Como Ter Uma Carteira de Ações Rentável e Racional
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Como Ter Uma Carteira de Ações Rentável e Racional

Entenda a importância de ter uma carteira de ações mais restrita para obter resultados melhores do que o Ibovespa.

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Atualizado em 07/05/2021

Quantas ações você possui na sua carteira de investimentos

Talvez 10, 20, 30 ou até mesmo mais do que isso. 

Nas consultorias personalizadas que faço, já me deparei com carteiras com mais de 60 ações. 

Saiba que o excesso de ações reduz a eficiência da carteira.

Quando a carteira é composta por uma quantidade grande de ativos, o retorno gerado por ela será muito próximo ao Índice Bovespa.

Neste caso, faria mais sentido investir no ETF BOVA11, que replica a carteira teórica do Índice Bovespa.

Por outro lado, se assim como eu, você deseja obter desempenho superior a este benchmark, vai precisar construir uma carteira com um número limitado mas suficiente de ações.

Além disso, uma carteira mais restrita permite acompanhar com mais profundidade cada empresa.

A maioria consegue cuidar de 15 coelhos, sem deixar nenhum escapar. 

Por outro lado, cuidar de 50 tartarugas, será muito mais difícil.

Inevitavelmente algumas delas irão fugir, será impossível observar todas.

Essa analogia foi brilhantemente dita pelo Florian Bartunek, gestor do fundo Constellation e um admirado frasista do mercado financeiro.

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Nos últimos meses resolvi analisar o motivo que leva a maioria dos investidores a montar carteiras com um número exagerado de ações.

Após observar, cheguei à conclusão de que o principal motivo é de origem psicológica

O investidor não quer, de maneira alguma, ficar de fora de uma ação que começou a subir ou que está sendo amplamente comentada nas mídias digitais. 

Neste caso estamos lidando com algo bem perigoso, um viés cognitivo conhecido como: Badwagon Effect ou Efeito Manada como usualmente é conhecido.

Ou até mesmo o FOMO, Fear of Missing Out, o medo de ficar de fora.

Conceitualmente o efeito manada é uma tendência de as pessoas fazerem algo porque outras pessoas estão fazendo, independentemente de suas próprias crenças, que podem ignorar ou substituir.

Andar em grupo é algo confortável.

Quando percebermos que um número significativo de pessoas fez uma escolha, nosso cérebro lógico e individual se desliga e começa a entrar numa espécie de “pensamento coletivo”.

E o mais assustador é que a decisão do grupo não precisar ser lógica e racional para influenciar diretamente o investidor.

O investidor se sente muito mal quando pensa que pode estar perdendo uma grande alta de uma ação, ele não quer ficar de fora, quer participar com todo mundo, mesmo que o risco seja elevado, tão somente para não ficar de fora.

Isso vai comprometendo a carteira inicial. Se perde o apego pelos fundamentos e se direciona para o preço.

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Na carteira do canal Joias da Bolsa temos 17 ações e muita convicção nas teses que nos levaram a incluí-las na carteira. 

Todo dia, novas oportunidades surgem, mas isso não quer dizer que sejam melhores que as nossas, mesmo que a manada esteja comprando.

Muitas delas não se provam no tempo. 

Para as verdadeiras oportunidades, criei um banco reserva que serve justamente para monitorar com proximidade estes ativos e tomar decisões racionais de inclusão ou não na carteira. 

Estas ações podem substituir ou dividir posições com ações já existentes na carteira.

Por exemplo, uma das ações que compõem o banco reserva do Joias é a LREN3, que aparentemente está com desconto.

A LREN3 está sob observação. 

Já temos uma grande varejista na carteira e frequentemente avaliamos em qual das duas empresas está a melhor oportunidade.

Mas perceba, que o banco reserva serve justamente como uma barreira de entrada de novas ações na carteira. 

Banco reserva de ações da carteira Joias da Bolsa
Banco reserva de ações da carteira Joias da Bolsa.

Ele nos permite monitorar boas oportunidades de cabeça fria, sem ser afetado por nenhum viés cognitivo. 

Investir é algo que deve ser feito de forma racional em 100% do tempo. 

É dessa forma que com 17 ações na nossa carteiraestamos superando o Índice Bovespa em 3 vezes nos últimos 24 meses.

Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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