A expressão “Fusões e Aquisições” derivou do termo em inglês M&A (Mergers and acquisitions) sendo uma das medidas estratégicas mais rápidas, eficazes e rentáveis do mundo corporativo.
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Isto porque, o processo de Fusão e Aquisições permite que as empresas diversifiquem seus produtos e serviços, a fim de obter uma vantagem competitiva frente aos seus concorrentes.
Através de Fusões e Aquisições as empresas conseguem alcançar novas áreas geográficas ou de produto, favorecendo seu desenvolvimento no mercado.
Neste artigo vou abordar 3 exemplos de sucesso de Fusões e Aquisições de empresas listadas na bolsa de valores.
Vamos conhecer?
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Fusão e Aquisição de empresas
O processo de Fusão e Aquisição de empresas podem atingir diversos objetivos, como realizar o crescimento da empresa, colocar a empresa em novos mercados, ampliar seu portfólio de produtos e serviços.
De acordo com um levantamento feito pela KPMG, o Brasil registrou recorde de fusões e aquisições, apresentando crescimento de 67% em 2019.
Neste ano, o impacto da pandemia sobre os negócios de fusões e aquisições tem sido impressionante, apresentando queda do volume de operações de M&A por conta do coronavírus.
Confira o ranking setorial de transações de Fusão e Aquisição de empresas relativo ao segundo semestre de 2019:
# | Setor | Total |
1 | Empresas de Internet | 63 |
2 | Tecnologia da Informação (TI) | 29 |
3 | Imobiliário | 28 |
4 | Hospitais e Labs. de Análises Clínicas | 17 |
5 | Companhias energéticas | 16 |
6 | Alimentos, bebidas e fumo | 14 |
7 | Seguros | 13 |
8 | Telecomunicações e mídia | 11 |
9 | Serviços para empresas | 10 |
10 | Educação | 7 |
11 | Lojas de varejo | 7 |
12 | Serviços portuários e aeroviários | 7 |
13 | Instituições financeiras | 6 |
14 | Petrolífero | 6 |
15 | Shopping centers | 6 |
16 | Produtos de engenharia | 5 |
17 | Produtos químicos e farmacêuticos | 5 |
18 | Construção e produtos de construção | 4 |
19 | Hotéis e restaurantes | 3 |
20 | Metalurgia e siderurgia | 3 |
21 | Indústrias extrativistas | 2 |
22 | Açúcar e álcool | 1 |
23 | Fertilizantes | 1 |
24 | Madeira e papel | 1 |
25 | Mineração | 1 |
26 | Montadoras de veículos | 1 |
27 | Publicidade e editoras | 1 |
28 | Vestuário e calçados | 1 |
29 | Transportes | 1 |
30 | Outros | 23 |
Total | 293 |
- Dados KPMG
Fusão Itaú & XP Investimentos
A XP Investimentos ganhou mercado nos últimos anos como uma opção de investimentos alternativos aos grandes bancos, seguindo o modelo das gigantes americanas Charles Schwab e Fidelity.
Em maio de 2017, o Banco Itaú (ITUB4) comprou 49,9% do capital social da XP Investimentos, a transação foi equivalente a R$ 6,3 bilhões.
Dos R$ 6,3 bilhões, R$ 5,7 bilhões foram para os acionistas e R$ 600 milhões como forma de expandir a XP Investimentos.
Como realizar investimentos em tecnologia e a realizar a aquisição da corretora Rico, anunciada no fim de 2016.
Antes da transação, a XP Investimento tinha 276 mil clientes e cerca de R$ 65 bilhões em ativos sob custódia.
Atualmente a corretora financeira brasileira tem mais de 1,7 bilhão de clientes ativos e cerca de R$ 409 bilhões em ativos sob custódia.
Confira o gráfico histórico da receita líquida do Banco Itaú (ITUB3):
Fusão RaiaDrogasil e Onofre
A RaiaDrogasil (RADL3) foi criada a partir de uma fusão em 2011 entre Raia S.A. e Drogasil S.A. se tornando a maior rede de drogarias do Brasil em receita e número de lojas.
Em 2019, a RaiaDrogasil anunciou a compra da Drogaria Onofre envolvendo 100% do capital social da Onofre.
Um dos principais objetivos da compra da Onofre pela RaiaDrogasil era ganhar participação de mercado no Estado de São Paulo.
Região onde a companhia mantinha 952 lojas antes da operação, com market share de 22,9% na Raia e Drogasil no final de 2018.
E também sendo o estado em que a drogaria mantém maior concentração e vinha registrando queda de market share antes da parceria.
A companhia afirmou na época que a aquisição da Onofre também visava acelerar a estratégia digital, e dobrar as vendas digitais da companhia
Antes da aquisição da Onofre, a RaiaDrogasil (RADL3) apresentava 1.825 de lojas em operações sendo 814 lojas da Raia e 991 da Drogasil, com market share de 12,9% no Brasil.
