O que é debêntures conversíveis?

Debêntures conversíveis é uma modalidade de debênture em que o valor integral do título ou dos juros podem ser trocados por ações da empresa emissora do título de dívida.

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As debêntures conversíveis são uma modalidade de investimento de renda fixa disponível apenas para quem é investidor qualificado, ou seja, quem pode aplicar mais de R$1 milhão.

As debêntures conversíveis são diferentes das debêntures simples (não-conversível). 

Isso porque as debêntures simples funcionam como um título normal de renda fixa, ou seja, devolvem, na data de vencimento, diretamente o valor aplicado com o acréscimo de juros.

Já a debênture conversível é mais flexível, havendo a opção de realizar o pagamento total ou parcial da dívida por meio de uma participação acionária na empresa.

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Como funcionam as debêntures conversíveis?

Quando o investidor opta por adquirir debêntures conversíveis ele ganha uma opção a mais na forma de receber seu investimento. 

Isso significa que as debêntures conversíveis funcionam como uma forma de reduzir o risco do investimento em uma empresa.

Isso porque, se a companhia não puder pagar sua dívida com dinheiro, poderá oferecer ações (ordinárias ou preferenciais) como forma de pagamento.

Entretanto, essa conversão deverá respeitar a forma como foi estipulada na escritura de emissão.

Neste caso, a escritura de emissão de uma debênture conversível deverá apresentar as seguintes informações:

  • Número de ações em que poderá ser convertida para cada debênture;
  • A relação entre o valor nominal da debênture e o preço de emissão das ações;
  • A classe e espécie das ações a serem convertidas;
  • O prazo de conversão ou período específico para exercer o direito.

O que é debênture?

Debêntures são uma modalidade de investimento de renda fixa que constitui títulos de dívida emitidos por empresas privadas.

As debêntures são um importante instrumento de captação de recursos no mercado de capitais, que as empresas utilizam para financiar suas atividades. 

Quem compra debêntures pode ser chamado de debenturista, debenturista proprietário ou ainda titular de debêntures.

O investimento nesse tipo de título de renda fixa pode ser uma ótima opção para quem pretende diversificar sua carteira. 

As debêntures são ativos de maiores riscos quando comparadas com os títulos públicos. Portanto, pagam taxas de juros mais elevadas.

Entretanto, essa modalidade pode ser menos arriscada do que as ações, por exemplo. Tudo dependerá do tipo de empreendimento e da saúde financeira da empresa emissora do título.

Assim, é fundamental que o investidor entenda como funcionam as debêntures e como analisar as empresas antes de investir.

O processo de investimento em debêntures é semelhante a qualquer aplicação de renda fixa, como títulos do Tesouro Direto e os CDBs de instituições financeiras.

Ao disponibilizar seus recursos para serem utilizados por uma empresa, o comprador faz jus a uma remuneração (juros). 

Basicamente há três formas com que as debêntures podem remunerar os investidores:

  1. Pré-fixada: taxa de juros determinada no momento da compra da debênture.
  2. Pós-fixada: taxa de juros atrelada a um indicador pré-estabelecido, como o CDI. Esses títulos costumam ter remuneração expressa como uma porcentagem do CDI (exemplo, 103% do CDI).
  3. Híbrido: são debêntures que apresentam uma parte da remuneração pré-fixada e outra parte pós-fixada, geralmente atrelada a um indicador de inflação, como o IPCA (exemplo, IPCA + 2,53%).

O pagamento dos juros das debêntures pode ser feito a partir de uma única transação, na data de vencimento, ou pagamentos periódicos, de acordo com o estipulado na escritura de emissão.

No primeiro caso, o pagamento único, feito na data de vencimento, é feito ao entregar ao debenturista o valor do principal mais os juros acumulados ao longo do tempo.

Já no segundo caso, ocorre que o pagamento dos juros é feito ao longo das datas acordadas, enquanto que o principal é entregue na data de vencimento do contrato da dívida.

A compra de debêntures deve ser realizada junto à corretora ou instituição financeira que a pessoa for cadastrada.

Cada instituição disponibilizará um conjunto de debêntures de empresas emissoras. 

Nem toda corretora apresenta o mesmo conjunto de debêntures. Isso vai depender dos acordos que estas fizeram para fazer a venda dos ativos no mercado.

Outra coisa que o investidor deve ter em mente é que as debêntures apresentam menor liquidez do que os títulos públicos.

Na maioria, o investidor deverá esperar até a data do vencimento para fazer o resgate. Isso faz com que não seja desejável aplicar todos os recursos nesse tipo de aplicação.

E aí, ficou interessado em saber mais sobre como investir em debêntures e aproveitar melhor seus recursos? Temos um artigo completo explicando tudo sobre esse tipo de ativo.