O Grupo Ultra (UGPA3), que está em um processo de redução de ativos considerados não estratégicos, avançou na venda de dois grandes negócios: a indústria química Oxiteno, avaliada em R$ 8 bilhões, e a rede de farmácias Extrafarma.
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A primeira venda está adiantada, tendo recebido algumas propostas, embora uma fonte de próxima ao negócio tenha descrito o interesse no ativo como "limitado".
O segundo ativo está ainda em discussões iniciais, com a Pague Menos - capitalizada depois de sua abertura de capital, no ano passado - surgindo como potencial interessada.
Com as vendas, o Ultra pretende focar sua atuação em negócios relacionados ao mercado de óleo e gás, como os postos Ipiranga, a Ultragaz e a Ultracargo.
Apesar do desinvestimento de áreas não prioritárias, a companhia não "conta" com esses recursos para crescer em ativos relacionados ao negócio principal, disse uma fonte.
O conglomerado quer, por exemplo, investir em refino e está na briga por refinarias da região Sul colocadas à venda pela Petrobras (PETR4).
As propostas das interessadas na Oxiteno foram feitas na semana passada. Entre os interessados estariam a holandesa LyondellBasell (que no passado negociou com a petroquímica Braskem (BRKM5), sem sucesso) e fundos de private equity.
Outra potencial compradora seria a própria Braskem, mas fontes de mercado questionam a capacidade da empresa, que tem como sócias a Novonor (ex-Odebrecht) e a Petrobras, de fazer a aquisição.
A participação, dizem fontes, seria para "marcar posição". Já a Unipar (UNIP6), apontada em 2020 como potencial compradora, está fora da disputa.
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A visão, até aqui, é de que a venda seja feita a um estrangeiro. Para a Extrafarma - negócio que o Ultra comprou em 2013, quando planejava tornar os postos Ipiranga uma espécie de "hub" de varejo, com várias conveniências -, a aposta do mercado é que uma rede nacional de maior porte incorpore as lojas à sua estrutura.
Nesse cenário, a Pague Menos apareceria na ponta, embora as negociações ainda não estejam avançadas.
A Extrafarma - originalmente fundada no Pará - tem hoje 400 lojas e fatura R$ 1,5 bilhão por ano. A Pague Menos, criada em Fortaleza (CE), já é bem maior: tem mais de 1,1 mil pontos de venda pelo País.
No processo da Oxiteno, espera-se para as próximas semanas a seleção de dois ou mais interessados que participarão da segunda fase da venda, a das propostas vinculantes, que embutem o compromisso da compra em caso de aprovação.
A expectativa do Ultra, dizem fontes, é que as negociações sejam concluídas dentro de cerca de dois meses.
Uma fonte afirmou que o Grupo Ultra ainda baterá o martelo se seguirá com o processo de venda da Extrafarma, que está em um passo anterior ao processo envolvendo a Oxiteno.
Isso dependerá, conforme fontes, das ofertas que surgirem. Para a venda da Oxiteno, o Grupo Ultra contratou o Bank of America.
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No caso da busca de um comprador para a Extrafarma, quem conduz o negócio é o Bradesco BBI. Procurada, a Ultrapar não comentou.
No último fato relevante sobre o tema, disse que "avalia continuamente seu portfólio" e vem direcionando investimentos, de forma prioritária, para fortalecer seu posicionamento na cadeia de óleo e gás no Brasil. Braskem, Lyondell e Pague Menos não se manifestaram.
Resultado da Ultrapar (UGPA3) no Terceiro Trimestre de 2020
O resultado da Ultrapar (UGPA3) no terceiro trimestre de 2020 (3t20), divulgado no dia 04 de novembro, apresentou um lucro líquido de R$ 277,3 milhões, queda de 9,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O Ebitda da Ultrapar atingiu R$ 1,0 bilhão no 3t20, apresentando crescimento de 6,0% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Ultrapar totalizou 5,0% no 3t20, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 3t19.
A Margem líquida da Ultrapar atingiu 1,3% no 3t20, permanecendo estável na comparação com o 3t19.
As ações da Ultrapar (UGPA3) acumulam alta de 8,59% na bolsa de valores nos últimos 7 dias e queda de 4,91% nos últimos 12 meses.
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