipagem, o investidor negocia as ações logo após as primeiras horas de negociações na bolsa de valores visando a obtenção de lucro.

A Estapar estabeleceu um período de 180 dias de Lock-up, após este período o investidor pode negociar as ações ALPK3 livremente no mercado.

Qual a vantagens de optar pelo Lock-up?

Os investidores que optaram pelo Lock-up terão prioridade na demanda do IPO, tendo suas reversas atendidas com prioridade.

O fim do período de Lock-up do segmento private será dia 4 de maio, a partir deste dia os investidores poderão negociar suas ações livremente no mercado.

E para a oferta de varejo, o fim do período de Lock up será no dia 12 de maio.

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Qual o Objetivo do IPO da Estapar

Os recursos líquidos, originado da oferta serão destinados para o pagamento da concessão onerosa do serviço de estacionamento rotativo em vias e logradouros do município de São Paulo.

Dado que, a Estapar venceu a licitação da Concessão Zona Azul de São Paulo, porém não fechou o contrato.

A companhia estima que seus recursos líquidos serão equivalentes a R$ 315,5 milhões, e que quaisquer recursos líquidos, restante serão utilizados para o seu reforço de capital.

Por outro lado, os recursos líquidos da oferta secundária correspondente a venda de 1.234.430 ações serão repassados aos acionistas vendedores.

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Empresa Estapar

A Estapar foi constituída em Curitiba, no ano de 1981, no período entre 1981 e 2009, contribuiu para o desenvolvimento do setor de estacionamentos no Brasil e foi pioneira em implementar diversas iniciativas tecnológicas em suas operações.

Posteriormente, a companhia ganhou reconhecimento sendo considerada líder nos segmentos de estacionamentos privados no Brasil.

Atualmente apresenta grande presença na América Latina mantendo operações de grande porte em concessões privadas e públicas em diversos aeroportos.

Além de manter operações, nas maiores arenas esportivas do Brasil, liderando vários segmentos como hospitais, universidades, empreendimentos comerciais de alto padrão, shopping centers, entre outros.

Os principais segmentos de atuação da companhia são:

  • Alugadas e administradas (Leased and Managed Locations);
  • Operações próprias (Owned Locations);
  • Concessões públicas (Concessions – On e Off-Street);
  • Contratos de longo prazo (Long-term Contracts).

O que faz a Empresa Estapar

Suas principais operações consistem na prestação de serviços de estacionamento a clientes rotativos ou mensalistas.

Vídeo Institucional da Estapar

Como também o fornecimento de mão de obra, administração de estacionamentos, exploração e áreas da zona sul.

Números da Estapar

A Estapar está presente em 15 estados brasileiros, além do Distrito Federal, em 77 cidades.

Suas vagas totalizam mais de 400 mil em aproximadamente 700 unidades, além de 23 cidades com o sistema Zona Azul Digital.

Sendo 6,5 mil funcionários que atendem cerca de 15 milhões de clientes por mês.

Qual o Futuro da Estapar

André Iasi, CEO da Estapar, em entrevista à coluna UOL Líderes, revela qual o futuro da Estapar frente à tendência da mobilidade urbana, como patinetes, motoristas de aplicativos e projeto os próximos passos.

CEO da Estaar, André Iasi, em entrevista. Fonte: UOL

Informações Financeiras da Estapar

A Estapar avaliou sua capacidade de continuar operando, e está convencida de que apresenta recursos para dar continuidade em suas operações.

Confira a distribuição do lucro bruto da Estapar por tipo de contrato:

Distribuição do Lucro Bruto - Estapar
Distribuição do Lucro Bruto por Tipo de Contrato – Estapar

Nos últimos 10 anos, os contratos privados de longo prazo, concessões públicas e operações próprias passaram a representar 77% do lucro bruto da companhia.

Esta distribuição é resultado da sua estratégia voltada a uma plataforma baseada em contratos de longo prazo e ativos próprios de real estate com margens superiores.

Com isto, a Estapar ganhou maior volume em suas margens, passando de uma margem ebitda ajustada de 6% em 2019 para 34,4% em 2019, levando em consideração os impactos da adoção do IFRS 16.

