De acordo com o Laudo Econômico Financeiro da Ernst & Young (EY), a OI alcançaria um lucro de R$ 224 milhões em 2021, com um Ebitda de R$ 1,3 bilhão.
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A OI (OIBR3), em recuperação judicial, protocolou uma proposta de aditamento ao plano de recuperação judicial.
Sendo que a companhia sentiu a necessidade de realizar o aditamento devido à frustração de determinadas expectativas e premissas, nos âmbitos, legal, regulatório e de mercado.
Segundo a companhia, o objetivo do aditamento ao plano de recuperação judicial, tem como principal objetivo a transformação de seu modelo de negócio.
Visto que, a empresa concentrará suas atividades com foco na utilização e rápida ampliação de sua extensa infraestrutura de fibra ótica como diferencial competitivo.
Em razão ao pedido de aditamento ao Plano de Recuperação Judicial da OI, a empresa Ernst & Young, preparou um documento divulgado na última segunda-feira.
O documento EY abordou a continuidade do processo de alienação de ativos da OI, com a possibilidade de vender a operação móvel por R$ 15 bilhões.
Confira os principais fatores do documento elaborado pela Ernst & Young, que viabiliza que a OI reverta um prejuízo de R$ 9,3 bilhões em 2020 para um lucro de R$ 224 milhões em 2021.
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Modelo de Separação Estrutural adotado pela OI
De acordo com o Aditamento ao Plano de Recuperação Judicial, é previsto a segregação de 4 Unidades Produtivas Isoladas (UPI).
Sendo que elas compreendem ativos, passivos e direitos das empresas recuperandas do Grupo Oi. As 4 Unidades Produtivas Isoladas (UPI) são:
- UPI Ativos Móveis;
- UPI Torres;
- UPI Data Center;
- UPI InfraCo.
De acordo com o plano estratégico, o aditamento ao plano de recuperação judicial da OI, compreende a formação e a venda das UPIs, sendo:
| Serviços | UPI | Alienação | Preço mínimo de venda |
| Operação Móvel | Ativos Móveis | 100% | R$ 15 B |
| Infraestrutura Passiva | Data Center | 100% | R$ 0,325 B |
| Infraestrutura Passiva | Torres | 100% | R$ 1 B |
| Operação de redes de telecomunicações | InfraCo | 25,5% à 51% | Secundária mínima de R$ 6,5 B |
A companhia optou por realizar o desinvestimento em alguns dos seus ativos, com o objetivo de vender imóveis não operacionais e ativos operacionais, gerando recursos para a OI.
Através da soma da venda da divisão móvel, de data centers, torres e da unidade de infraestrutura, a OI espera alcançar R$ 22,8 bilhões.
De acordo com a OI, a UPI InfraCo será composta por 100% das ações de emissão da SPE InfraCo, o que garante participação no segmento de infraestrutura em fibra óptica.
O modelo de separação estrutural é implementado pelo setor de telecomunicações, sendo um dos modelos de competição mais adotados pelas companhias.
Plano com Credores
Os credores poderão ter o seu pagamento adiantado, de acordo com o aditamento ao Plano de Recuperação Judicial da companhia.
| Classe de Credores | Benefício |
| Credores Trabalhistas | Créditos de até R$ 50 mil pagos no prazo de até 30 dias da homologação do Aditamento ao Plano de Recuperação Judicial. |
| Credores com Garantia Real | Pagamento em 30 dias dos créditos após a venda da unidade móvel. |
| Credores Quirografários | Valores superiores à R$ 3 mil serão pagos em 45 dias após a aprovação do plano pela assembleia de credores. |
| Credores Quirografários | Valores de até R$ 3 mil poderão optar pelo recebimento dos créditos em parcela única. |
| Credores Quirografários ME/EPP | Poderão optar pelo recebimento em parcela única e integral dos créditos remanescentes de até R$ 35 mil. |
| Credores Quirografários ME/EPP | Valores de até R$ 35 mil poderão optar pelo recebimento em parcela única |
*Credores Quirografários ME/EPP: Credores Quirografários Microempresa e Empresa de Pequeno Porte
Será permitido realizar o leilão reverso, podendo promover rodadas de pagamento antecipado aos credores quirografários que oferecerem a maior taxa de deságio em cada rodada realizada.
Além do abatimento do valor devido aos credores, a OI poderá buscar a abertura de novas linhas de crédito no valor potencial de R$ 2 bilhões.
Também será permitido buscar linhas de créditos a serem contratadas pela SPE InfraCo com os Credores Quirografários no limite de R$ 3 bilhões com validade de até 3 anos para utilização.
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Projeções financeiras da OI
A receita originada da OI, será decorrente da SPE InfraCo, empresa que vai reunir toda a infraestrutura de fibra óptica da OI.
De acordo com o plano estratégico da companhia, a OI prestará serviços para outras operadoras e demais provedores além do Grupo OI.
Os dados financeiros projetados para OI, prevê um crescimento para a receita líquida da companhia no decorrer dos anos.
Porém, o destaque ficou para o ganho de eficiência ao longo dos anos, visto que a projeção considera um maior crescimento para o Ebitda.
O que contribui para que OI permaneça com sua margem ebitda em crescimento no período de 2021 à 2029.
A Oi projeta uma redução de 69% do Ebitda em 2021, principalmente em decorrência da venda da UPI Ativos Móveis.
Porém, a companhia projeta uma recuperação do seu Ebitda, com a aceleração da implantação do FTTH (Fiber to the Home).
Além de uma menor concentração nos serviços atrelados ao cobre, além da implantação de medidas de otimização de custos e despesas.
Resultado da OI no Primeiro Trimestre de 2020
O resultado da OI (OIBR3) no primeiro trimestre de 2020 (1t20), divulgado no dia 15 de junho, apresentou um prejuízo líquido de R$ 6,2 bilhões.
O Ebitda da OI atingiu R$ 1,5 milhão no 1t20, apresentando retração de 5,8% na mesma comparação anual.
A margem ebitda foi de 32,3%, um crescimento de 3,5 p.p. quando comparado ao 4t19.
Já a margem líquida da OI atingiu -45,2% no 1t20, apresentando crescimento de 79% na comparação com o 4t19.
As ações da OI (OIBR3) acumulam alta de 17,35% na bolsa de valores nos últimos 7 dias e baixa de -19,58% nos últimos 12 meses.
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A OI vai se recuperar em 2021?
Com a homologação do aditamento do plano de recuperação judicial, a OI tem grandes chances de se tornar uma empresa lucrativa em 2021.
Isto porque, a companhia terá o seu passivo bastante reduzido, contribuindo para que ela consiga continuar honrando seus deveres com os credores.
Em relação à projeção do seu Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE) ao longo dos anos, a companhia demonstrou resultados dentro da realidade que a companhia se encontra.
Foi observado uma forte redução de custos e despesas, além de uma redução significativa da conta Depreciação e Amortização.
Fatores que de fato podem fazer com que a companhia consiga gerar valor ao longo dos anos.
Outro ponto de atenção, ficou para a receita, visto que foi projetado uma redução de R$ 7 bilhões em sua receita líquida no ano de 2021.
Em razão ao desinvestimento da UPI Ativos Móvel, que será tratada como um ativo para a venda.
Porém, a partir de 2021, a OI espera passar por uma grande reestruturação em seu modelo de negócios. Se tornando uma empresa lucrativa, concentrando sua atuação na padronização da fibra óptica no Brasil.
