O que é Índice
Índice é, no vocabulário financeiro, um indicador que se propõe a analisar objetivamente um determinado tema, que pode ser abordado por análise quantitativa, análise quantitativa ou por ambas.
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Como funciona o Índice
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Antes de mais nada, é preciso considerar que existe uma infinidade de índices e cada um possui suas características e particularidades.
Logo, não é possível estabelecer uma única forma de como o conceito geral ‘índice’ funciona, na medida em que não existe e nem poderia existir uma forma rígida de funcionamento para todos.
Entretanto, os índices possuem certos padrões, normativas e finalidades que se repetem e tornam possível com que sejam razoavelmente agrupados.
Os índices são ferramentas de análise, ou seja, foram desenvolvidos para quantificar determinados temas, isto é, mensurar, medir, acompanhar matematicamente.
Posto isto, o primeiro critério de divisão é entre índices que oferecem resultados em número absoluto ou em porcentagem.
Outro elemento central é que existem as mais diferentes metodologias para o cálculo dos resultados dos índices, cada um possuindo suas especificidades.
Outro diferencial entre os índices é referente ao seu período de apuração, ou seja, de quanto em quanto tempo os índices coletam as informações para a divulgação dos resultados.
Outro aspecto é que existem os resultados completos e os resultados parciais. Por exemplo, o Índice Brasil 100 (IBrX 100) representa a performance do preço das ações das 100 maiores empresas negociadas na B3.
Em relação à sua divulgação, o resultado parcial do IBrX 100 é diário, entretanto seu resultado completo é divulgado quadrimestralmente.
Diferentemente, o IDH dos países é divulgado apenas uma vez a cada ano.
Por fim, outro aspecto importante é sobre o objetivo de cada índice, na medida em que, no vocabulário financeiro, existem por exemplo:
- Índices de desempenho (Ibovespa, IFMM, IFIX etc);
- Índices de inflação (IPCA, IGP-M);
- Índices de análise de rentabilidade e risco (Índice de Sharpe, Índice de Modigliani etc);
- Índices contábeis (Índice de Endividamento Geral, Índice de Liquidez etc).
Diante de um cenário bastante complexo em relação aos índices, é preciso haver uma seletividade para o acompanhamento periódico daqueles que são os índices importantes para o segmento de cada investidor e empresa.
Por exemplo, o investidor em fundos imobiliários deve acompanhar o IFIX, quem investe em ações brasileiras deve acompanhar o Ibovespa e um investidor em títulos do Tesouro Direto indexado ao IPCA deve acompanhar o IMA-B (Índice de Mercado Anbima - Série B).
Essa é a maneira mais simples e mais assertiva para um acompanhamento eficiente dos índices e os dados que eles fornecem.
Exemplos de Índices
Alguns exemplos de índices com números absolutos:
- IDH (Índice de Desenvolvimento Humano). Em 2019, o IDH do Brasil ficou em 0.765, na 84ª posição do ranking;
- Índice de Gini, que mede o grau de concentração de renda nos países, com resultados que vão de 0 a 100;
- Índice de Força Relativa, que é uma ferramenta de análise técnica usada para identificar os melhores momentos para comprar ou vender ativos, com resultado que vai de 0 a 100;
- Índice de Sharpe, que é usado na análise entre rentabilidade e o risco de carteiras e fundos de investimento. Ex: um fundo com resultado 3.5 indica que, para cada unidade de risco, o fundo possui uma rentabilidade de 3.5.
Agora alguns exemplos de índices com porcentagem:
- Ibovespa, índice que registra a performance média das ações das principais empresas do país;
- IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários), que registra a performance média dos principais fundos imobiliários brasileiros;
- IIE-Br (Índice de Incerteza da Economia Brasil), que registra a incerteza em relação ao desempenho econômico do país;
- IHFA (Índice de Hedge Funds Anbima), que mede o desempenho dos principais fundos multimercados (também conhecidos como hedge funds) brasileiros;
- IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado), que mede a variação de preços de uma gama bastante ampla de produtos e serviços no Brasil.
Como pode ser visto, os índices também possuem uma cobertura de temas e finalidades muito diversas.