Em seus dados financeiros, a companhia apresentou margem bruta de 28,7% e receita bruta de 4,1 bilhões.
Um ano após a operação a companhia apresentou um total de 2.073 lojas em operação sendo 913 lojas da Raia e 1.157 da Drogasil, com market share de 13,7% no Brasil.
No estado de São Paulo onde a companhia pretendia aumentar sua participação de mercado, foi registrado 1.049 lojas com market share de 26,3% no final de 2019.
Em seus dados financeiros após a aquisição da drogaria Onofre, a companhia apresentou margem bruta de 28,1% e receita bruta de R$ 5,0 bilhões.
Confira o gráfico histórico da receita líquida da RaiaDrogasil (RADL3):
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Fusão Magazine Luiza e Netshoes
Em 2019, a Magazine Luiza (MGLU3) realizou a aquisição da Netshoes, a operação totalizou aproximadamente US$ 115 milhões.
Um dos principais objetivos da Magalu seria aumentar sua participação de mercado no varejo online de roupa, calçados e artigos esportivos.
Fazendo com que seu portfólio aumentasse em 250 mil itens, e que sua base de cliente apresentasse crescimento, um incremento de mais de 7 milhões de consumidores.
Com o aumento de clientes, a Magazine Luiza aumentaria sua participação de mercado, principalmente nas categorias core business da companhia, como Eletrodomésticos, Telefonia/Celulares, Casa e Decoração, Informática, Eletrônicos.
Desta forma, em relação ao faturamento da Magazine Luiza e da Netshoes juntos colocaria a gigante na posição de segundo maior e-commerce do Brasil.
Com a aquisição da Netshoes, a Magazine Luiza (MGLU3) seguia com sua estratégia de crescimento exponencial.
Visando adicionar novas categorias, aumentar sua base ativa de clientes e aumentar a frequência de compra de seus consumidores.
A Netshoes como o maior player de online de roupas, calçados e artigos esportivos adicionaria as principais marcas como Netshoes, Zattini e Shoestock em sua plataforma.
Antes da operação, a Magazine Luiza contava com um total de 959 lojas somando as lojas convencionais, site e lojas virtuais.
Em seus dados financeiros, as vendas totais da Magalu somavam R$ 5,7 bilhões, por seu lado as vendas no e-commerce somavam R$ 2,3 bilhões e o seu marketplace faturava R$ 952 milhões.
Um ano aproximadamente após a compra da Netshoes, às lojas totais da Magazine Luiza somavam 1.113 lojas contando com lojas convencionais, site, quiosques e lojas virtuais.
Em seus dados financeiros, após um ano aproximadamente da aquisição da Netshoes, as vendas totais da Magalu somavam R$ 9,0 bilhões, por seu lado as vendas no e-commerce somavam R$ 4,3 bilhões e o seu marketplace faturava R$ 1,1 bilhão.
Confira o gráfico histórico da receita líquida da Magazine Luiza (MGLU3):
Principais motivos para a realização do processo de Fusões e Aquisições
Confira os principais motivos para a realização do processo de Fusões e Aquisições nas empresas da B3:
- Diminuir os custos operacionais como os custos fixos, gerenciais, aquisição de insumo;
- Criar sinergias operacionais como alcançar maior produtividade através da integração vertical intercâmbio de know-how, economias de escala;
- Diversificar sua área geográfica, inserindo em um novo mercado que seria inacessível por razões geográficas;
- Diversificar seus produtos e serviços;
- Diminuir a concorrência, aumentando sua participação de mercado, também como medida de enfraquecer seus concorrentes;
- Melhorar a percepção da empresa fazendo com que seus investidores acreditem no potencial da empresa;
- Melhorar a capacidade de pagamento das empresas, reduzindo seu risco de insolvência.
Conclusão
O processo de Fusões e Aquisições quando bem implementado pode favorecer a empresas de diversas formas, como aumento de clientes, faturamento e de market share.
Desta forma o investidor só tem a ganhar com a estratégia de expansão das companhias, através do processo de Fusões e aquisições.
Fazendo com que o sucesso da operação de Fusões e Aquisições reflita no desempenho das empresas e indiretamente no preço de suas ações.
Agora que você já conheceu os 3 exemplos de sucesso de empresas listadas na bovespa poderá acompanhar o processo de Fusões e Aquisições de ações de empresas da bolsa.
E descobrir quais apresentam maior potencial de crescimento no longo prazo, antes de começar a investir descubra o seu perfil de investidor e invista com sucesso.
Quais Fusões e Aquisições do momento podem ser uma oportunidade na bolsa de valores?
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