Em seu balanço disponível, no ano de 2018, a companhia reportou prejuízo de R$ 848 mil, menor que o reportado no ano de 2017.

Ponto Forte e Fracos da Estapar

Confira os pontos fortes da Estapar:

  • Maior operadora de estacionamentos do Brasil, com forte capilaridade nacional e presente em localizações estratégicas, gerando um alto nível de inteligência de mercado;
  • Atuação em um mercado com grande potencial de crescimento;
  • Situação financeira consistente;
  • Estratégia de atuação bem implementada, facilitando a identificação de oportunidades no segmento de mobilidade urbana.

Confira os pontos fracos da Estapar:

  • Risco de não conseguir a renovação de contratos de locação;
  • Risco de renovar os contratos de locação em situações menos favoráveis;
  • Grande dependência de concessões públicas.

Riscos do IPO da Estapar

As operações da companhia estão sujeitas a diversos riscos, que podem apresentar um impacto adverso nos resultados da companhia e consequentemente no preço de suas ações.

Relacionados a fatores macroeconômicos podemos destacar:

  • possível desajuste fiscal estrutural;
  • baixa eficiência dos gastos públicos;
  • arcabouços regulatórios e institucionais podendo impactar a economia e indiretamente a Estapar.

Por seu lado, a situação financeira da companhia poderá ser impactada por fatores internos como seus resultados operacionais fluxos de caixa, liquidez e negócios futuros.

Desta forma o investidor deve estar ciente do risco em investir nas ações da empresa, e antes de realizar qualquer decisão de investimento é recomendável conhecer seu perfil de investidor.

Outro fator de risco, é a recente pandemia de coronavírus que pode impactar a negociação das ações de emissão da Estapar.

A companhia ressaltou que como consequência das medidas de distanciamento social, suas operações foram impactadas após a pandemia.

Resultando em uma queda de aproximadamente 80% do faturamento da empresa, na comparação com abril de 2019.

Conforme a companhia afirmou, o impacto da pandemia de coronavírus nas operações da empresa depende de desenvolvimentos futuros.

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Como Participar do IPO da Estapar

Inicialmente para participar do IPO da Estapar, o investidor deve abrir ma conta em uma corretora de valores que esteja participando do processo.

Através de uma corretora, a reserva das ações poderá ser realizada por meio do Home-Broker, preenchendo o volume financeiro e o preço máximo que deseja pagar por cada ação.

Lembrando que a faixa indicativa do preço para as ações ALPK3 está situada entre R$ 10,50 e R$ 13,00 por ação.

O período de reserva estabelecido pela Estapar para a oferta de varejo começará dia 30 de abril até o dia 12 de maio.

Para o segmento private o período de reserva começará dia 30 de abril até o dia 4 de maio.

Caso a demanda seja maior que a oferta, os investidores vinculados podem ser cortados integralmente da distribuição.

Após o período da oferta, os investidores que estabeleceram um preço igual ou superior ao definido pelo processo de Bookbuilding, terão o direito de comprar as ações da Estapar.

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IPO da Estapar Vale a Pena?

A Estapar é uma empresa bastante consolidada no segmento de mobilidade urbana, apresentando parcerias com grandes empresas como Visa, Porto Seguro (PSSA3) e Gol (GOLL4).

Em seu balanço divulgado, a companhia apresentou uma evolução em sua receita líquida, e queda no seu prejuízo líquido, podendo ser uma opção de investimento.

Mas vale lembrar, que o investimento está sujeito a diversos riscos, devendo ser analisado cuidadosamente pelo investidor antes de investir.

Este será o primeiro IPO após a crise do coronavírus, que pode ser vista como um incentivo para que outras companhias realizem sua oferta neste período de instabilidade no mercado.

Antes de começar a investir nas melhores ações da bolsa de valores e seu apetite a risco, descubra o seu perfil de investidor e faça uma melhor alocação dos ativos em sua carteira de investimentos.

Análise de Ações

Prospecto do IPO da Estapar

Veja abaixo o prospecto preliminar do IPO da Estapar (ALPK3):

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