O que é Compensação de Risco?

A Compensação de risco é um meio aos quais os seres humanos tendem a ajustar seus comportamentos conforme o nível de percepção de risco.

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 A tendência é que as pessoas tomem mais cuidado em momentos que sentem maiores riscos e, consequentemente, tomem menos cuidados ao sentirem menores riscos.

 A compensação de risco pode ser relacionada com o conceito de adaptação comportamental, onde, em resposta a medidas de segurança, ocorrem alterações no comportamento.

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Portanto, podemos dizer que os seres humanos têm a tendência de mudar o comportamento conforme aumenta ou diminui o risco.

Dessa forma a imprudência aumenta com a queda do risco e, por outro lado, o ser humano toma atitudes mais prudentes quando deparado com riscos maiores.

Podemos citar como exemplo prático o caso de motoristas que dirigem mais rápido quando estão em rodovias de mão dupla e mais seguras, até mesmo extrapolando o limite de velocidade.

Esse motorista age de forma mais imprudente do que um motorista que dirige em uma rodovia de mão simples e com muitos buracos, por exemplo.

Sendo assim, conforme a rodovia que este motorista está dirigindo, ele age de forma mais ou menos prudente.

É essa a percepção que se dá entre prudência e percepção de risco, que nos faz analisar onde nos sentimos seguros ou menos seguros, fatos que estão relacionados às questões emocionais.

Compensação de Risco e Viés Cognitivo

Primeiramente devemos dizer que o viés cognitivo é um erro sistemático que ocorre em situações particulares, ou seja, uma distorção do pensamento quando as pessoas interpretam informações capazes de afetarem suas decisões.

Pode parecer muito difícil fazer uma ligação entre compensação de risco e viés cognitivo, muito porque a primeira faz tanto sentido que fica difícil imaginar sua tomada como uma falha lógica.

Contudo, nem sempre todas as decisões tiradas pelas pessoas são verídicas, podem apenas aparentar ser. Tal fato faz com que as pessoas falham em perceber os próprios erros e corrigi-los.

Para ser mais claro, às vezes uma tomada de decisão apenas aparenta estar correta, fazendo com que as pessoas tenham dificuldade em reconhecer o erro para corrigi-los antes de ocasionar estragos maiores.

Existem inúmeros tipos de vieses, e a compensação de risco entra na lista por conta da falta de prudência dos seres humanos diante dos menores riscos, podendo ocasionar grandes danos.

Podemos denominar compensação de risco como Efeito Peltzman. Deixaremos mais claro o motivo da denominação no tópico abaixo.

O que é o efeito Peltzman?

É o nome dado a um efeito psicológico, onde os seres humanos se tornam mais precavidos conforme surgem maiores riscos.

E, como já foi dito, quando os riscos são menores as atitudes imprudentes são maiores, ou seja, as pessoas reduzem seus cuidados.

Portanto, como vimos, efeito peltzman e compensação de risco é a mesma coisa. O termo teve origem no século passado por meio das teorias do economista Sam Peltzman.

Este efeito foi muito importante na contribuição para estudos do comportamento econômico no dia a dia, muito embora não esteja ligado diretamente a finanças comportamentais.

Como o efeito Peltzman funciona e afeta as finanças?

É no mesmo cenário do exemplo do motorista dirigindo na rodovia, que descrevemos acima, que iniciaremos nossa análise neste tópico.

Ou seja, quando se trata de dinheiro, o efeito também está presente em nossas escolhas.

Por exemplo, um investidor tende a dedicar mais tempo estudando os investimentos que julga ser mais arriscados, como, por exemplo, a renda variável, no comparado a outros investimentos mais seguros.

Tal fato faz com que essa atitude possa se tornar em uma estratégia falha, mitigando seus lucros, mesmo não gerando grandes prejuízos.

Ou seja, o fato de se dedicar mais no estudo aos investimentos de maiores riscos, deixando um pouco de lado investimentos de riscos menores pode não ser a melhor estratégia.