O que é Indexador

Indexador é um índice utilizado como parâmetro para indicar reajustes contratuais e o valor e rentabilidade de alguns ativos.

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Existem diferentes indexadores, de acordo com suas finalidades e a classe de ativos ao qual se refere.

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Como funciona o Indexador

Como apresentado, o indexador é um índice destinado para determinar a taxa de reajuste de um contrato, de um ativo ou de uma rentabilidade.

Existem três principais indexadores no país:

  • CDI (Certificado de Depósito Interbancário);
  • IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo);
  • IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado).

Cada um desses indexadores possui suas próprias características, metodologia de cálculo e finalidade.

O CDI é um indexador calculado em relação aos empréstimos realizados pelas instituições bancárias entre si com o objetivo de fechar o dia com saldo positivo.

Assim, existe uma taxa de juros acordada entre os bancos para esse tipo de transação.

Mesmo sendo um indexador financeiro interno, o CDI influencia diretamente sobre investimentos de renda fixa, como CDBs.

Exemplo: imagine que você invista 5 mil reais em um CDB que pague 120% do CDI, e que o CDI esteja em 8% ao ano.

Assim, (120% x 8%) / 100 = 9,6% de rentabilidade. Logo, 5.000 + 9,6% = 5.480 reais. Portanto, caso tenha sido feita a aplicação inicial de 5 mil reais, ao final do ano o valor será de 5.480 reais.

Já o IPCA é o índice oficial da inflação no país, sendo calculado e disponibilizado pelo IBGE.

Assim como o CDI, o IPCA é um indexador muito comum em investimentos de renda fixa, como por exemplo o Tesouro Direto.

A inflação do país é indicada pelo IPCA, sendo assim um referencial de investimentos importante para aqueles investidores que buscam maior segurança na renda fixa, porém com rentabilidades acima da desvalorização da moeda.

Exemplo: suponha o investimento, por um período de um ano, em um título híbrido do Tesouro Direto, ou seja, que tenha parte da sua rentabilidade pré-fixada e que a outra parte seja pós-fixada e atrelada ao IPCA. O valor do investimento é de 10 mil reais.

Nesse cenário, imagine que a taxa pré-fixada seja de 2% e a inflação registrada pelo IPCA esteja em 4,5% no ano. Assim, temos o total de 6,5% de rentabilidade. Logo, o retorno total do investimento será de 10.650 reais.

Por fim, o IGP-M é também um indexador da inflação do país, sendo disponibilizado pela FGV (Fundação Getúlio Vargas).

Sua principal utilização é em reajustes do mercado imobiliário. Exemplo: de um ano para outro o IGP-M registra uma taxa de 20% e o valor do aluguel pago era, no ano anterior, de 1.200 reais. 

Consequentemente, temos que o reajuste será de 1.200 + 20% = 1.440 reais.

O IGP-M é utilizado como indexador do mercado imobiliário porque acompanha o aumento de preços de uma gama muito ampla de produtos e serviços, com maior peso referente ao mercado de atacado.

Indexadores e sua importância

Como visto, os indexadores possuem um impacto significativo e fundamental no mercado financeiro e na economia como um todo.

Especialmente os indexadores relacionados com a inflação (IPCA e IGP-M) são importantes, pois os investimentos a eles atrelados oferecem ganho real acima da inflação.

Assim, para os investidores é de suma importância o acompanhamento regular dos indexadores como parâmetro para suas estratégias de investimento.

A rentabilidade dos investimentos (especialmente de renda fixa) passa por uma comparação entre os indexadores dos investimentos.

Logo, é preciso avaliar entre as modalidades de investimentos de renda fixa pré-fixados ou híbridos com a finalidade de efetuar a melhor escolha de acordo com a projeção de rendimento que se espera, lembrando que quanto maior o tempo do investimento, maior o retorno.