O que é Garantia Quirografária?

Garantia Quirografária é um dos tipos de garantias que as debêntures possuem. A Garantia Quirografária não oferece grandes privilégios aos investidores, mas oferece alguma proteção.

Dentre todas as garantias que uma debênture pode oferecer, a Quirografária é uma das que menos oferece proteção.

Existem debêntures que oferecem até Garantias Reais, já a Quirografária coloca o credor em pé de igualdade com os demais credores da empresa (em caso de falência ou inadimplência).

Ou seja, se a empresa falir, o investidor receberá os valores devidos somente após os colaboradores e o governo.

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Garantia Quirografária na Prática

Aquele que possui um papel que oferece a Garantia Quirografária, na verdade não possui muitas proteções com relação a inadimplência ou falência.

A Garantia Real, por exemplo, oferece ao credor algum ativo, caso a empresa venha a falir ou ficar inadimplente.

Esse ativo em questão pode ser liquidado pelo credor, sem que o mesmo venha a ser disputado por outros credores.

Portanto, a Garantia Real pode ser considerada uma das mais interessantes. Já a Quirografária não é tão interessante, devido a baixa proteção que o credor terá.

Vale destacar que várias debêntures que são lançadas no mercado possuem como Garantia a Quirografária.

Diferenças entre Garantias Quirografária, Flutuante e Subordinada.

Se a Garantia Real é aquela mais interessante, a segunda mais vantajosa é a Garantia Flutuante.

A Garantia Flutuante ocorre da seguinte forma: quando todos os ativos vinculados à Garantia Real são liquidados, aqueles que sobram, são vinculados à Garantia Flutuante.

Depois, na ordem de garantias, nós temos a Quirografária e por último a subordinada. A Garantia Subordinada  oferece a proteção ao investidor somente após todas as demais Garantias, credores, dívidas trabalhistas e os impostos.

Ou seja, se eventualmente a empresa que o investidor possui uma debênture, vir a falir e possuir a Garantia Subordinada, o valor do investimento, provavelmente, não será recuperado.

Cuidados com a Garantia Quirografária

Investir em Debêntures pode ser uma ótima alternativa de diversificação e de investimento, propriamente dito.

Existem várias debêntures que oferecem bons rendimentos, acima da média do mercado. Porém, a garantia é algo relativamente importante.

Vale destacar que os Debêntures não possuem proteção, com o fundo garantidor de crédito, ou FGC.

Por isso, se algo acontecer com a empresa emissora da debênture, o investidor deve ficar atento às garantias do papel.

Observando isso, é imprescindível verificar qual é a garantia da debênture antes de investir na mesma.

Atualmente, boa parte das debêntures existentes tem como garantia, a Quirografária. Assim, é importante verificar a qualidade da empresa antes de comprar o papel.

Como a Garantia Quirografária não oferece privilégios em uma eventual insolvência da companhia, o investidor, ao adquirir a debênture, dificilmente contará com algum suporte.

Mesmo que haja a garantia, de alguma forma, os privilégios da Quirografária são rasos e dificilmente vão conceder alguma restituição ao investidor, ainda mais em uma situação de falência.  

Fundos de debêntures

Outra forma de reduzir a influência da garantia no investimento em debêntures é por meio dos fundos de debêntures,

No mercado existem vários fundos que investem em debêntures e inclusive em debêntures incentivadas.

Assim, ao invés de tomar o risco comprando debêntures de forma unitária, o investidor pode adquirir posição em fundos e mitigar os riscos por meio da pulverização dos valores.