Nós investidores talvez estejamos passando pelo momento mais desafiador da nossa jornada. 

E aqui não estou me refiro à turbulência dos mercados.

Na verdade, o ângulo do desafio está na dificuldade em interpretar tudo que está acontecendo, formatar uma opinião e por consequência, decisões de investimentos

Vou tentar simplificar as variáveis e clarear o caminho para sua tomada de decisão.

Vamos do início…

Veja o gráfico abaixo:

Gráfico histórico IBOV e S&P500
Gráfico comparativo de S&P500 e Ibovespa.

A linha laranja é a cotação de preços do principal índice americano (S&P500) e a linha azul é do principal índice brasileiro (Ibovespa).

Perceba que após março de 2020, que foi o momento mais tenso da pandemia, o IBOV engatou uma alta simultaneamente ao S&P500.

Entretanto, em julho de 2021 o IBOV reverteu sua tendência e começou a cair enquanto o S&P500 continuava subindo.

Nessa época, alguns sinais da redução do crescimento econômico no Brasil começaram a surgir.

Como Escolher Boas Ações? Baixe o Checklist de 5 Critérios para Analisar Ações.

A inflação acelerou acima do previsto e o Banco Central precisou aumentar rapidamente a taxa básica de juros (Selic), como medida de contenção.

Não foi apenas no Brasil, a inflação também atingiu as grandes economias, como é o caso dos Estados Unidos. 

Em 2020, o Federal Reserve (Fed), que é o equivalente ao nosso Banco Central, reduziu a taxa de juros básica para praticamente zero.

O objetivo era manter os estímulos na economia apesar dos impactos da pandemia

Mas, com a pandemia sob controle e a normalização da economia, o excesso de liquidez no mercado americano colaborou para a maior alta na inflação desde 1980.

Inflação histórica nos EUA
Gráfico histórico da inflação nos EUA.

As medidas propostas pelo Fed para controle da inflação, foram postas em prática apenas em 2022, quase 1 ano após o Brasil dar início às medidas de controle.

O fato é que o mundo está com dificuldade de conter a alta da inflação, boa parte é gerada pela alta das commodities decorrentes do fechamento da economia Russa, que é forte produtora de commodities.

Outra variável que colabora para a elevação dos preços das commodities são os recentemente lockdowns na China, que acabam gerando um desequilíbrio nas cadeias produtivas globais.

A consequência para tentar amenizar esse cenário é o aumento dos juros em diversas economias, o que pode levar a futuras recessões econômicas.

Por aqui, o Brasil se destaca, já que antecipou o ciclo econômico de aperto monetário frente ao mundo e provavelmente conseguirá antecipar o ciclo de crescimento.

A tempestade perfeita foi criada, vivemos um momento ímpar na bolsa de valores

Enquanto no cenário global, a leitura é ruim na ótica de assimetrias de preços, no Brasil estamos em um mar de oportunidades.

Veja o gráfico abaixo comparando o múltiplo de preço/lucro entre a bolsa de valores americana e a brasileira.

Comparação P/L Ibov e S&P500
Gráfica comparativo de P/L do Ibov e S&P500.

Perceba que a média das empresas que compõem o índice S&P500 estão negociando a quase 20x o lucro.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Enquanto isso, a média das empresas brasileiras negociam próximo a 5x o lucro. 

Isso é uma distorção clara entre preço e valor.

Lá fora, muita expectativa foi gerada sobre as entregas de resultados das empresas, levando a uma alta exagerada dos preços.

Já por aqui, as expectativas foram totalmente contrárias jogando os preços para baixo

Mas as empresas estão surpreendendo a cada novo resultado trimestral:

Resultados de setores
Cobertura da XP Investimentos: Percentual de empresas que surpreenderam positivamente.

A tabela acima apresenta o percentual de empresas que surpreenderam positivamente  em seus respectivos setores.

A combinação de lucros crescentes e preços em queda, cria um ambiente maravilhoso para Value Investors

Esse é o melhor momento para comprar ações.

Entretanto, me obrigo a deixar um importante aviso: só compre ações se você tiver estômago.

Vamos ganhar dinheiro, mas não sem passar por momentos turbulentos

Para quem vier para o #timejoias, vai valer a pena.

Informe o DDD + 9 dígitos